股指
邏輯:上周五A股三大指數(shù)漲跌不一,截至收盤,上證指數(shù)漲0.59%,深證成指漲0.12%,創(chuàng)業(yè)板指跌0.23%。成交額連續(xù)28日過萬億,北向資金凈流入超62億元。板塊方面,磷化工、石油礦業(yè)開采、汽車整車等板塊活躍,國(guó)防軍工、通用航空等板塊走弱。從期貨升貼水來看,上周五滬深300當(dāng)月合約貼水(-31.84),前值(-25.81);中證500當(dāng)月合約貼水(-73.31),前值(-57.64);上證50當(dāng)月合約貼水(-9.85),前值(-8.23)。隨著美國(guó)疫苗接種率提升、就業(yè)率持續(xù)恢復(fù)等因素,給予美聯(lián)儲(chǔ)足夠的底氣啟動(dòng)縮減資產(chǎn)購(gòu)買計(jì)劃以及加息。但美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)主席鮑威爾27日說,如果美國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展總體符合預(yù)期,美聯(lián)儲(chǔ)在今年可能將開始縮減資產(chǎn)購(gòu)買計(jì)劃“可能是適當(dāng)?shù)摹?,但加息尚需時(shí)日??偟膩砜?,國(guó)內(nèi)市場(chǎng)目前整體呈現(xiàn)中性運(yùn)行,預(yù)計(jì)短期內(nèi)滬深主連和上證主連可能呈現(xiàn)寬幅震蕩偏下行的走勢(shì);中證主連已突破前高,大概率將繼續(xù)上行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議IF、IH以輕倉(cāng)短空為主,IC以回調(diào)做多為主。?
原油
邏輯:上周五上期所SC2110合約小幅上漲,漲幅1.32%。從持倉(cāng)量來看,SC2110持倉(cāng)約3.3萬,日增倉(cāng)約0.1萬手。上周五亞盤時(shí)段國(guó)際原油價(jià)格下跌,整體波幅1.2元/桶左右。從供應(yīng)端來看,美國(guó)墨西哥灣地區(qū)的能源公司或因颶風(fēng)影響提前關(guān)閉墨西哥灣的生產(chǎn),將中斷部分地區(qū)的原油供應(yīng),支撐油價(jià)上漲。從需求方面來看,美國(guó)API庫存繼續(xù)下降,且國(guó)內(nèi)新一輪疫情基本上得到控制,也支撐油價(jià)上漲。此外,美元指數(shù)在上周五大幅下挫,也助力油價(jià)進(jìn)一步上行。預(yù)計(jì)短期內(nèi),原油價(jià)格將以小幅上漲運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議觀望為主或輕倉(cāng)日內(nèi)短多。
菜油
邏輯:上周五鄭盤菜油主力2201收盤10745元/噸,跌194元/噸,幅度-1.77%,從持倉(cāng)量來看,OI2201持倉(cāng)約20萬,日減倉(cāng)約1.2萬。從倉(cāng)單來看,8月27日,鄭商所菜油期貨倉(cāng)單與上一交易日相比持平。截止到8月27日,全國(guó)進(jìn)口菜油庫存量為46.37萬噸,較上月相比增加3.77萬噸。8月份國(guó)內(nèi)菜油市場(chǎng)處于消費(fèi)淡季,油廠出貨速度不快,因此進(jìn)口菜油庫存量有所增加。從相關(guān)品種來看,油菜籽:加拿大農(nóng)業(yè)及農(nóng)業(yè)食品部周四發(fā)布的供需報(bào)告顯示,今年油菜籽產(chǎn)量預(yù)計(jì)為1500萬噸,2021/22年度出口量預(yù)計(jì)為700萬噸,遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于上年的1090萬噸。此外,國(guó)內(nèi)菜籽價(jià)格呈現(xiàn)寬幅震蕩偏空,主要由于多數(shù)貿(mào)易商菜籽庫存較為充足且下游貿(mào)易商走貨速度緩慢。預(yù)計(jì)短期內(nèi)國(guó)內(nèi)菜油價(jià)格將以寬幅震蕩為主。?
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉(cāng)日內(nèi)短空。
滬鋁
邏輯:上周五,滬鋁震蕩上揚(yáng),主力合約AL2110收盤價(jià)20890元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲365元/噸,漲幅1.78%。上周五午間,國(guó)家物資儲(chǔ)備調(diào)節(jié)中心發(fā)布關(guān)于2021年投放第三批國(guó)家儲(chǔ)備鋁的公告,拋儲(chǔ)量為7萬噸,此前機(jī)構(gòu)普遍預(yù)計(jì)拋儲(chǔ)9萬噸。受此消息影響,上周五滬鋁午后沖高并再度創(chuàng)下新高。8月26日,國(guó)家發(fā)改委發(fā)布了《關(guān)于完善電解鋁行業(yè)階梯電價(jià)政策的通知》,各地要嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)家電價(jià)政策,嚴(yán)禁對(duì)電解鋁行業(yè)實(shí)施優(yōu)惠電價(jià)、組織電解鋁企業(yè)電力市場(chǎng)專場(chǎng)交易等,已經(jīng)實(shí)施和組織的應(yīng)立即取消。鼓勵(lì)電解鋁企業(yè)提高風(fēng)電、光伏發(fā)電等非水可再生能源利用水平,減少化石能源消耗。由于繼續(xù)受到限電等影響,電解鋁開工率持續(xù)受到壓制,再加上9月拋儲(chǔ)不及預(yù)期,供給偏緊難有改觀。鋁土礦吃緊,氧化鋁以及預(yù)焙陽極等輔料價(jià)格上行,電力成本也有抬升的預(yù)期,電解鋁成本端支撐較強(qiáng)。消費(fèi)淡季臨近尾聲,后續(xù)需求有“金九銀十”的預(yù)期,當(dāng)前政策下,電解鋁投、復(fù)產(chǎn)壓力較大,鋁價(jià)易漲難跌。預(yù)計(jì)滬鋁將維持震蕩偏強(qiáng)。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議回調(diào)做多。
棕櫚油
邏輯:上周五,棕櫚油震蕩延續(xù),主力合約P2201收盤價(jià)8266元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌74元/噸,跌幅0.89%。現(xiàn)貨方面,國(guó)內(nèi)主要港口24度棕櫚油報(bào)價(jià)較前一日下跌90-100元/噸。基本面暫無明顯變化,馬來西亞疫情仍然嚴(yán)重,勞動(dòng)力短缺持續(xù)影響棕櫚油增產(chǎn)。全球油脂供應(yīng)依舊偏緊,國(guó)內(nèi)庫存處于低位,且需求方面有雙節(jié)備貨的預(yù)期,油脂下方支撐較強(qiáng)。近期馬來西亞棕櫚油出口下滑,一定程度對(duì)棕櫚油價(jià)格構(gòu)成壓力。持倉(cāng)方面看,上周五多頭增倉(cāng)23314手,空頭增倉(cāng)14471手,多頭偏強(qiáng)。近期油脂市場(chǎng)多空交織,預(yù)計(jì)短期棕櫚油震蕩將延續(xù)。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。
甲醇
邏輯:上周五,甲醇震蕩整理,主力合約MA2201收盤價(jià)2815元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌9元/噸,跌幅0.32%。現(xiàn)貨方面漲跌互現(xiàn),變化幅度均不大,成交仍較為清淡,下游觀望情緒較濃。港口方面,沿海地區(qū)甲醇庫存85.08萬噸,周環(huán)比上升0.93%,甲醇小幅累庫。國(guó)內(nèi)方面,煤炭?jī)r(jià)格近日雖有調(diào)整,但仍處于高位且供應(yīng)緊缺未得到有效緩解,甲醇成本端支撐依然較強(qiáng)。目前的甲醇價(jià)格波動(dòng),主要是供需雙弱的現(xiàn)狀與消費(fèi)旺季的預(yù)期之間的博弈,關(guān)注“金九銀十”消費(fèi)旺季能否如期兌現(xiàn)以及煤炭?jī)r(jià)格與供應(yīng)情況。主力合約持倉(cāng)方面,前20名期貨公司會(huì)員持倉(cāng),多頭減倉(cāng)約3.8萬手,空頭減倉(cāng)約6.1萬手。預(yù)計(jì)短期甲醇或延續(xù)震蕩整理。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議觀望為主。
劉超 期貨投資咨詢號(hào):Z0013145
孫冰 期貨投資咨詢號(hào):Z0016102
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