股指

邏輯：周四，A股三大指數(shù)集體小幅收漲，截至收盤(pán)，上證指數(shù)漲0.57%，深證成指漲0.49%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.15%，滬深兩市成交額連續(xù)第45個(gè)交易日突破1萬(wàn)億元，北向資金凈流入超24.5億元，其中滬股通流入超0.54億元，深股通流入超23.96億元。板塊方面，漲少跌多，綠電、煤炭、釀酒等板塊持續(xù)活躍；房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、游戲、教育板塊領(lǐng)跌。從期貨升貼水來(lái)看，周四IC2201合約升水（5.61）,前值（-5.46）；IF2201合約升水（13.66）,前值（6.95）；IH2201合約升水（20.6）,前值（13.63）。周四，中國(guó)人民銀行進(jìn)行100億元7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率2.2%，持平上次，另進(jìn)行100億元14天逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率2.35%。從盤(pán)面來(lái)看，目前IC2201接近前期高點(diǎn)，短期高位壓力；IF2201和IH2201目前處于寬幅震蕩階段。整體來(lái)看，短期國(guó)內(nèi)期指市場(chǎng)呈現(xiàn)震蕩行情，上證主連、滬深主連處于寬幅震蕩行情；中證主連處于震蕩偏多行情。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議觀望或逢低做多。

原油

邏輯：周四，SC2202合約大幅上漲，漲幅2.21%，收于472.6元/桶。從持倉(cāng)量來(lái)看，SC2202持倉(cāng)約3.81萬(wàn)手，日增倉(cāng)948手。從倉(cāng)單的角度來(lái)看，12月23日，上期所原油期貨倉(cāng)單錄得6287000桶，較上一交易日持平。供給方面，美國(guó)頁(yè)巖油增產(chǎn)正在加速，且將釋放6600萬(wàn)桶戰(zhàn)略儲(chǔ)備油；歐佩克+不改變之前的增產(chǎn)計(jì)劃（每月40萬(wàn)桶/天）。需求方面，受疫情反彈的影響，原油需求再次受到抑制，但近日歐洲能源再度告急，市場(chǎng)擔(dān)憂歐洲可能爆發(fā)能源危機(jī)，受此影響帶動(dòng)了原油市場(chǎng)情緒。庫(kù)存方面，美國(guó)政府?dāng)?shù)據(jù)顯示，美國(guó)截至12月17日當(dāng)周EIA原油庫(kù)存下降了472萬(wàn)桶，遠(yuǎn)超預(yù)期值250萬(wàn)桶。此外，還需關(guān)注伊朗核協(xié)議談判的相關(guān)情況，目前雙方談判進(jìn)展收效甚微，暫時(shí)削弱了伊朗石油重返全球原油供應(yīng)鏈的預(yù)期。短期來(lái)看，原油受能源危機(jī)影響較大，且疊加最新EIA數(shù)據(jù)偏利多，預(yù)計(jì)短期內(nèi)油價(jià)將延續(xù)震蕩偏多走勢(shì)。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望為主或輕倉(cāng)逢低做多。

蘋(píng)果

邏輯：周四，蘋(píng)果期貨主力合約AP2205收盤(pán)8392元/噸，較上一交易日上漲108元/噸，漲幅1.3%；持倉(cāng)量約17.47萬(wàn)手，日增倉(cāng)約2.07萬(wàn)手。12月23日，交易所前20名期貨公司會(huì)員持倉(cāng)，蘋(píng)果05合約多單持倉(cāng)約10.3萬(wàn)手，空單持倉(cāng)約9.7萬(wàn)手，凈多持倉(cāng)約0.65萬(wàn)手。陜西疫情防控再度升級(jí)，客商多數(shù)轉(zhuǎn)戰(zhàn)其他產(chǎn)區(qū)看貨，帶動(dòng)部分炒客情緒。此外，隨著替代性水果（砂糖橘、沃柑等）大量上市，且砂糖橘價(jià)格持續(xù)下滑，對(duì)蘋(píng)果銷(xiāo)售會(huì)產(chǎn)生一定的沖擊。目前新季蘋(píng)果入庫(kù)基本結(jié)束，冷庫(kù)庫(kù)存低于往年同期，據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)顯示，截至12月23日，全國(guó)蘋(píng)果庫(kù)存量為877.12萬(wàn)噸，較前一周下降約12萬(wàn)噸。整體來(lái)看，當(dāng)前蘋(píng)果供給端不會(huì)有較大變動(dòng)，后市焦點(diǎn)將逐步轉(zhuǎn)向消費(fèi)端，若消費(fèi)端繼續(xù)萎靡，蘋(píng)果期價(jià)將持續(xù)承壓，此外還需關(guān)注蘋(píng)果主產(chǎn)區(qū)疫情防控等情況，預(yù)計(jì)短期內(nèi)期價(jià)以震蕩為主。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望為主或者輕倉(cāng)逢高做空。

滬鋁

邏輯：周四，滬鋁跳空高開(kāi)后窄幅震蕩，收出十字星，主力合約AL2202收盤(pán)價(jià)20315元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲445元/噸，漲幅2.24%?，F(xiàn)貨方面，周四國(guó)內(nèi)各地鋁報(bào)價(jià)延續(xù)漲勢(shì)，較前一日上漲470-510元/噸。海外方面，歐洲天然氣及電力成本持續(xù)上升，推升海外電解鋁成本，并抑制海外電解鋁產(chǎn)量，德國(guó)原鋁生產(chǎn)商Trimet已削減旗下兩家冶煉廠共30%的產(chǎn)能。倫鋁繼續(xù)走強(qiáng)，海外鋁價(jià)強(qiáng)勢(shì)短期將提振滬鋁價(jià)格。國(guó)內(nèi)方面，庫(kù)存下滑支撐滬鋁價(jià)格，但近期下游采購(gòu)意愿有所降低，后續(xù)有累庫(kù)可能。技術(shù)面講，滬鋁強(qiáng)勢(shì)突破前期高點(diǎn)壓力，預(yù)計(jì)短期鋁價(jià)將震蕩偏強(qiáng)，關(guān)注海外電解鋁產(chǎn)量及價(jià)格變化。臨近冬奧會(huì)，還需關(guān)注環(huán)保及限產(chǎn)政策，煤炭?jī)r(jià)格變動(dòng)等因素。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議觀望為主或輕倉(cāng)逢低做多。

棕櫚油

邏輯：周四，棕櫚油延續(xù)漲勢(shì)，主力合約P2205收盤(pán)價(jià)8126元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲132元/噸，漲幅1.65%?，F(xiàn)貨方面，周四，油脂現(xiàn)貨價(jià)格漲跌互現(xiàn)，豆油、棕櫚油上漲，菜油下跌，24度棕櫚油國(guó)內(nèi)均價(jià)較前一日小幅上漲30元/噸。據(jù)馬來(lái)西亞棕櫚油協(xié)會(huì)（MPOA）發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2021年12月1-20日馬來(lái)西亞毛棕櫚油產(chǎn)量預(yù)估環(huán)比減少13.18%。印尼棕櫚油協(xié)會(huì)（GAPKI）周四表示，由于天氣惡劣，下調(diào)印度尼西亞2021年毛棕櫚油產(chǎn)量至4670萬(wàn)噸，此前預(yù)測(cè)為4750萬(wàn)噸，2020年產(chǎn)量為4703萬(wàn)噸；維持2022年毛棕櫚油產(chǎn)量預(yù)測(cè)在4800萬(wàn)噸不變。2020年馬來(lái)半島棕櫚種植園面積占據(jù)全國(guó)總種植面積的46.7%，馬來(lái)西亞多地洪水，或令棕櫚油對(duì)外供應(yīng)暫時(shí)偏緊，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)油脂偏強(qiáng)整理。另外印度降低精煉棕櫚油關(guān)稅，且延長(zhǎng)進(jìn)口時(shí)間，有助于市場(chǎng)走高。整體看，棕櫚油市場(chǎng)短期內(nèi)維持偏強(qiáng)走勢(shì)。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望為主或輕倉(cāng)回調(diào)做多。

甲醇

邏輯：周四，甲醇窄幅震蕩，主力合約MA2205收盤(pán)價(jià)2568元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌1元/噸，跌幅0.04%?，F(xiàn)貨市場(chǎng)方面，周四國(guó)內(nèi)甲醇現(xiàn)貨延續(xù)偏弱走勢(shì)，各地報(bào)價(jià)較前一日小幅下跌0-40元/噸。需求端轉(zhuǎn)入淡季，下游多按需采購(gòu)為主，囤貨意愿不強(qiáng)，市場(chǎng)買(mǎi)氣一般。供應(yīng)端的逐漸恢復(fù)，將一定程度壓制甲醇價(jià)格，短期內(nèi)甲醇供應(yīng)相對(duì)寬松。持倉(cāng)方面，交易所前20名期貨公司會(huì)員持倉(cāng)，多頭減倉(cāng)約2.0萬(wàn)手，空頭減倉(cāng)約2.6萬(wàn)手，多空雙方均有離場(chǎng)，預(yù)計(jì)短期甲醇將震蕩整理。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望為主或輕倉(cāng)逢高做空。

劉超 期貨投資咨詢號(hào)：Z0013145