股指

邏輯：上周五，三大股指強(qiáng)勢(shì)反彈，滬深兩市成交額超9953億元，北向資金凈流入超55億元。IH2208合約收盤報(bào)價(jià)2777.0點(diǎn)，漲幅1.35%；IF2208合約收盤報(bào)價(jià)4156.8點(diǎn)，漲幅1.63%；IC2208合約收盤報(bào)價(jià)6258.0點(diǎn)，漲幅2.45%；IM2208合約收盤報(bào)價(jià)7080.0點(diǎn)，漲幅3.03%。宏觀方面，美國非農(nóng)數(shù)據(jù)遠(yuǎn)強(qiáng)于市場(chǎng)預(yù)期，衰退擔(dān)憂緩解，但加息預(yù)期增強(qiáng)，市場(chǎng)開始擔(dān)心美聯(lián)儲(chǔ)9月例行議息之前就啟動(dòng)額外加息；中國央行營管部表示將繼續(xù)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貸款投放，國內(nèi)宏觀流動(dòng)性或繼續(xù)保持寬松。技術(shù)分析上看，上周五雖強(qiáng)勢(shì)反彈，但三大股指日K線依然被均線壓制，對(duì)應(yīng)MACD綠柱縮短但黃白線尚未金叉，目前多空難言誰勝誰負(fù)。綜合來看，短期三大股指或震蕩運(yùn)行為主。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議IH、IF、IC、IM均以逢低輕倉短多為主。

螺紋

邏輯：上周五，螺紋鋼2210合約價(jià)格先揚(yáng)后抑，收盤報(bào)價(jià)4036元/噸，漲幅0.15%，成交量較上一交易日明顯減少?；久嫔峡?，螺紋鋼總庫存持續(xù)大幅減少，主要得益于前期鋼廠紛紛檢修停產(chǎn)，而隨著噸鋼利潤好轉(zhuǎn)，后續(xù)鋼廠繼續(xù)加大檢修停產(chǎn)的意愿不強(qiáng)，螺紋鋼產(chǎn)量或?qū)⒂兴厣?，但受全年去產(chǎn)能任務(wù)的壓力，回升力度可能不大。發(fā)改委要求搶抓三季度施工旺季，央行加大信貸投放，基建項(xiàng)目或出現(xiàn)趕工情況從而提振需求，但目前高溫酷暑天氣仍然對(duì)工地施工構(gòu)成影響，螺紋鋼短期需求或難有大幅提升。技術(shù)分析上看，螺紋鋼2210合約經(jīng)過連續(xù)反彈后價(jià)格來到重要壓力位附近，周K線仍然受均線壓制。綜合來看，預(yù)計(jì)螺紋鋼2210合約價(jià)格短期或承壓回調(diào)。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以逢高輕倉短空為主。

白糖

邏輯：上周五，白糖2209合約先跌后漲，收盤報(bào)價(jià)5592元/噸，跌幅0.14%；交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉中，SR2209合約多單持倉189336手，空單持倉192665手，多空比0.98。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)，上周五白糖企業(yè)報(bào)價(jià)下調(diào)0-30元/噸，深加工企業(yè)報(bào)價(jià)5750-6250元/噸；配額內(nèi)所進(jìn)口的巴西產(chǎn)白糖利潤為990元/噸，環(huán)比變化+5.88%；配額外所進(jìn)口的巴西產(chǎn)白糖利潤為-310元/噸，環(huán)比變化約+19.48%。巴西汽油下跌或減少甘蔗用于乙醇的生產(chǎn)，增加榨糖量；相關(guān)市場(chǎng)消息稱，越南對(duì)泰糖征收反傾銷稅，泰糖累庫對(duì)其周邊市場(chǎng)產(chǎn)生重大沖擊，疊加國內(nèi)7月產(chǎn)銷數(shù)據(jù)欠佳，對(duì)白糖市場(chǎng)造成較大壓力。然而，中秋節(jié)即將到來，下游備貨需求或逐漸打開，后續(xù)需密切關(guān)注白糖購銷情況。綜合來看，預(yù)計(jì)市場(chǎng)短期或震蕩偏弱為主。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以逢高試空為主。

生豬

邏輯：上周五，生豬2209合約寬幅震蕩為主，收盤報(bào)價(jià)20480元/噸，跌幅0.12%；交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉中，LH2209合約多單持倉12207手，空單持倉17120手，多空比0.71。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)，上周五全國商品豬出欄均價(jià)21.39元/公斤，較前一日下跌0.01元/公斤。養(yǎng)殖端抵觸低價(jià)情緒升溫，壓欄惜售，但前期壓欄二次育肥的生豬陸續(xù)上市，生豬供應(yīng)仍較充足；需求方面，暫無利好消息支撐，生豬需求難有明顯改善。綜合來看，預(yù)計(jì)短期內(nèi)市場(chǎng)或震蕩運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望為主。

雞蛋

邏輯：上周五，雞蛋期貨主力合約JD2209收盤報(bào)價(jià)4089元/噸，較上一交易日結(jié)算價(jià)下跌21元/噸，跌幅0.51%；持倉量約12.16萬手，日增倉-1704手。現(xiàn)貨方面，上周五國內(nèi)雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格維持穩(wěn)定，據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截至8月5日，雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為0.89天，流通環(huán)節(jié)的可用庫存天數(shù)為0.98天；近期持續(xù)高溫，產(chǎn)蛋率下降，供給偏緊；隨著節(jié)假日的來臨，需求逐漸轉(zhuǎn)好。持倉方面，8月5日，交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉中，雞蛋2209合約多單持倉約6.78萬手，空單持倉約5.98萬手，多空比1.13，凈多持倉約為0.8萬手。整體來看，期現(xiàn)價(jià)差繼續(xù)背離，盤面情緒偏弱，預(yù)計(jì)短期內(nèi)雞蛋期價(jià)將以震蕩偏弱運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望為主或輕倉反彈短空。

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棉花

邏輯：上周五，棉花期貨主力合約CF2301收盤報(bào)價(jià)13790元/噸，較上一交易日結(jié)算價(jià)下跌100元/噸，跌幅0.72%；持倉量約35.06萬手，日增倉16699手?，F(xiàn)貨方面，國內(nèi)棉花現(xiàn)貨價(jià)格保持穩(wěn)定，但下游紗廠開機(jī)不足，且新增訂單較少；據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截至8月5日，紡紗廠開機(jī)率為47.8%。持倉方面，8月5日，交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉中，棉花2301合約多單持倉約21.76萬手，空單持倉約23.06萬手，多空比0.94，凈多持倉約為-1.3萬手。整體來看，當(dāng)前國內(nèi)棉花供應(yīng)充足，但因終端消費(fèi)不足，導(dǎo)致紗廠持續(xù)虧損，加之原油下行風(fēng)險(xiǎn)仍存，預(yù)計(jì)短期內(nèi)棉價(jià)將震蕩偏弱運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望為主或輕倉反彈短空。

棕櫚油

邏輯：上周五，棕櫚油期貨主力合約P2209震蕩上揚(yáng)，收盤報(bào)價(jià)8132元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲208元/噸，漲幅2.62%。國際方面，印尼增加出口的意愿仍然較強(qiáng)，使得棕櫚油價(jià)格持續(xù)承壓；馬來西亞方面，據(jù)南部半島棕櫚油壓榨商協(xié)會(huì)（SPPOMA）數(shù)據(jù)顯示，7月馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量環(huán)比增加6%，疊加出口下滑，市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)7月馬棕油庫存將有明顯增幅。國內(nèi)方面，庫存低位震蕩并連續(xù)兩周走弱，但后續(xù)到港將有所增加。國際原油繼續(xù)回落，美豆產(chǎn)區(qū)天氣炒作猶在，外盤大豆及豆油大幅反彈，多空交織下預(yù)計(jì)棕櫚油期價(jià)將寬幅震蕩，關(guān)注本周即將公布的MPOB月度報(bào)告。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望為主。

瀝青

邏輯：上周五，瀝青期貨主力合約BU2212偏弱震蕩，收盤報(bào)價(jià)3943元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌97元/噸，跌幅2.40%。供應(yīng)方面，截至8月3日，國內(nèi)瀝青周度開工率35.8%（前值38.3%），開工率出現(xiàn)小幅回落。需求方面，當(dāng)前并非瀝青消費(fèi)旺季，瀝青出貨較為平穩(wěn)，下游開工總體平穩(wěn)。國內(nèi)社會(huì)庫存仍然表現(xiàn)為去庫，據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)，國內(nèi)瀝青周度社會(huì)庫存已連續(xù)16周走低，并大幅低于近5年同期均值，但總體庫存壓力不大。綜合來看，當(dāng)前瀝青處于供需雙弱狀態(tài)，但后續(xù)需求有轉(zhuǎn)好預(yù)期，近日原油持續(xù)回落一定程度使得瀝青價(jià)格承壓，短期或震蕩調(diào)整。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望為主。

蘋果

邏輯：上周五，蘋果期貨主力合約AP2210收盤報(bào)價(jià)8606元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌73元/噸，跌幅0.84%。上周產(chǎn)區(qū)走貨速度略有好轉(zhuǎn)，但現(xiàn)有需求仍顯疲軟，整體出貨量仍然較緩。陜西乾縣受高溫影響，紙袋嘎啦上色不佳，客商采購積極性減弱，山西臨猗嘎啦隨著上貨量增加，價(jià)格下滑，貨源要價(jià)區(qū)間增大。上周內(nèi)山東棲霞產(chǎn)區(qū)一二級(jí)價(jià)格穩(wěn)中偏硬運(yùn)行，受中元節(jié)、中秋節(jié)節(jié)日備貨提振，冷庫出庫量稍有增加，但整體走貨仍維持偏慢狀態(tài)。預(yù)計(jì)短期內(nèi)蘋果價(jià)格或震蕩運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望為主。

豆粕

邏輯：上周五，豆粕期貨主力合約M2209收盤報(bào)價(jià)4079元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲133元/噸，漲幅3.37%。供給方面，烏克蘭的谷物出口協(xié)議即將簽署，對(duì)農(nóng)產(chǎn)品現(xiàn)貨市場(chǎng)的整體沖擊較大，或能緩解之前的供應(yīng)短缺預(yù)期。原材料方面，國儲(chǔ)大豆拍賣成交較好。支撐近日國產(chǎn)大豆行情上揚(yáng)。后市方面，8月是美國大豆生長的關(guān)鍵期，這一階段往往容易出現(xiàn)天氣炒作，助推CBOT大豆價(jià)格上漲，從而令豆粕價(jià)格追隨上漲。但往往在進(jìn)入8月份中下旬之后，隨著美國新季大豆產(chǎn)量的逐步確定，后期面臨收割壓力，對(duì)價(jià)格容易構(gòu)成壓制。綜合來看，三季度豆粕價(jià)格或出現(xiàn)沖高回落的態(tài)勢(shì)。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以輕倉短多為主。

甲醇

邏輯：上周五，甲醇期貨主力合約MA2209收盤報(bào)價(jià)2472元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌61元/噸，跌幅2.41%。現(xiàn)貨方面，國標(biāo)甲醇太倉市場(chǎng)主流報(bào)價(jià)為2470元/噸，較上一交易日下跌35元/噸。供應(yīng)方面，甲醇開工率維持在7成附近。需求方面，甲醇處于季節(jié)性淡季，下游企業(yè)拿貨一般。庫存方面，港口庫存和社會(huì)庫存都出現(xiàn)不同程度的累庫。甲醇經(jīng)過一波上漲回調(diào)，甲醇生產(chǎn)利潤得到一定的修復(fù)，但現(xiàn)處于季節(jié)性淡季，甲醇上漲空間或有限。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以逢高做空為主。

玻璃

邏輯：上周五，玻璃期貨主力合約FG2209收盤價(jià)報(bào)1550元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲7元/噸，漲幅0.45%。沙河浮法玻璃（大板）現(xiàn)貨價(jià)格較上一交易日上漲2元/噸，報(bào)1467元/噸。近期湖北和沙河的產(chǎn)銷走好，前期由于市場(chǎng)缺乏信心，中下游庫存較低，在出現(xiàn)企穩(wěn)或者小漲的情況，中下游或存在投機(jī)性補(bǔ)庫，短期內(nèi)對(duì)玻璃期現(xiàn)價(jià)格形成支撐，且玻璃生產(chǎn)深度虧損，存在一定的修復(fù)空間。后期來看，房地產(chǎn)仍有諸多問題有待解決，需求或有待驗(yàn)證。從技術(shù)形態(tài)來看，玻璃處于壓力位附近，從日線周期來看，下方中樞形態(tài)還沒有形成，故短期玻璃可能會(huì)承壓下跌。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以逢高做空為主。

劉超?期貨投資咨詢號(hào)：Z0013145

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