股指

邏輯：周一，三大股指先揚后抑，滬深兩市成交額約8831億元，北向資金凈流出約69億元。IH2211合約收盤報價2294.4點，跌幅1.56%；IF2211合約收盤報價3505.4點，跌幅1.27%；IC2211合約收盤報價5805.0點，漲幅0.23%；IM2211合約收盤報價6286.6點，漲幅0.57%。宏觀分析方面，國常會部署持續(xù)落實好穩(wěn)經(jīng)濟一攬子政策和接續(xù)措施，或有利于推動經(jīng)濟進一步回穩(wěn)向上，但近期國內(nèi)疫情呈現(xiàn)多點散發(fā)，恐慌情緒蔓延，市場信心持續(xù)下降。技術(shù)分析方面，當(dāng)前三大股指均位于前底支撐位附近，但并未表現(xiàn)出反轉(zhuǎn)跡象。綜合來看，三大股指短期或低位震蕩運行。

趨勢觀點：建議IH、IF、IC、IM均以觀望為主。

螺紋

邏輯：周一，螺紋鋼2301合約價格大幅下挫，收盤報價3397元/噸，跌幅3.41%，成交量較上一交易日有所放大?；久嫔峡?，在全國多地疫情防控加嚴的情況下，上周螺紋鋼周度表需仍有325萬噸，較去年11月均值高出20萬噸，下游存在趕工現(xiàn)象，但市場投機需求低迷，廠家和貿(mào)易商對今年冬儲以及明年需求較悲觀，期貨盤面呈現(xiàn)出恐慌性下跌。技術(shù)分析上看，當(dāng)前螺紋鋼2301合約價格連續(xù)放量下探新低，尚未表現(xiàn)出止跌企穩(wěn)跡象。綜合來看，螺紋鋼2301合約價格短期或低位震蕩運行。

趨勢觀點：建議以觀望為主。

白糖

邏輯：周一，白糖2301合約震蕩為主，收盤報價5511元/噸，漲幅0.22%；交易所前二十期貨公司會員持倉中，SR2301合約多單持倉265110手，空單持倉301163手，多空比0.88。印度新年度供應(yīng)偏高，北半球新榨季即將到來，疊加國內(nèi)9月食糖進口量環(huán)比繼續(xù)增加，陳糖結(jié)轉(zhuǎn)庫存仍偏高，以及甜菜糖產(chǎn)量逐漸增加，供應(yīng)壓力較大；需求方面，國內(nèi)市場購銷情況暫無顯著變化，但成本端一定程度上限制了下跌空間。綜合來看，多空交織下，預(yù)計市場短期或震蕩偏弱為主。

趨勢觀點：建議以觀望或逢高試空為主。

生豬

邏輯：周一，生豬2301合約高開低走，收盤報價21870元/噸，跌幅0.55%；交易所前二十期貨公司會員持倉中，LH2301合約多單持倉27206手，空單持倉29208手，多空比0.93。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)，10月31日，全國商品豬出欄均價26.14元/公斤，較前一日下跌0.15元/公斤。政策端多舉措保供穩(wěn)價，加強儲備肉投放，且約談大型豬企，建議保持正常出欄節(jié)奏，養(yǎng)殖端出欄積極性有所增加，生豬供給出現(xiàn)增量；終端消費方面，短期消費跟進不暢，但長期受腌臘季和春節(jié)需求預(yù)期影響，對市場或有一定支撐。綜合來看，預(yù)計短期市場或震蕩偏弱運行。

趨勢觀點：建議以觀望或逢高試空為主。

雞蛋

邏輯：周一，雞蛋期貨主力合約JD2301收盤報價4320元/噸，較上一交易日結(jié)算價上漲21元/噸，漲幅0.49%；持倉量約12.99萬手，日增倉-8716手?，F(xiàn)貨方面，雞蛋現(xiàn)貨價格穩(wěn)中有漲，期現(xiàn)價差小幅上漲，漲至1930元/噸，產(chǎn)蛋率回升，走貨速度較好，庫存保持穩(wěn)定，但貿(mào)易商高價拿貨謹慎；受黑海出口協(xié)議的影響，飼料價格或?qū)⒌玫蕉虝禾嵴?。持倉方面，10月31日，交易所前二十名期貨公司會員持倉中，雞蛋2301合約多單持倉約6.93萬手，空單持倉約7.05萬手，多空比約為0.98，凈多持倉約為-0.12萬手。整體來看，當(dāng)前雞蛋庫存壓力不大，飼料端成本支持仍在，預(yù)計短期內(nèi)雞蛋期價寬幅震蕩運行。

趨勢觀點：建議以觀望為主。

棉花

邏輯：周一，棉花期貨主力合約CF2301收盤報價12485元/噸，較上一交易日結(jié)算價下跌405元/噸，跌幅3.14%；持倉量約58萬手，日增倉-6005手?，F(xiàn)貨方面，全國棉花現(xiàn)貨價格大幅走弱，國內(nèi)新棉逐步上市，賣壓增加，但消費旺季臨近結(jié)束，且下游企業(yè)對后市信心仍然不足，多以剛需補庫為主。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截至10月28日當(dāng)周，織布廠周度開機率為53.4%，環(huán)比前一周（54.1%）小幅下滑，且紡紗廠折庫天數(shù)為29.3天，環(huán)比前一周（28.6天）小幅增加。持倉方面，10月31日，交易所前二十名期貨公司會員持倉中，棉花2301合約多單持倉約34.02萬手，空單持倉約37.69萬手，多空比0.90，凈多持倉約為-3.67萬手。整體來看，棉花供給充足，疊加下游需求疲軟，且當(dāng)前市場情緒偏空，預(yù)計短期內(nèi)棉花震蕩偏弱運行。

趨勢觀點：建議以逢高短空為主。

棕櫚油

邏輯：周一，棕櫚油期貨主力合約P2301寬幅震蕩整理，收盤報價8004元/噸，較前一交易日結(jié)算價下跌46元/噸，跌幅0.57%?，F(xiàn)貨方面，據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，周一國內(nèi)24度棕櫚油主流成交均價較前一交易日上漲95元/噸。國際方面，俄羅斯暫停執(zhí)行烏克蘭的黑海糧食出口協(xié)議，受此消息影響，周一油脂油料普遍反彈。主產(chǎn)國方面，馬來西亞10月產(chǎn)量或不及市場預(yù)期，另據(jù)馬來西亞獨立檢驗機構(gòu)AmSpec數(shù)據(jù)顯示，馬來西亞10月棕櫚油出口量較9月增加11.73%，一定程度將支撐棕櫚油價格。當(dāng)且馬來西亞庫存處于高位，國內(nèi)棕櫚油庫存持續(xù)走高將限制棕櫚油上方空間，且期價經(jīng)歷前期大幅上漲后技術(shù)上有整理需求，預(yù)計短期將寬幅震蕩調(diào)整，關(guān)注黑海地區(qū)事態(tài)演變。

趨勢觀點：建議以觀望為主。

瀝青

邏輯：周一，瀝青期貨主力合約BU2212震蕩偏弱，收盤報價3723元/噸，較前一交易日結(jié)算價下跌95元/噸，跌幅2.49%?，F(xiàn)貨端走勢較穩(wěn)，據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，上周國內(nèi)瀝青均價4465元/噸，環(huán)比下調(diào)37元/噸，降幅0.8%。供應(yīng)端，上周國內(nèi)瀝青綜合開工率42%，環(huán)比前一周（43%）有所下滑，據(jù)測算，瀝青生產(chǎn)利潤已降至盈虧平衡線附近，導(dǎo)致上周產(chǎn)量方面略有收緊。需求方面，上周國內(nèi)54家樣本企業(yè)廠家出貨量57.87萬噸，環(huán)比增加5.1%。整體來看，當(dāng)前國內(nèi)瀝青供需矛盾不大，短期內(nèi)瀝青期價或以震蕩整理為主。

趨勢觀點：建議以觀望為主。

蘋果

邏輯：周一，蘋果期貨主力合約AP2301收盤報價8279元/噸，較前一交易日結(jié)算價上漲89元/噸，漲幅1.09%?，F(xiàn)貨方面，陜西產(chǎn)區(qū)各地周內(nèi)客商增多，訂貨意愿較強。山東棲霞產(chǎn)區(qū)晚富士進入后期，西北地面貨剩余不多，廣東批發(fā)市場到車繼續(xù)減少。后市來看，各主產(chǎn)區(qū)價格可能仍能維持穩(wěn)中偏強的勢頭。期貨價格或?qū)⒁哉鹗帪橹鳌?/p>

趨勢觀點：建議以觀望為主。

豆粕

邏輯：周一，豆粕期貨主力合約M2301收盤報價4111元/噸，較前一交易日結(jié)算價上漲49元/噸，漲幅1.21%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日中國大豆餅粕現(xiàn)貨匯總均價為5507元/噸，較前一交易日上漲24元/噸。豆粕需求方面，國家提出了《生豬低蛋白低豆粕多元化日糧生產(chǎn)技術(shù)規(guī)范》，降低飼料配方中的豆粕用量。供給方面，俄羅斯表示暫停參與糧食（出口）協(xié)議，該消息支撐豆粕價格。綜合來看預(yù)計豆粕期價短期或以震蕩為主。

趨勢觀點：建議以觀望為主。

甲醇

邏輯：周一，甲醇期貨主力合約MA2301收盤報價2476元/噸，較前一交易日結(jié)算價下跌52元/噸，跌幅2.06%。現(xiàn)貨方面，國標甲醇太倉市場主流報價為2780元/噸，較上一交易日下跌15元/噸。供應(yīng)方面，甲醇產(chǎn)量緩慢提升，整體供應(yīng)較為充足。需求方面，甲醇下游需求較好，港口庫存和社會庫存大降，遠低于去年同期水平，加之煤制甲醇工藝深度虧損，甲醇價格被低估。但甲醇下游MTO生產(chǎn)工藝同樣虧損嚴重，下游對高價甲醇較為抵觸，這制約了甲醇上漲空間，且美聯(lián)儲即將于11月加息，市場情緒整體較為悲觀，但國慶后市場行情較為悲觀，化工跌幅居前，甲醇生產(chǎn)虧損加劇，下跌空間或有限，或可輕倉試多，中長期持有。

趨勢觀點：建議以逢低做多為主。

玻璃

邏輯：周一，玻璃期貨主力合約FG2301收盤報價1346元/噸，較前一交易日下跌50元/噸，跌幅3.79%。沙河浮法玻璃（大板）現(xiàn)貨價格報價1548元/噸，較上一交易日上漲4元/噸。11月美聯(lián)儲大概率加息，市場情緒低迷，恐慌情緒加劇。雖然玻璃企業(yè)長期虧損，保交樓政策利好房市，但政策落實情況有待時間驗證。尤其需要關(guān)注的是浮法玻璃的廠商庫存處于歷史高點，謹防廠家降價傾銷，預(yù)計玻璃以震蕩偏弱為主。

趨勢觀點：建議輕倉逢高做空為主。

期貨投資咨詢業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證編號：【渝證監(jiān)許可[2017]1號】

劉超期貨投資咨詢號：Z0013145

免責(zé)聲明：本報告中的信息均來源于公開資料和合法渠道，盡管我們相信報告中資料來源的可靠性，但華創(chuàng)期貨對這些信息的準確性及完整性不作任何保證。本公司力求分析內(nèi)容的客觀、公正，研究方法專業(yè)審慎，分析結(jié)論合理。市場行情瞬息萬變，報告中的任何觀點僅代表報告撰寫時的判斷，僅供客戶參考之用，不作為客戶的直接投資依據(jù)，據(jù)此操作，風(fēng)險自負。另外，在任何情況下，華創(chuàng)期貨向客戶提供本報告時，與投資者無利益沖突，也不與投資者分享投資收益。