股指
邏輯:周一,三大股指窄幅震蕩,滬深兩市成交額約10062億元,北向資金凈流出約27億元。IH2211合約收盤報價2476.6點,漲幅0.22%;IF2211合約收盤報價3781.8點,漲幅0.02%;IC2211合約收盤報價6136.4點,跌幅0.20%;IM2211合約收盤報價6711.8點,跌幅0.29%。宏觀分析方面,央行行長易綱表示要完善貨幣政策體系、維護(hù)幣值穩(wěn)定、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長,同時國務(wù)院聯(lián)防聯(lián)控機(jī)制也表態(tài)稱將加大通報力度防止“一刀切”,切實保障生產(chǎn)生活秩序,宏觀政策利好經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇,有利于增強(qiáng)投資者信心。然而,美國10月非農(nóng)數(shù)據(jù)遠(yuǎn)超預(yù)期或進(jìn)一步堅定美聯(lián)儲繼續(xù)大幅加息的決心,從而加劇全球經(jīng)濟(jì)衰退的悲觀預(yù)期。技術(shù)分析方面,三大股指日線有強(qiáng)勢底分型支撐,但當(dāng)前均已反彈到壓力位附近。綜合來看,三大股指短期或進(jìn)入震蕩整理。
趨勢觀點:建議IH、IF、IC、IM均以回調(diào)輕倉短多為主。
螺紋
邏輯:周一,螺紋鋼2301合約價格高開低走,收盤報價3535元/噸,跌幅0.03%,成交量較上一交易日有所減少?;久嫔峡矗现苈菁y鋼產(chǎn)量有所下滑,庫存延續(xù)去化,需求逐漸回暖,市場情緒有所好轉(zhuǎn),全國建筑鋼材成交量監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,成交放量,產(chǎn)銷存數(shù)據(jù)表現(xiàn)相對利好。然而,近期全國各地多地仍受疫情擾動,部分地區(qū)仍處于管控階段,市場對需求增長以及庫存去化持續(xù)性存疑。技術(shù)分析上看,螺紋鋼2301合約日線有“曙光初現(xiàn)”經(jīng)典技術(shù)形態(tài)支撐,但當(dāng)前價格已到前期下跌中樞震蕩區(qū)域下沿。綜合來看,螺紋鋼2301合約價格短期或震蕩整理。
趨勢觀點:建議以回調(diào)輕倉短多為主。
白糖
邏輯:周一,白糖2301合約先抑后揚(yáng),收盤報價5597元/噸,漲幅0.27%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,SR2301合約多單持倉245486手,空單持倉276972手,多空比0.89。印度新年度供應(yīng)偏高,北半球新榨季即將到來,疊加國內(nèi)陳糖結(jié)轉(zhuǎn)庫存仍偏高,甜菜糖產(chǎn)量逐漸增加,總體供應(yīng)壓力較大,但廣西中北部干旱或?qū)κ袌龃嬷危恍枨蠓矫妫袌鲑忎N情況暫無顯著變化。綜合外盤持續(xù)走強(qiáng)支撐國內(nèi)市場情緒,預(yù)計市場短期或震蕩偏強(qiáng)為主。
趨勢觀點:建議以觀望或逢低試多為主。
生豬
邏輯:周一,生豬2301合約震蕩走強(qiáng),收盤報價22275元/噸,漲幅0.25%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,LH2301合約多單持倉26942手,空單持倉28771手,多空比0.94。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù),11月7日,全國商品豬出欄均價25.61元/公斤,較前一交易日下跌0.31元/公斤。政策端多舉措保供穩(wěn)價,加強(qiáng)儲備肉投放,且約談大型豬企,建議保持正常出欄節(jié)奏,但成本端對豬價有一定支撐;終端消費方面,受腌臘季和灌腸影響,需求逐漸回暖。綜合來看,預(yù)計短期市場或震蕩運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
蘋果
邏輯:周一,蘋果期貨主力合約AP2301收盤報價8441元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌34元/噸,跌幅0.40%。現(xiàn)貨方面,山東仍有貨源還在入庫階段,山東、甘肅、陜西冷庫貨源開始零星出庫,小果需求仍較為旺盛,大果走貨一般。近期受疫情管控影響,批發(fā)市場走貨較上周減緩,且到車量減少。棲霞桃村鎮(zhèn)新產(chǎn)季晚富士小果價格偏硬,部分客商包裝自存貨源發(fā)市場。陜西產(chǎn)區(qū)出庫多集中在旬邑、彬縣產(chǎn)區(qū),近期看貨客商增多。甘肅靜寧冷庫貨成交較少,70#(果徑為70毫米的蘋果)起步統(tǒng)貨價3.5-3.8元/斤,75#以上商品果果價5.0元/斤以上。近期產(chǎn)地果農(nóng)與客商間仍顯僵持,預(yù)計短期內(nèi)價格穩(wěn)定運行為主。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
豆粕
邏輯:周一,豆粕期貨主力合約M2301收盤報價4218元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲30元/噸,漲幅0.72%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,當(dāng)日中國大豆餅粕現(xiàn)貨匯總均價為5633元/噸,較前一交易日上漲32元/噸。需求方面,養(yǎng)殖需求表現(xiàn)延續(xù)平淡,下游用戶詢采相對謹(jǐn)慎,飼料企業(yè)暫無集中備貨操作,貿(mào)易商按需適量補(bǔ)貨,少有大量簽單計劃。投資者需關(guān)注技術(shù)性回調(diào)的風(fēng)險。
趨勢觀點:建議以觀望或輕倉逢高做空為主。
甲醇
邏輯:周一,甲醇期貨主力合約MA2301收盤報價2585元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌28元/噸,跌幅1.07%。現(xiàn)貨方面,國標(biāo)甲醇太倉市場主流報價為2820元/噸,較上一交易日下跌25元/噸。供應(yīng)方面,甲醇開工率小幅下降,相比往年同期處于高位。需求方面,甲醇下游需求較好,港口庫存和社會庫存降幅較大,遠(yuǎn)低于去年同期水平,加之煤制甲醇工藝深度虧損,甲醇價格被低估,而MTO工藝?yán)麧櫟玫叫迯?fù),對甲醇需求利好。近期市場情緒逐漸回暖,利空消息基本出盡,甲醇處于絕對的價值區(qū)。激進(jìn)者,或可輕倉做多,中長期持有。
趨勢觀點:建議以逢低做多為主。
玻璃
邏輯:周一,玻璃期貨主力合約FG2301收盤報價1370元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌23元/噸,跌幅1.65%。沙河浮法玻璃(大板)現(xiàn)貨價格報價1538元/噸,較上一交易日下跌6元/噸。國際方面:美聯(lián)儲加息落地,符合市場預(yù)期,國內(nèi)商品期貨市場情緒有所緩解,整體商品市場漲多跌少。玻璃企業(yè)長時間虧損,且保交樓政策利好房市,玻璃處于價值區(qū),向下空間或有限,做多盈虧比較好。考慮到玻璃庫存較大,對近月施壓較大,投資者或可考慮FG305合約,輕倉做多,中長期持有。
趨勢觀點:建議以逢低做多為主。
雞蛋
邏輯:周一,雞蛋期貨主力合約JD2301收盤報價4283元/噸,較上一交易日結(jié)算價下跌15元/噸,跌幅0.35%;持倉量約15.02萬手,日增倉-2846手?,F(xiàn)貨方面,現(xiàn)貨價格悉數(shù)走弱,基差大幅收窄,降至1517元/噸,產(chǎn)蛋率回升,庫存小幅累庫;此外,貿(mào)易商高價拿貨謹(jǐn)慎,下游多按需采購;據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至11月7日,雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為0.85天,流通環(huán)節(jié)的可用庫存天數(shù)為1.31天。持倉方面,11月7日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,雞蛋2301合約多單持倉約7.86萬手,空單持倉約7.90萬手,多空比約為1.0,凈多持倉約為-0.04萬手。整體來看,雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)和流通環(huán)節(jié)的庫存小幅增加,疊加當(dāng)前處于雞蛋的消費淡季,預(yù)計短期內(nèi)雞蛋期價寬幅震蕩偏弱運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉逢高做空。
棉花
邏輯:周一,棉花期貨主力合約CF2301收盤報價13175元/噸,較上一交易日結(jié)算價上漲95元/噸,漲幅0.73%;持倉量約52.55萬手,日增倉-14349手。進(jìn)口棉報價大幅上漲,但國內(nèi)棉花現(xiàn)貨價格穩(wěn)中有跌,盤面價格受美棉帶動走強(qiáng),但國內(nèi)下游需求疲軟,抑制上行空間。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至11月4日當(dāng)周,織布廠周度開機(jī)率為52.6%,環(huán)比前一周(53.4%)小幅下滑,且紡紗廠折庫天數(shù)為30.1天,環(huán)比前一周(29.3天)小幅增加。持倉方面,11月7日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,棉花2301合約多單持倉約30.48萬手,空單持倉約35.93萬手,多空比0.85,凈多持倉約為-5.45萬手。整體來看,雖然棉下游需求未明顯改善,但受美棉走強(qiáng)的影響,鄭棉盤面情緒整體偏好,預(yù)計短期內(nèi)棉花低位震蕩偏強(qiáng)運行。
趨勢觀點:建議以輕倉逢低做多。
棕櫚油
邏輯:周一,棕櫚油期貨主力合約P2301寬幅震蕩整理,收盤報價8500元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲10元/噸,漲幅0.12%?,F(xiàn)貨方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,周一國內(nèi)24度棕櫚油主流成交均價較前一日下跌105元/噸。主產(chǎn)國方面,印尼庫存壓力得到一定緩解,但馬來西亞庫存仍居高位,因10月產(chǎn)量受天氣擾動,外盤棕櫚油價格較為堅挺。國內(nèi)方面,棕櫚油庫存已連續(xù)12周走高并高于往年同期。俄羅斯將恢復(fù)執(zhí)行黑海出口協(xié)定,市場對全球油脂供應(yīng)端的擔(dān)憂有所緩解,但國際原油價格重心上移,棕櫚生物柴油需求提升,多空交織下,預(yù)計內(nèi)盤棕櫚油短期或維持相對高位震蕩整理,關(guān)注本周四即將公布的MPOB月度報告。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉回調(diào)短多。
瀝青
邏輯:周一,瀝青期貨主力合約BU2301震蕩整理,收盤報價3623元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲49元/噸,漲幅1.37%?,F(xiàn)貨市場整體略顯低迷,瀝青企業(yè)出貨量連續(xù)小幅走低,且傳統(tǒng)消費旺季已過,隨著氣溫逐漸降低,后續(xù)需求有進(jìn)一步走弱可能,短期來看,現(xiàn)貨價格仍有一定的承壓。國際原油重心上移,瀝青成本端支撐有所顯現(xiàn),且據(jù)測算,當(dāng)前瀝青價格已降至成本線下方,預(yù)計下方空間有限,預(yù)計瀝青期價短期仍將以震蕩整理為主。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
期貨投資咨詢業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證編號:【渝證監(jiān)許可[2017]1號】
劉超期貨投資咨詢號:Z0013145
免責(zé)聲明:本報告中的信息均來源于公開資料和合法渠道,盡管我們相信報告中資料來源的可靠性,但華創(chuàng)期貨對這些信息的準(zhǔn)確性及完整性不作任何保證。本公司力求分析內(nèi)容的客觀、公正,研究方法專業(yè)審慎,分析結(jié)論合理。市場行情瞬息萬變,報告中的任何觀點僅代表報告撰寫時的判斷,僅供客戶參考之用,不作為客戶的直接投資依據(jù),據(jù)此操作,風(fēng)險自負(fù)。另外,在任何情況下,華創(chuàng)期貨向客戶提供本報告時,與投資者無利益沖突,也不與投資者分享投資收益。