華創(chuàng)早評(píng) | 市場(chǎng)情緒較為低沉,股指大幅回調(diào)
時(shí)間:2022/4/22 8:23:00 來(lái)源:華創(chuàng)期貨

股指

邏輯周四,A股三大指數(shù)集體下跌,滬指下挫跌逾2%,深成指跌2.41%,創(chuàng)業(yè)板指跌2.17%;北向資金凈流入35.57億,南向資金凈流入-1.43億;兩市超4000只個(gè)股下跌,上漲個(gè)股大約300只左右。期指方面,IF2205跌1.35%,IH2205跌1.58%,IC2205跌3.47%,從期貨升貼水來(lái)看,周四IC2205合約貼水(-40.40),前值(-52.72);IF2205合約升水(2.97),前值(-16.19);IH2205合約升水(3.67),前值(-1.35)。整體來(lái)看,受疫情反復(fù)、美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期以及俄烏局勢(shì)沖突的影響,市場(chǎng)情緒較為低沉,預(yù)計(jì)短期內(nèi)期指將以震蕩偏弱運(yùn)行。????

趨勢(shì)觀(guān)點(diǎn):建議以觀(guān)望為主或輕倉(cāng)逢高做空。

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原油

邏輯周四,SC2206合約小幅上漲,漲幅1.10%,收于682.4元/桶。從持倉(cāng)量來(lái)看,SC2206持倉(cāng)約3.2萬(wàn)手,日減倉(cāng)369手。從倉(cāng)單的角度來(lái)看,4月21日,上期所原油期貨倉(cāng)單錄得5617000桶,較上一交易日持平。庫(kù)存方面,美國(guó)至4月15日當(dāng)周EIA原油庫(kù)存減少802萬(wàn)桶,前值-938.2萬(wàn)桶,預(yù)期247.1萬(wàn)桶。地緣政治方面,俄烏沖突加劇,且歐盟擬計(jì)劃分階段禁運(yùn)俄原油;伊朗核談未見(jiàn)明顯進(jìn)展。供給方面,4月18日利比亞最大油田停產(chǎn),估計(jì)日損失逾50萬(wàn)桶。此外,隨著美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期持續(xù)升溫,美元指數(shù)也不斷攀升。整體來(lái)看,歐美制裁力度較大,加之利比亞最大油田停產(chǎn)以及 OPEC不愿增產(chǎn),支撐原油價(jià)格,但市場(chǎng)預(yù)測(cè)美聯(lián)儲(chǔ)將大幅加大加息幅度,預(yù)計(jì)短期內(nèi)油價(jià)將窄幅震蕩運(yùn)行。

趨勢(shì)觀(guān)點(diǎn):建議以觀(guān)望為主。

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生豬

輯:周四,生豬期貨主力合約LH2209收盤(pán)17800元/噸,較上一交易日下跌295元/噸,跌幅1.63%;持倉(cāng)量約4.8萬(wàn)手,日減倉(cāng)112手?,F(xiàn)貨方面,周四生豬現(xiàn)貨價(jià)格漲跌互現(xiàn),西北、華南等地區(qū)價(jià)格穩(wěn)中小幅上漲;華北、華東、東北、華中、西南等市場(chǎng)局部出現(xiàn)小幅下跌。養(yǎng)殖場(chǎng)壓欄惜售,推升市場(chǎng)看漲氣氛,且局部區(qū)域二次育肥現(xiàn)象增加,帶動(dòng)標(biāo)豬價(jià)格上漲,屠宰企業(yè)仍有提價(jià)收豬可能;終端需求較為穩(wěn)定,且五一假期臨近,局部地區(qū)需求量或有小幅上漲。整體來(lái)看,預(yù)計(jì)短期內(nèi)生豬期價(jià)將窄幅震蕩運(yùn)行。

趨勢(shì)觀(guān)點(diǎn):建議觀(guān)望為主或輕倉(cāng)逢低做多。???

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棕櫚油

邏輯:周四,棕櫚油期貨主力合約P2209震蕩整理,收盤(pán)價(jià)11206元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌54元/噸,跌幅0.48%?,F(xiàn)貨方面,周四國(guó)內(nèi)24度棕櫚油主流成交均價(jià)較前一日小幅上漲約73元/噸。國(guó)際方面,俄烏爭(zhēng)端再起,黑海地區(qū)葵花籽油供應(yīng)中斷導(dǎo)致全球棕櫚油、豆油等需求增加,需求端持續(xù)向好;據(jù)南部半島棕櫚油壓榨商協(xié)會(huì)(SPPOMA)數(shù)據(jù)顯示,2022年4月1-20日馬來(lái)西亞棕櫚油單產(chǎn)增加6.52%,出油率增加0.09%,產(chǎn)量增加7.00%,產(chǎn)量恢復(fù)情況仍待觀(guān)察,若恢復(fù)速度加快,將對(duì)棕櫚油價(jià)格形成壓制。國(guó)內(nèi)方面,庫(kù)存仍處于低位,支撐棕櫚油價(jià)格。盤(pán)面上看,期價(jià)雖有所回落,但整體結(jié)構(gòu)仍然偏強(qiáng),且期現(xiàn)價(jià)差當(dāng)前較大,上方仍有空間,關(guān)注11000附近支撐力度,預(yù)計(jì)棕櫚油期價(jià)短期將震蕩整理。

趨勢(shì)觀(guān)點(diǎn):建議以觀(guān)望為主或輕倉(cāng)回調(diào)做多。


甲醇

邏輯:周四,甲醇期貨主力合約MA2209震蕩整理,收盤(pán)價(jià)2937元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌30元/噸,跌幅1.01%?,F(xiàn)貨方面,周四國(guó)內(nèi)甲醇現(xiàn)貨市場(chǎng)以穩(wěn)為主,成交量一般。供給方面,甲醇裝置檢修與重啟交替進(jìn)行,截至上周,甲醇國(guó)內(nèi)周度開(kāi)工率80.34%,供應(yīng)端較為充裕,消費(fèi)終端由于受到疫情影響有所減弱,但據(jù)Mysteel最新數(shù)據(jù)顯示,截至4月21日,國(guó)內(nèi)甲醇港口庫(kù)存和社會(huì)庫(kù)存均結(jié)束此前數(shù)周的連續(xù)增加,開(kāi)始出現(xiàn)小幅下滑,或提振甲醇價(jià)格。此外,美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期以及國(guó)際原油走低使得能化板塊短期承壓,預(yù)計(jì)短期甲醇將偏弱整理但下方空間比較有限。

趨勢(shì)觀(guān)點(diǎn):建議以觀(guān)望為主或輕倉(cāng)逢低做多。

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純堿

邏輯:周四,純堿期貨主力合約SA2209震蕩整理,收盤(pán)價(jià)3110元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌69元/噸,跌幅2.17%。供給方面,截至上周,國(guó)內(nèi)純堿周度開(kāi)工率88.01%,產(chǎn)量已處于高位,供給方面難有大幅提升。需求方面,光伏玻璃點(diǎn)火較預(yù)期提前且擴(kuò)產(chǎn)有望超預(yù)期,純堿需求端中長(zhǎng)期仍然向好,但當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)于高價(jià)堿接受度一般,多按需采購(gòu)為主。庫(kù)存方面,據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)顯示,截至4月15日,國(guó)內(nèi)純堿庫(kù)存140.81萬(wàn)噸,較前一周小幅增加0.83萬(wàn)噸,受疫情影響,純堿庫(kù)存近兩周均小幅增加。近期純堿期貨大幅上漲,積累漲幅較大,盡管近兩日期價(jià)有所回落,但當(dāng)前基差為-149,仍處于歷史低位,期價(jià)短期仍有進(jìn)一步回落的空間。持倉(cāng)方面,周四SA2209交易所前20名期貨公司會(huì)員持倉(cāng),多頭減倉(cāng)約2.2萬(wàn)手,空頭減倉(cāng)約0.5萬(wàn)手,多頭減倉(cāng)更為主動(dòng),預(yù)計(jì)短期純堿期價(jià)仍將偏弱震蕩。

趨勢(shì)觀(guān)點(diǎn):建議以觀(guān)望為主或輕倉(cāng)逢高短空。




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劉超 期貨投資咨詢(xún)號(hào):Z0013145

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