股指
邏輯:周四,三大股指先抑后揚,滬深兩市成交額約9131億元,北向資金凈流入約40億元。IH2212合約收盤報價2563.8點,跌幅0.60%;IF2212合約收盤報價3827.6點,跌幅0.49%;IC2212合約收盤報價6226.8點,漲幅0.28%;IM2212合約收盤報價6707.0點,漲幅0.31%。宏觀分析方面,美國10月CPI超預(yù)期回落,美聯(lián)儲加息步伐或放緩,全球資本市場情緒有所回暖;國內(nèi)“穩(wěn)經(jīng)濟”宏觀政策不斷發(fā)力,疫情防控措施優(yōu)化,有利于經(jīng)濟復(fù)蘇,從而提振投資者信心。技術(shù)分析方面,三大股指周K線均已形成“看漲吞沒”經(jīng)典反轉(zhuǎn)上漲形態(tài)。綜合來看,三大股指短期或震蕩偏強。
趨勢觀點:建議IH、IF、IC、IM均以逢低做多為主。
螺紋
邏輯:周四,螺紋鋼2301合約價格先抑后揚,收盤報價3726元/噸,跌幅0.08%,成交量較上一交易日略微放大。基本面上看,上周螺紋鋼產(chǎn)量小幅下滑,庫存延續(xù)去化,市場交投氛圍有所好轉(zhuǎn),產(chǎn)銷存數(shù)據(jù)表現(xiàn)相對利好。由于前三季度鋼鐵行業(yè)利潤下滑嚴(yán)重以及要完成全年粗鋼減產(chǎn)任務(wù),鋼廠或加大停產(chǎn)檢修力度,從而在供應(yīng)端上對價格形成支撐。然而,隨著傳統(tǒng)消費淡季來臨,商家對后市依舊保守,近期全國多地仍受疫情擾動,部分地區(qū)仍處于管控階段,市場對后期去庫節(jié)奏存疑。技術(shù)分析上看,螺紋鋼2301合約周K線已形成強勢“底分型”。綜合來看,螺紋鋼2301合約價格短期或震蕩偏強。
趨勢觀點:建議以逢低做多為主。
白糖
邏輯:周四,白糖2301合約震蕩運行,收盤報價5761元/噸,漲幅0.24%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,SR2301合約多單持倉246794手,空單持倉257912手,多空比0.96。陳糖去庫速度加快,疊加廣西中北部干旱或影響產(chǎn)量和原糖價格沖高導(dǎo)致進(jìn)口成本上漲,支撐糖價,但國內(nèi)榨糖廠陸續(xù)開工,南方糖即將上市,總體供應(yīng)壓力較大,且廣西等地近期將降雨,干旱有所緩解;需求方面,市場購銷情況暫無顯著變化,后續(xù)關(guān)注春節(jié)消費情況。綜合來看,預(yù)計市場短期或震蕩偏強為主。
趨勢觀點:建議以觀望或逢低試多為主。
生豬
邏輯:周四,生豬2301合約震蕩下跌,收盤報價21605元/噸,跌幅0.07%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,LH2301合約多單持倉25966手,空單持倉27760手,多空比0.94。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,11月17日,全國商品豬出欄均價24.17元/公斤,較前一交易日上漲0.14元/公斤。政策端多舉措保供穩(wěn)價,必要時進(jìn)一步加強投放,且國家統(tǒng)計局表示目前豬價不存在大幅上漲的基礎(chǔ);但隨豬價跌至低位,養(yǎng)殖端抗價情緒漸濃,且基于對春節(jié)需求樂觀的預(yù)期,開始對標(biāo)豬補欄;終端消費方面,腌臘季和灌腸未完全開啟,并且目前新冠疫情反復(fù)對需求存一定壓制。多空交織下,預(yù)計短期市場或震蕩運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
蘋果
邏輯:周四,蘋果期貨主力合約AP2301收盤報價8168元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌9元/噸,跌幅0.11%。現(xiàn)貨方面,山東畢郭市場行情變化不大,客商按需采購,山東青島、沂源、棲霞產(chǎn)區(qū)陸續(xù)有貨源開始出庫,多集中于65#-75#(果徑65-75毫米)小果居多。陜西產(chǎn)區(qū)果農(nóng)貨成交以低價區(qū)貨源為主,小果需求仍較為火熱,落果價格稍有回落。甘肅、山西、遼寧庫存貨源零星出庫,交易較為清淡。當(dāng)前對蘋果期價有影響力的因素不多,預(yù)計短期內(nèi)期貨價格寬幅震蕩為主。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
豆粕
邏輯:周四,豆粕期貨主力合約M2301收盤報價4143元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌11元/噸,跌幅0.26%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,當(dāng)日中國大豆餅粕現(xiàn)貨匯總均價為5445元/噸,較前一交易日下跌59元/噸,連續(xù)5日下跌。需求端,生豬期價弱勢震蕩運行,北方養(yǎng)殖端出欄積極性較高,南方受北方市場行情影響,整體出欄牌價有所回調(diào)。飼料企業(yè)暫無集中備貨操作,貿(mào)易商按需適量補貨,少有大量簽單計劃。綜合來看,當(dāng)前豆粕期貨價格處于歷史性高位,建議觀望,激進(jìn)者可逢高輕倉短空。
趨勢觀點:建議以觀望或逢高輕倉短空為主。
甲醇
邏輯:周四,甲醇期貨主力合約MA2301收盤報價2541元/噸,下跌69元/噸,跌幅2.64%。現(xiàn)貨方面,國標(biāo)甲醇太倉市場主流報價為2771元/噸,較上一交易日下跌54元/噸。供應(yīng)方面,甲醇開工率小幅下降,相比往年同期仍處于高位。需求方面,甲醇下游需求較好,港口庫存和社會庫存降幅較大,遠(yuǎn)低于去年同期水平,加之煤制甲醇工藝深度虧損,甲醇價格被低估,而MTO工藝?yán)麧櫟玫叫迯?fù),對甲醇需求利好。由于全國各地疫情較為嚴(yán)重,市場對中國原油需求持擔(dān)憂態(tài)度,原油和化工回調(diào)幅度較大,短期價格較為疲軟。中長期來看,甲醇處于價值區(qū),向下空間或有限,投資者或可考慮逢低輕倉做多,中長期持有。
趨勢觀點:建議以逢低做多為主。
玻璃
邏輯:周四,玻璃期貨主力合約FG2301收盤報價1379元/噸,較上一交易日下跌36。沙河浮法玻璃(大板)現(xiàn)貨價格報價1553元/噸,較上一交易日下跌40元/噸。由于國內(nèi)疫情較為嚴(yán)重,多地實行靜態(tài)管理,市場對中國原油需求較為擔(dān)憂,整體化工和原油較為疲軟,但玻璃企業(yè)長時間虧損,且保交樓政策利好房市,玻璃處于價值區(qū),向下空間或有限,做多盈虧比較好??紤]玻璃庫存較大,對近月施壓較大,投資者或可考慮FG2305合約,輕倉做多,中長期持有。
趨勢觀點:建議以逢低做多為主。
雞蛋
邏輯:周四,雞蛋期貨主力合約JD2301收盤報價4344元/噸,較上一交易日結(jié)算價下跌10元/噸,跌幅0.23%;持倉量約13.79萬手,日增倉-1976手。現(xiàn)貨方面,雞蛋現(xiàn)貨價格穩(wěn)中小幅上漲,庫存維持低位,疊加多省防疫政策有所調(diào)整,貨源流通較之前順暢,供應(yīng)壓力略有增加;據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至11月17日,雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為0.63天,流通環(huán)節(jié)的可用庫存天數(shù)為0.98天。持倉方面,11月17日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,雞蛋2301合約多單持倉約7.00萬手,空單持倉約7.38萬手,多空比約為0.95,凈多持倉約為-0.38萬手。整體來看,雞蛋庫存壓力不大,疊加局部地區(qū)走貨速度較好,預(yù)計短期內(nèi)雞蛋期價震蕩偏強運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉逢低做多。
棉花
邏輯:周四,棉花期貨主力合約CF2301收盤報價13510元/噸,較上一交易日結(jié)算價上漲95元/噸,漲幅0.71%;持倉量約42.88萬手,日增倉-12943手。國內(nèi)棉花現(xiàn)貨價格有漲有跌,受新疆疫情影響,棉花公檢進(jìn)度較慢,對棉價有一定提振作用,但下游需求表現(xiàn)依舊不佳,終端企業(yè)多以剛需采購為主。持倉方面,11月17日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,棉花2301合約多單持倉約23.73萬手,空單持倉約29.07萬手,多空比0.82,凈多持倉約為-5.34萬手。整體來看,受下游需求拖累,棉花缺乏大幅上漲動力,預(yù)計短期內(nèi)棉花低位震蕩偏強運行。?
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉逢低做多。
棕櫚油
邏輯:周四,棕櫚油期貨主力合約P2301震蕩走弱,收盤報價7908元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌254元/噸,跌幅3.11%?,F(xiàn)貨方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,周四國內(nèi)24度棕櫚油主流成交均價較前一日下跌262元/噸。國際方面,當(dāng)前馬來西亞庫存已增至2019年10月以來新高;據(jù)船運調(diào)查機構(gòu)ITS數(shù)據(jù)顯示,馬來西亞11月1-15日棕櫚油出口量環(huán)比增加12.72%;據(jù)南部半島棕櫚油壓榨商協(xié)會(SPPOMA)數(shù)據(jù)顯示,2022年11月1-15日馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量減少5.43%。若出口持續(xù)保持強勁,疊加棕櫚油進(jìn)入季節(jié)性減產(chǎn)季,馬來西亞庫存拐點或有望在11月出現(xiàn)。國內(nèi)方面,棕櫚油庫存已連續(xù)13周走高并高于往年同期,總體來說,棕櫚油庫存壓力較大,此外,國際原油走弱拖累棕櫚油走勢,疊加國內(nèi)疫情反復(fù)擾動需求預(yù)期,預(yù)計棕櫚油期價將延續(xù)偏弱整理。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉逢高短空。
瀝青
邏輯:周四,瀝青期貨主力合約BU2301震蕩走弱,收盤報價3615元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌43元/噸,跌幅1.18%。現(xiàn)貨方面,周四國內(nèi)瀝青價格穩(wěn)中偏弱,部分地區(qū)廠家價格下調(diào)。市場整體成交一般,煉廠降價帶動業(yè)者提貨積極性略有回升,但目前國內(nèi)部分地區(qū)有降溫天氣,剛需支撐有所減弱,貿(mào)易商多觀望為主。傳統(tǒng)消費旺季已過,隨著氣溫逐漸降低,后續(xù)需求有進(jìn)一步走弱可能。此外,國際原油走弱,瀝青成本端支撐減弱,預(yù)計瀝青期價短期仍將偏弱震蕩整理為主。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉逢高短空。
期貨投資咨詢業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證編號:【渝證監(jiān)許可[2017]1號】
劉超期貨投資咨詢號:Z0013145
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