股指
邏輯:周四,三大股指先抑后揚,滬深兩市成交額超8993億元,北向資金凈流出約9億元。IH2208合約收盤報價2740.2點,漲幅0.93%;IF2208合約收盤報價4091.0點,漲幅0.54%;IC2208合約收盤報價6124.4點,漲幅0.01%;IM2208合約收盤報價6890.8點,跌幅0.34%。宏觀方面,加息靴子落地,符合市場預期,美聯(lián)儲的態(tài)度有所轉鴿;政治局會議強調,下半年經(jīng)濟工作要在穩(wěn)就業(yè)、保民生的前提下力爭最好結果,宏觀政策要在擴大需求上積極作為。技術方面,三大指數(shù)日K線被均線壓制,多頭暫時處于弱勢。綜合來看,因美聯(lián)儲態(tài)度轉鴿,衰退擔憂有所緩解,市場情緒也有所修復;政治局會議對下半年的工作定調沒有再強調5.5%的經(jīng)濟目標,而著重強調穩(wěn)就業(yè)保民生,短期或難提振投資者信心,但中長期來看利國利民。預計A股中長期或將走出獨立上升行情,但不排除短期震蕩調整的可能。
趨勢觀點:建議IH、IF、IC、IM均以逢低輕倉短多為主。
螺紋
邏輯:周四,螺紋鋼2210合約價格大幅回調,收盤報價3980元/噸,跌幅2.86%,成交量較上一交易日略微減少?;久嫔峡?,上周,螺紋鋼總庫存再次大幅減少,周產(chǎn)量觸及七年來最低后小幅回升,表觀需求一般,現(xiàn)貨市場價格普遍有所上調。雖然政治局會議強調財政與貨幣政策要在擴大需求上積極作為,但是高溫天氣未來一段時間內或仍對螺紋鋼需求構成壓力,加之庫存壓力仍大,短期價格或難有單邊上升行情。技術分析上看,螺紋鋼2210合約日K線跌破5日均線,小時級別K線對應5日、10日、20日均線呈空頭排列。綜合來看,預計螺紋鋼2210合約價格短期或承壓回調。
趨勢觀點:建議以逢高輕倉短空為主。
白糖
邏輯:周四,白糖2209合約震蕩下行,收盤報價5600元/噸,跌幅1.15%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,SR2209合約多單持倉194386手,空單持倉196865手,多空比0.99。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù),周四白糖企業(yè)報價下調0-20元/噸,深加工企業(yè)報價5780-6250元/噸;配額內所進口的巴西產(chǎn)白糖利潤為935元/噸,環(huán)比變化-2.40%;配額外所進口的巴西產(chǎn)白糖利潤為-385元/噸,環(huán)比變化約-6.65%。巴西汽油下跌或減少甘蔗用于乙醇的生產(chǎn),增加榨糖量;相關市場消息稱,越南對泰糖征收反傾銷稅,泰糖累庫對其周邊市場產(chǎn)生重大沖擊,疊加國內7月產(chǎn)銷數(shù)據(jù)欠佳,對白糖市場造成較大壓力。然而,中秋節(jié)即將到來,下游備貨需求或逐漸打開,后續(xù)需密切關注白糖購銷情況。綜合來看,預計市場短期或震蕩偏弱為主。
趨勢觀點:建議以逢高試空為主。
生豬
邏輯:周四,生豬2209合約寬幅震蕩為主,收盤報價20505元/噸,跌幅0.46%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,LH2209合約多單持倉12683手,空單持倉17657手,多空比0.72。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù),周四全國商品豬出欄均價21.40元/公斤,較前一日下跌0.19元/公斤。養(yǎng)殖端抵觸低價情緒升溫,壓欄惜售,但前期壓欄二次育肥的生豬陸續(xù)上市,生豬供應仍較充足;需求方面,暫無利好消息支撐,生豬需求難有明顯改善。綜合來看,預計短期內市場或震蕩運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
蘋果
邏輯:周四,蘋果期貨主力合約AP2210收盤報價8772元/噸,較前一交易日結算價上漲116元/噸,漲幅1.34%。本周產(chǎn)區(qū)走貨速度略有好轉,但現(xiàn)有需求仍顯疲軟,整體出貨量仍然較緩。陜西乾縣受高溫影響,紙袋嘎啦上色不佳,客商采購積極性減弱,山西臨猗嘎啦隨著上貨量增加,價格下滑,貨源要價區(qū)間增大。周內山東棲霞產(chǎn)區(qū)一二級價格穩(wěn)中偏硬運行。周內蘋果山東棲霞產(chǎn)區(qū)受中元節(jié)、中秋節(jié)節(jié)日備貨提振,冷庫出庫量稍有增加,但整體走貨仍維持偏慢狀態(tài)。預計短期內蘋果價格或震蕩運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
豆粕
邏輯:周四,豆粕期貨主力合約M2209收盤報價3946元/噸,較前一交易日結算價下跌9元/噸,跌幅0.23%。供給方面,烏克蘭的谷物出口協(xié)議即將簽署,對農(nóng)產(chǎn)品現(xiàn)貨市場的整體沖擊較大,或能緩解之前的供應短缺預期。原材料方面,國儲大豆拍賣成交較好,支撐近日國產(chǎn)大豆行情上揚。后市方面,7-8月是美國大豆生長的關鍵期,這一階段往往容易出現(xiàn)天氣炒作,有利于CBOT大豆價格上漲,從而令豆粕價格追隨上漲。但往往在進入8月份中下旬之后,隨著美國新季大豆產(chǎn)量的逐步確定,后期面臨收割壓力,對價格容易構成壓制。綜合來看,三季度豆粕價格或出現(xiàn)沖高回落的態(tài)勢。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
甲醇
邏輯:周四,甲醇期貨主力合約MA2209收盤報價2510元/噸,較前一交易日結算價下跌22元/噸,跌幅0.87%?,F(xiàn)貨方面,國標甲醇太倉市場主流報價為2505元/噸,較上一交易日下跌25元/噸。供應方面,甲醇開工率維持在7成附近。需求方面,甲醇處于季節(jié)性淡季,下游企業(yè)拿貨一般。庫存方面,港口庫存和社會庫存都出現(xiàn)不同程度的累庫。甲醇經(jīng)過一波上漲回調,甲醇生產(chǎn)利潤得到一定的修復,但現(xiàn)處于季節(jié)性淡季,甲醇上漲空間或有限。
趨勢觀點:建議以逢高做空為主。
玻璃
邏輯:周四,玻璃期貨主力合約FG2209收盤價報1550元/噸,較前一交易日結算價上漲11元/噸,漲幅0.71%。沙河浮法玻璃(大板)現(xiàn)貨價格較上一交易日上漲6元/噸,報1465元/噸。近期湖北和沙河的產(chǎn)銷走好,前期由于市場缺乏信心,中下游庫存較低,在出現(xiàn)企穩(wěn)或者小漲的情況,中下游或存在投機性補庫,短期內對玻璃期現(xiàn)價格形成支撐,且玻璃生產(chǎn)深度虧損,存在一定的修復空間。后期來看,房地產(chǎn)仍有諸多問題有待解決,需求或有待驗證。從技術形態(tài)來看,玻璃處于壓力位附近,從日線周期來看,下方中樞形態(tài)還沒有形成,故短期玻璃可能會承壓下跌。
趨勢觀點:建議以逢高做空為主。
雞蛋
邏輯:周四,雞蛋期貨主力合約JD2209收盤報價4096元/噸,較上一交易日結算價下跌42元/噸,跌幅1.01%;持倉量約12.33萬手,日增倉-2191手?,F(xiàn)貨方面,國內雞蛋現(xiàn)貨價格延續(xù)上漲趨勢,生產(chǎn)環(huán)節(jié)和流通環(huán)節(jié)的庫存保持相對低位;近期持續(xù)高溫,產(chǎn)蛋率下降,供給偏緊;隨著節(jié)假日的來臨,需求逐漸轉好。持倉方面,8月4日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,雞蛋2209合約多單持倉約6.32萬手,空單持倉約6.58萬手,多空比0.96,凈多持倉約為-0.26萬手。整體來看,期現(xiàn)價差繼續(xù)背離,盤面情緒偏弱,預計短期內雞蛋期價將震蕩偏弱運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉反彈短空。
棉花
邏輯:周四,棉花期貨主力合約CF2301收盤報價13860元/噸,較上一交易日結算價下跌95元/噸,跌幅0.68%;持倉量約33.39萬手,日增倉16846手?,F(xiàn)貨方面,國內棉花現(xiàn)貨價格保持穩(wěn)定,但下游紗廠開機不足,且新增訂單較少。持倉方面,8月4日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,棉花2301合約多單持倉約20.58萬手,空單持倉約22.47萬手,多空比0.92,凈多持倉約為-1.89萬手。整體來看,當前國內棉花供應充足,但因終端消費不足,導致紗廠持續(xù)虧損,加之原油下行風險仍存,預計短期內棉價將震蕩偏弱運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉反彈短空。
棕櫚油
邏輯:周四,棕櫚油期貨主力合約P2209大幅走弱,收盤報價7822元/噸,較前一交易日結算價下跌254元/噸,跌幅3.15%。現(xiàn)貨方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù),周四國內24度棕櫚油主流成交均價較前一日下跌212元/噸。國際方面,印尼增加出口的意愿仍然較強,使得棕櫚油價格持續(xù)承壓;馬來西亞方面,據(jù)南部半島棕櫚油壓榨商協(xié)會(SPPOMA)數(shù)據(jù)顯示,7月馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量環(huán)比增加6%。國內方面,庫存低位震蕩并連續(xù)兩周走弱,但后續(xù)到港將有所增加。國際原油繼續(xù)回落,美豆產(chǎn)區(qū)天氣好轉,外盤大豆及豆油回落調整,預計棕櫚油短期將偏弱運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉逢高短空。
瀝青
邏輯:周四,瀝青期貨主力合約BU2209偏弱震蕩,收盤報價4226元/噸,較前一交易日結算價下跌28元/噸,跌幅0.66%。供應方面,截至8月3日,國內瀝青周度開工率35.8%(前值38.3%),開工率出現(xiàn)小幅回落。需求方面,當前并非瀝青消費旺季,瀝青出貨較為平穩(wěn),下游開工總體平穩(wěn)。國內社會庫存仍然表現(xiàn)為去庫,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù),國內瀝青周度社會庫存已連續(xù)16周走低,并大幅低于近5年同期均值,但總體庫存壓力不大。綜合來看,當前瀝青處于供需雙弱狀態(tài),但后續(xù)需求有轉好預期,近日原油持續(xù)回落一定程度使得瀝青價格承壓,短期或震蕩調整。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
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