股指

邏輯：上周五，A股三大指數(shù)漲跌不一，截至收盤(pán)，上證指數(shù)漲0.67%，深證成指漲0.73%，創(chuàng)業(yè)板指微跌0.04%。滬深兩市成交額突破1萬(wàn)億元，北向資金凈流入超20億元。板塊方面，保險(xiǎn)、云游戲、種植養(yǎng)殖業(yè)等板塊全天活躍，電力、煤炭、鋼鐵等板塊走弱。從期貨升貼水來(lái)看，上周五IC2110合約貼水（-9.94）,前值（-8.41）；IF2110合約升水（1.26）,前值（-11.18）；上證50當(dāng)月合約升水（4.14）,前值（-4.59）。上周五，央行開(kāi)展100億元逆回購(gòu)操作，因有3400億元逆回購(gòu)到期，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈回籠3300億元。10月8日公布的2021年9月財(cái)新中國(guó)通用服務(wù)業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)指數(shù)(服務(wù)業(yè)PMI)錄得53.4，較8月回升6.7個(gè)百分點(diǎn)，顯示服務(wù)業(yè)重回?cái)U(kuò)張態(tài)勢(shì)。總的來(lái)看，國(guó)內(nèi)期指市場(chǎng)整體呈現(xiàn)震蕩偏強(qiáng)行情，滬深2110可能再度嘗試突破前期高點(diǎn)；上證2110短期內(nèi)呈現(xiàn)區(qū)間底部反彈走勢(shì)；中證主連小幅下跌，短期趨勢(shì)不明朗。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議IF、IH以逢低做多為主， IC以觀望為主。

原油

邏輯：上周五SC2111合約跳空上漲，漲幅6.54%。從持倉(cāng)量來(lái)看，SC2111持倉(cāng)約2.6萬(wàn)，日增倉(cāng)0.3萬(wàn)手；SC2112持倉(cāng)約1.95萬(wàn)，日增倉(cāng)0.16萬(wàn)手。截止收盤(pán)，WTI原油期貨日內(nèi)漲幅達(dá)0.82%，布倫特日內(nèi)漲幅達(dá)0.98%。當(dāng)前油價(jià)仍呈現(xiàn)利多行情，周五的強(qiáng)勢(shì)反彈，主要受到美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間周四美國(guó)能源部發(fā)言人發(fā)言的影響，其稱(chēng)美國(guó)目前沒(méi)有計(jì)劃啟用戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備。從供給端來(lái)看，歐佩克+將維持原定增產(chǎn)計(jì)劃，供應(yīng)未有明顯增加，對(duì)油價(jià)釋放利多信號(hào)；從需求端來(lái)看，目前全球多國(guó)仍處于一次能源短缺的狀況。整體來(lái)看，原油供給偏緊，預(yù)計(jì)短期內(nèi)原油期貨仍將繼續(xù)上行。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議逢低做多。

菜油

邏輯：上周五鄭盤(pán)菜油主力2201收盤(pán)12026元/噸，上漲697元/噸，漲幅6.15%。油脂市場(chǎng)整體呈現(xiàn)大幅上行趨勢(shì)，其中菜油期貨價(jià)格漲幅較為明顯，現(xiàn)貨價(jià)格跟隨盤(pán)面價(jià)格大幅上調(diào)。在國(guó)慶期間，國(guó)際油脂油料價(jià)格持續(xù)上漲，其中加拿大菜籽期貨價(jià)格漲幅較大，因此國(guó)內(nèi)菜油價(jià)格節(jié)后補(bǔ)漲。目前國(guó)內(nèi)菜油市場(chǎng)處于消費(fèi)旺季，下游市場(chǎng)對(duì)菜油采購(gòu)積極性有較大改善，因此預(yù)計(jì)短期內(nèi)國(guó)內(nèi)菜油價(jià)格仍將繼續(xù)偏強(qiáng)上行。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議逢低做多。

滬鋁

邏輯：上周五，滬鋁高開(kāi)低走，主力合約AL2111收盤(pán)價(jià)22755元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲55元/噸，漲幅0.24%。現(xiàn)貨方面，各地報(bào)價(jià)漲跌互現(xiàn)，變動(dòng)較小。美國(guó)9月小非農(nóng)數(shù)據(jù)超預(yù)期，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)縮債計(jì)劃仍將繼續(xù)，可能于11月開(kāi)始的taper一定程度使有色承壓。雖然美國(guó)9月非農(nóng)數(shù)據(jù)遠(yuǎn)遜于預(yù)期，但美聯(lián)儲(chǔ)縮債計(jì)劃恐仍將進(jìn)行。若11月開(kāi)始taper，在一定程度上有色將承壓。國(guó)內(nèi)方面，據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)電解鋁社會(huì)庫(kù)存87.6萬(wàn)噸，較上周四（9月30日）增加5.3萬(wàn)噸。進(jìn)入鋁消費(fèi)淡季，鋁供應(yīng)偏緊有所緩解。全國(guó)范圍用電緊缺仍在持續(xù)，供應(yīng)端難有改善，且市場(chǎng)擔(dān)憂(yōu)境外冬季電價(jià)上漲可能推高電解鋁成本，鋁價(jià)下方仍然支撐較足，但短期恐有回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)計(jì)滬鋁短期將維持震蕩。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議觀望為主。

甲醇

邏輯：

上周五，甲醇寬幅震蕩，主力合約MA2201收盤(pán)價(jià)3741元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲157元/噸，漲幅4.38%。內(nèi)地供應(yīng)依舊偏緊，傳統(tǒng)下游需求穩(wěn)定，新型下游存在增加預(yù)期，上游企業(yè)庫(kù)存低位。當(dāng)前全國(guó)性用煤緊缺，市場(chǎng)普遍認(rèn)為甲醇企業(yè)獲取煤炭難度增大，且動(dòng)力煤價(jià)格居高不下，推升甲醇成本。原油持續(xù)高漲，助推甲醇連創(chuàng)歷史新高。預(yù)計(jì)短期甲醇仍將延續(xù)上行，但需警惕近日過(guò)快上漲所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議觀望為主或輕倉(cāng)回調(diào)做多。

棕櫚油

邏輯：上周五，棕櫚油補(bǔ)漲國(guó)慶期間外盤(pán)漲幅，高開(kāi)高走，主力合約P2201收盤(pán)價(jià)9410元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲630元/噸，漲幅7.18%。現(xiàn)貨方面，國(guó)內(nèi)24度棕櫚油平均價(jià)較前一日上漲440元/噸。疫情方面，馬來(lái)西亞9月數(shù)據(jù)顯示，馬來(lái)西亞疫情得到一定有效控制，日新增病例數(shù)呈降低趨勢(shì)，預(yù)計(jì)勞動(dòng)力問(wèn)題將逐步得到改善。棕櫚油增產(chǎn)季進(jìn)入尾聲，后續(xù)產(chǎn)量將逐步減少。全球油脂供應(yīng)仍然偏緊，且近期國(guó)際能源供應(yīng)出現(xiàn)缺口，原油價(jià)格不斷上漲，助推棕櫚油價(jià)格。據(jù)獨(dú)立檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)AmSpec、船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)SGS等第三方機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，9月馬來(lái)西亞棕櫚油出口數(shù)據(jù)將較8月大幅增加，關(guān)注即將公布的9月MPOB供需報(bào)告數(shù)據(jù)。預(yù)計(jì)10月棕櫚油期價(jià)將仍維持高位震蕩。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望為主。

劉超 期貨投資咨詢(xún)號(hào)：Z0013145

孫冰 期貨投資咨詢(xún)號(hào)：Z0016102