股指
邏輯:上周五,A股三大指數(shù)收漲,上證指漲0.27%,深證成指漲0.5%,創(chuàng)業(yè)板指漲0.31%。兩市成交額過1.54萬億,北向資金凈流入78.1億元,已經(jīng)連續(xù)15個交易日保持凈流入,這種持續(xù)流入的現(xiàn)象說明外資目前對A股的風(fēng)險偏好在持續(xù)提升。板塊方面,芯片、特高壓、光刻膠、半導(dǎo)體板塊走強(qiáng);采掘服務(wù)、煤炭、中船板塊領(lǐng)跌。從期貨升貼水來看,上周五滬深300當(dāng)月合約升水(3.28),前值(-11.21);中證500當(dāng)月合約貼水(-13.8),前值(-56.65);上證50當(dāng)月合約升水(3.88),前值(-1.08),期貨價格相對于現(xiàn)貨的上升意味著市場預(yù)期著市場看好中國A股。近期,量化交易量在A股交易量占比情況成為市場關(guān)注的話題,有傳言稱“量化交易占比一半”。事實(shí)上,目前量化交易占比約為20%。量化對A股市場影響還是偏正面的,量化交易可以改善市場的流動性,提高市場定價水平,甚至降低市場波動。
趨勢觀點(diǎn):建議IF、IC以輕倉短多為主,IH以觀望為主。
豆油
邏輯:上周五豆油期貨震蕩走低,收盤8958元/噸,跌幅2.21%,最高9204元/噸,最低8950元/噸。連盤豆油午后跌幅明顯,因馬來供需數(shù)據(jù)利空,午后市場觀望情緒重,現(xiàn)貨基差穩(wěn)中偏強(qiáng)。各地市場價格參考:大連市場一級豆油9620元/噸,天津市場一級豆油9695元/噸,山東市場一級豆油9750元/噸,江蘇張家港市場一級豆油9850元/噸,華南市場一級豆油9785元/噸。上周五全國一級豆油均價9770元/噸,較前一交易日跌80元/噸,跌幅0.81%。馬來西亞8月棕櫚油供需數(shù)據(jù)顯示,棕櫚油8月期末庫存增25.3%至187.5萬噸,產(chǎn)量較前月恢復(fù)11.8%至170.2萬噸;出口低于預(yù)期,下滑17%至116萬噸低位,數(shù)據(jù)利空,油脂內(nèi)外盤齊跌?,F(xiàn)貨市場方面轉(zhuǎn)謹(jǐn)慎,午后油廠均有停售現(xiàn)象。預(yù)計短線豆油期價或弱勢,現(xiàn)貨價格或偏挺。
趨勢觀點(diǎn):建議輕倉短空。
豆粕
邏輯:上周五豆粕價格盤末明顯走高,漲幅0.72%,現(xiàn)貨市場報價大穩(wěn)小動,基差繼續(xù)上漲。9月第二周43%蛋白豆粕全國平均價格3715元/噸,環(huán)比漲46元/噸,漲幅為1.25%,午后馬棕報告給予利空影響,國內(nèi)豆油期貨迅速下行,壓力釋放后市場出現(xiàn)油弱粕強(qiáng)格局。上周五各地區(qū)價格:東北3800-3860元/噸,華北3730-3750元/噸,廣西3650-3720元/噸,福建3760-3780元/噸,兩湖3740-3800元/噸,安徽地區(qū)3720-3780元/噸。下游市場,生豬養(yǎng)殖端出欄積極性較高,生豬供應(yīng)充足,屠宰企業(yè)收購順暢。終端需求跟進(jìn)有限,白條走貨一般,預(yù)計近期行情或仍有下跌風(fēng)險。后市豆粕期貨或繼續(xù)震蕩,現(xiàn)貨價格或偏強(qiáng)運(yùn)行。
趨勢觀點(diǎn):建議輕倉短多。
白糖
邏輯:上周五白糖現(xiàn)貨價格集中下調(diào)10-30元/噸,廣西市場報價5620-5690元/噸,云南市場報價5500-5580元/噸;鄭糖主力期貨震蕩微跌1.18%,收盤于5863元/噸;周五(9月10日)ICE原糖主力10月合約收于18.84美分/磅,較上一交易日跌2.08%。白糖期現(xiàn)貨市場承壓下跌,市場氛圍暫時偏空,原糖高位繼續(xù)走低以及國內(nèi)利好支撐有限下,短期白糖價格或小幅偏弱運(yùn)行,總體看來,預(yù)計糖價上漲空間有限,后期需關(guān)注8月下半月巴西壓榨數(shù)據(jù)指引。淀粉糖方面,近期終端市場并無利好支撐,下游基本按需采購。
趨勢觀點(diǎn):建議短線輕倉為主。
玉米
邏輯:上周五全國玉米均價2636.00元/噸,較上一交易日下跌0.25%;玉米主力2201合約先跌后漲,收于2453元/噸,收跌0.24%。9月中下旬華北黃淮地區(qū)秋玉米將陸續(xù)開始收割,新糧供應(yīng)量巨大,對市場價格將會有明顯利空。但當(dāng)前產(chǎn)區(qū)深加工企業(yè)持續(xù)性的壓價收購,在庫存充裕情況下,玉米價格階段性下滑。東北玉米市場,下游采購積極性不佳,市場實(shí)際成交量有限,部分地區(qū)有價無市。當(dāng)前銷區(qū)市場暫無明顯的利好提振,剛需補(bǔ)庫為主,市場購銷陷入僵持。華北玉米市場,近日廠家到貨量不大,廠家?guī)齑娑加兴陆担糠謴S家?guī)齑娼抵恋臀?,短期提漲補(bǔ)庫意愿較強(qiáng),秋玉米上市臨近,市場余糧仍在繼續(xù)出貨,主流廠家收購積極性不高。南方玉米市場,成交節(jié)奏不快,現(xiàn)貨重心暫疲軟整理。下游玉米淀粉市場成本面的利空壓制始終存在,企業(yè)按需采購;生豬方面,養(yǎng)殖端出欄積極性較高,生豬供應(yīng)充足,屠宰企業(yè)收購順暢。
趨勢觀點(diǎn):建議短線輕倉做空為主。
生豬
邏輯:上周五全國外三元均價12.78元/公斤,較上一交易日跌0.40元/公斤,主養(yǎng)殖區(qū)生豬價以跌為主。供應(yīng)方面,養(yǎng)殖場出欄積極性尚可,集團(tuán)豬場整體出貨量略增,散戶抗價情緒有所減弱,同時散戶對后市亦存有看空心態(tài),出欄積極性提升,使得屠宰企業(yè)收購順暢。需求端,暫無利好因素提振,豬肉需求不足,產(chǎn)品市場有“砸行”現(xiàn)象,屠宰企業(yè)銷售壓力偏大,繼續(xù)壓價收購,但多地陸續(xù)開啟地方豬肉收儲,或?qū)κ袌鲇幸欢ㄖ巍?span style="font-family:mp-quote, -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, ";margin: 0px; padding: 0px; outline: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; overflow-wrap: break-word !important;Helvetica Neue", "PingFang SC", "Hiragino Sans GB", "Microsoft YaHei UI", "Microsoft YaHei", Arial, sans-serif;">
趨勢觀點(diǎn):建議輕倉做空為主。
劉超 期貨投資咨詢號:Z0013145
孫冰 期貨投資咨詢號:Z0016102
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