股指

邏輯：周三，A股三大指數(shù)漲跌不一，截至收盤，上證指數(shù)跌0.07%，深證成指漲0.70%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.55%，滬深兩市成交額連續(xù)第44個交易日突破1萬億元，北向資金凈流入超24.5億元，其中滬股通流入超0.54億元，深股通流入超23.96億元。板塊方面，中藥、燃氣、元宇宙等板塊持續(xù)活躍；綠電、航運、鋼鐵、證券等板塊走弱。從期貨升貼水來看，周三IC2201合約貼水（-5.46）,前值（-6.67）；IF2201合約升水（6.95）,前值（9.71）；IH2201合約升水（13.6）,前值（15.37）。周三，中國央行進行100億元7天期逆回購操作，中標利率2.2%，持平上次，另進行100億元14天期逆回購操作，中標利率2.35%。從盤面來看，目前IC2201接近前期高點，短期高位壓力；IF2201和IH2201目前處于寬幅震蕩階段。整體來看，短期內(nèi)國內(nèi)期指市場呈現(xiàn)震蕩行情，上證主連、滬深主連處于寬幅震蕩行情；中證主連處于震蕩偏多行情。

趨勢觀點：建議觀望或逢低做多。?

原油

邏輯：周三，SC2202合約強勢反彈，漲幅4.18%，收于465.6元/桶。從持倉量來看，SC2202持倉約3.71萬手，日減倉595手。從倉單的角度來看，12月22日，上期所原油期貨倉單錄得6287000桶，較上一交易日持平。供給方面，美國頁巖油增產(chǎn)正在加速，且將釋放6600萬桶戰(zhàn)略儲備油；歐佩克+不改變之前的增產(chǎn)計劃（每月40萬桶/天）。需求方面，受疫情反彈的影響，原油需求再次受到抑制，但近日歐洲能源再度告急，市場擔憂歐洲可能爆發(fā)能源危機，受此影響帶動了原油市場情緒。此外，還需關(guān)注伊朗核協(xié)議談判的相關(guān)情況，目前雙方談判進展收效甚微，暫時削弱了伊朗石油重返全球原油供應(yīng)鏈的預(yù)期。短期來看，原油受能源危機影響較大，預(yù)計短期內(nèi)油價將震蕩偏多走勢。

趨勢觀點：建議以觀望為主。

蘋果

邏輯：周三，蘋果期貨主力合約AP2205收盤8303元/噸，較上一交易日上漲39元/噸，漲幅0.47%；持倉量約15.4萬手，日減倉約1.48萬手。12月22日，交易所前20名期貨公司會員持倉，多單持倉8.5萬手，空單持倉8.3萬手，凈持倉約0.2萬手。現(xiàn)貨方面，雖然目前蘋果現(xiàn)貨成交價格依舊偏高，但隨著替代性水果（砂糖橘、沃柑等）大量上市，蘋果銷區(qū)優(yōu)質(zhì)蘋果走速未有明顯改善，多數(shù)市場貨源出現(xiàn)積壓情況，上漲動能不足，未來蘋果價格將承壓。目前新季蘋果入庫基本結(jié)束，冷庫庫存低于往年同期，據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)顯示，截至12月16日，全國蘋果庫存量為889.46萬噸，較前一周下降約10萬噸。整體來看，當前蘋果供給端不會有較大變動，后市焦點將逐步轉(zhuǎn)向消費端，若消費端繼續(xù)萎靡，蘋果期價將持續(xù)承壓，預(yù)計短期內(nèi)期價以震蕩偏空為主。?

趨勢觀點：建議以逢高做空為主。

滬鋁

邏輯：周三，滬鋁震蕩上揚，主力合約AL2202收盤價20080元/噸，較前一交易日結(jié)算價上漲510元/噸，漲幅2.61%?，F(xiàn)貨方面，周三國內(nèi)各地鋁報價較前一日上漲140-160元/噸。海外方面，歐洲天然氣及電力成本持續(xù)上升，推升海外電解鋁成本，并抑制海外電解鋁產(chǎn)量，德國原鋁生產(chǎn)商Trimet已削減旗下兩家冶煉廠共30%的產(chǎn)能。倫鋁大漲，海外鋁價強勢短期將提振滬鋁價格。國內(nèi)方面，庫存下滑支撐滬鋁價格，但近期下游采購意愿有所降低，后續(xù)有累庫可能。從基本面看，鋁目前仍保持相對中性，近期雖小幅去庫，但鋁價估值仍然偏高。技術(shù)面講，滬鋁強勢突破前期高點壓力，預(yù)計短期鋁價將震蕩偏強，關(guān)注海外電解鋁產(chǎn)量及價格變化，以及國內(nèi)后續(xù)鋁庫存量變化情況。

趨勢觀點：建議輕倉逢低做多。

棕櫚油

邏輯：周三，棕櫚油震蕩上漲，主力合約P2205收盤價8026元/噸，較前一交易日結(jié)算價上漲182元/噸，漲幅2.32%，創(chuàng)下一周以來新高。現(xiàn)貨方面，周三，油脂現(xiàn)貨價格全線上漲，24度棕櫚油國內(nèi)報價較前一日上漲170-240元/噸。據(jù)船運調(diào)查機構(gòu)SGS公布數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計馬來西亞12月1-20日棕櫚油出口量為1099775噸，較11月同期出口減少4.32%。盡管馬來西亞棕櫚油出口下滑，但當前馬來西亞棕櫚油已處于減產(chǎn)周期，供應(yīng)仍然偏緊，將一定程度限制價格下跌空間。2020年馬來半島棕櫚種植園面積占據(jù)全國總種植面積的46.7%，馬來西亞多地洪水，或令棕櫚油對外供應(yīng)暫時偏緊，帶動國內(nèi)油脂偏強整理。另外印度降低精煉棕櫚油關(guān)稅，且延長進口時間，有助于市場走高。整體看，棕櫚油市場短期內(nèi)維持偏強走勢。

趨勢觀點：建議以觀望為主或輕倉回調(diào)做多。

甲醇

邏輯：周三，甲醇震蕩下跌，主力合約MA2205收盤價2555元/噸，較前一交易日結(jié)算價下跌34元/噸，跌幅1.31%。現(xiàn)貨市場方面，周三國內(nèi)各地甲醇報價延續(xù)偏弱走勢。需求端轉(zhuǎn)入淡季，下游多按需采購為主，囤貨意愿不強，市場買氣一般。供應(yīng)端的逐漸恢復(fù)，將一定程度壓制甲醇價格，短期內(nèi)甲醇供應(yīng)相對寬松。持倉方面，交易所前20名期貨公司會員持倉，多頭增倉約2.5萬手，空頭增倉約3.8萬手，空頭仍然偏強，預(yù)計短期甲醇將延續(xù)偏弱整理。

趨勢觀點：建議輕倉逢高做空。

劉超 期貨投資咨詢號：Z0013145