股指

邏輯：周三，A股三大指數(shù)集體上漲，截至收盤，上證指數(shù)漲0.79%，深證成指漲1.55%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.30%，北向資金凈流入45.12億元，其中滬股通凈流入28.34億元，深股通凈流出16.78億元。板塊方面，數(shù)字貨幣、白酒概念、通信服務(wù)、中藥等多板塊持續(xù)活躍；僅物流、燃?xì)?、紡織等少?shù)板塊相對弱勢。從期貨升貼水來看，周三IC2202合約貼水（-1.23）,前值（0.21）；IF2202合約貼水（-3.66）,前值（-1.57）；IH2202合約貼水（-0.56）,前值（0.49）。央行周三開展200億元人民幣7天期逆回購操作，中標(biāo)利率2.1%，與此前持平。另有2000億元14天期逆回購到期。消息面上，央行等四部門聯(lián)合印發(fā)《金融標(biāo)準(zhǔn)化“十四五”發(fā)展規(guī)劃》提出，深入推進(jìn)證券期貨標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)，穩(wěn)步推進(jìn)金融科技標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)。短期來看，目前國內(nèi)市場情緒逐步回暖，當(dāng)前中證500、滬深300和上證50處在近期區(qū)間低點，預(yù)計短期內(nèi)股指市場將以震蕩偏強(qiáng)運行。

趨勢觀點：建議以逢低做多為主。

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原油

邏輯：周三，SC2203合約大幅下跌，跌幅2.56%，收于544.4元/桶。從持倉量來看，SC2203持倉約2.34萬手，日減倉3862手。從倉單的角度來看，2月9日，上期所原油期貨倉單錄得6287000桶，較上一交易日持平。地緣政治方面，美伊談判有重大突破，談判已經(jīng)進(jìn)入最后階段，目前雙方都在努力促成談判。若美伊談判成功，將會取消對伊朗原油銷售的制裁，一定程度上全球原油供應(yīng)將會增加，但短期內(nèi)很難大幅提升。美國石油協(xié)會(API)周二(2月8日)公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2月4日當(dāng)周，原油庫存減少了202.5萬桶，市場預(yù)計增加67.5萬桶。汽油庫存減少113.8萬桶，市場預(yù)計增加155萬桶。此外，雖然美國寒潮已經(jīng)引起德克薩斯州的部分油廠斷電停產(chǎn)，但部分美國頁巖油生產(chǎn)商也在大力買入資產(chǎn)，并增加鉆機(jī)和壓裂工作人員。短期來看，預(yù)計油價將震蕩運行。

趨勢觀點：建議以觀望為主。

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生豬

邏輯：周三，生豬期貨主力合約LH2205收盤14575元/噸，較上一交易日下跌175元/噸，跌幅1.19%；持倉量約6.1萬手，日增倉4297手。據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)顯示，全國外三元均價13.04元/公斤，與前一日相比下跌0.52元/公斤，與湖南13.02元/公斤較為接近，最低價云南11.70元/公斤，最高價為浙江14.56元/公斤。此外，據(jù)國家發(fā)展改革委監(jiān)測，1月24日-28日當(dāng)周，全國平均豬糧比價為5.57∶1，連續(xù)三周處于5:1-6:1之間，進(jìn)入過度下跌二級預(yù)警區(qū)間。國家發(fā)展改革委將會同有關(guān)部門視情啟動豬肉儲備收儲工作。整體來看，周三全國生豬出欄均價弱勢調(diào)整，下游白條銷售不暢影響屠企收購積極性，若啟動收儲工作將對豬價有一定的支撐作用，預(yù)計短期內(nèi)生豬價格將窄幅震蕩運行。

趨勢觀點：建議以觀望為主或輕倉逢高做空。

滬鋁

邏輯：周三，滬鋁延續(xù)漲勢，主力合約AL2203收盤價22870元/噸，較前一交易日結(jié)算價上漲540元/噸，漲幅2.42%?，F(xiàn)貨方面，周三國內(nèi)各地鋁報價較前一日上漲400-520元/噸。外盤方面，倫鋁價格飆升至2008年以來最高水平。鋁市當(dāng)前利多因素較多：廣西百色地區(qū)突發(fā)疫情，使得該地區(qū)氧化鋁和電解鋁生產(chǎn)受到較大沖擊；北方環(huán)保政策影響部分電解鋁上游供應(yīng)；春節(jié)期間國內(nèi)鋁社會庫存進(jìn)入常規(guī)累庫周期，累庫規(guī)模弱于往年；國際市場減產(chǎn)消息時有發(fā)生，LME鋁庫存繼續(xù)下滑。預(yù)計短期滬鋁將維持震蕩偏強(qiáng)運行。

趨勢觀點：建議以回調(diào)做多為主。

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棕櫚油

邏輯：周三，棕櫚油探底后小幅回升，主力合約P2205收盤價9872元/噸，較前一交易日結(jié)算價下跌204元/噸，跌幅2.02%?，F(xiàn)貨方面，周三國內(nèi)各地棕櫚油報價較前一日下跌120-180元/噸。目前油脂基本面整體仍然偏強(qiáng)，三大油脂整體庫存較低，產(chǎn)量方面棕櫚油處于減產(chǎn)周期，且產(chǎn)量后期恢復(fù)存在不確定性。相關(guān)商品方面，因美伊談判可能最終導(dǎo)致伊朗恢復(fù)出口原油，原油回落至90美元下方，帶動油脂整體偏弱運行。印尼擴(kuò)大食用油出口限制措施，對棕櫚油價格起到提振作用。周三馬棕櫚油期貨寬幅震蕩，收盤微漲。最新數(shù)據(jù)顯示，馬來西亞出口大幅下滑，或一定程度壓制棕櫚油價格，關(guān)注今日午間即將公布的MPOB月度報告。持倉方面，交易所前20名期貨公司會員持倉，多頭減倉8,796手，空頭減倉18,908手，預(yù)計短期棕櫚油或?qū)⒏呶徽鹗幷{(diào)整。

趨勢觀點：建議以觀望為主。

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甲醇

邏輯：周三，甲醇震蕩下跌，主力合約MA2205收盤價2823元/噸，較前一交易日結(jié)算價下跌116元/噸，跌幅3.95%。周三甲醇現(xiàn)貨方面穩(wěn)中有跌，西北主產(chǎn)區(qū)價格穩(wěn)定；華中、華中、華南市場走跌，買氣清淡。盡管上游庫存壓力不大，但節(jié)后受冬奧會及環(huán)保等因素影響，下游接貨及補(bǔ)庫情況弱于往年。持倉方面，交易所前20名期貨公司會員持倉，多頭減倉約3.0萬手，空頭減倉約1.7萬手，預(yù)計短期甲醇或震蕩調(diào)整，關(guān)注2800附近支撐。

趨勢觀點：建議以觀望為主。

劉超 期貨投資咨詢號：Z0013145