華創(chuàng)早評(píng) | 紡織服裝出口止跌回升,利于棉價(jià)企穩(wěn)
時(shí)間:2023/4/19 8:43:06 來(lái)源:本站

股指

邏輯:周二,三大股指漲跌不一,滬深兩市成交額約1.06萬(wàn)億元,北向資金凈買額約23億元。IF2304合約收盤報(bào)價(jià)4161.4點(diǎn),漲幅0.35%;IH2304合約收盤報(bào)價(jià)2745.4點(diǎn),漲幅0.57%; IC2304合約收盤報(bào)價(jià)6439.0點(diǎn),跌幅0.23%;IM2304合約收盤報(bào)價(jià)6980.2點(diǎn),跌幅0.36%。宏觀分析方面,一季度我國(guó)經(jīng)濟(jì)、金融數(shù)據(jù)超預(yù)期利好振奮人心,同時(shí),市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)加息接近尾聲給全球流動(dòng)性逐漸恢復(fù)寬裕帶來(lái)希望。然而,銀行倒閉事件或促使歐美銀行收緊放貸標(biāo)準(zhǔn)從而在實(shí)質(zhì)上替代美聯(lián)儲(chǔ)加息,加之當(dāng)前國(guó)際形勢(shì)依然緊張且充滿不確定性,一定程度上抑制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好。綜合來(lái)看,股指期貨短期或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議IHIF、IC、IM均以回調(diào)輕倉(cāng)做多為主


螺紋

邏輯周二,螺紋鋼2310合約價(jià)格偏強(qiáng)震蕩,收盤報(bào)價(jià)3950/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲43/噸,漲幅1.10%?;久嫔峡矗瑩?jù)鋼聯(lián)最新數(shù)據(jù)顯示,螺紋鋼產(chǎn)量維持高位,表需環(huán)比持平,庫(kù)存去化速率減緩,產(chǎn)消庫(kù)數(shù)據(jù)偏中性。技術(shù)分析上看,螺紋鋼2310合約周線MACD死叉偏空,但當(dāng)前價(jià)格處于前期上漲震蕩中樞區(qū)域下沿附近疊加小時(shí)線MACD底背離金叉,或受到支撐反彈。日內(nèi)支撐位關(guān)注3930附近,壓力位參考3990左右。綜合來(lái)看,螺紋鋼2310合約價(jià)格短期或震蕩運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以逢低輕倉(cāng)短多為主。


白糖

邏輯:周二,白糖2307合約震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行,收盤報(bào)價(jià)6829/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲94/噸,漲幅1.40%;交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,SR2307合約多單持倉(cāng)507667手,空單持倉(cāng)493583手,多空比1.032022/23榨季全球糖產(chǎn)量低于預(yù)期,處于偏緊狀態(tài),且市場(chǎng)擔(dān)心2023/24榨季產(chǎn)量受厄爾尼諾天氣影響減產(chǎn),加之國(guó)內(nèi)各地公布的3月國(guó)內(nèi)產(chǎn)銷數(shù)據(jù)利好以及3月糖進(jìn)口量同比下降,支撐市場(chǎng),但期價(jià)大幅上漲對(duì)利好有所消化;技術(shù)面上,因近期糖價(jià)大幅走高,需注意期價(jià)高位技術(shù)性回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。多空因素交織下,預(yù)計(jì)市場(chǎng)短期或高位寬幅震蕩運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望或逢低輕倉(cāng)試多為主。


生豬

邏輯周二,生豬2307合約震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行,收盤報(bào)價(jià)16255/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲285/噸,漲幅1.78%;交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,LH2307合約多單持倉(cāng)22123手,空單持倉(cāng)23342手,多空比0.95。養(yǎng)殖端出欄增加,供應(yīng)整體增量,加之天氣轉(zhuǎn)熱,市場(chǎng)消費(fèi)處于淡季,終端需求跟進(jìn)不暢,市場(chǎng)無(wú)明顯利好,但養(yǎng)殖企業(yè)惜售情緒再起,疫情影響逐漸消退,旅游、跨區(qū)流動(dòng)增加,五一假期存消費(fèi)提振預(yù)期,加之豬糧比價(jià)持續(xù)低位,政策性收儲(chǔ)預(yù)期增強(qiáng)。多空博弈背景下,預(yù)計(jì)市場(chǎng)短期或低位震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行為主。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望或逢低輕倉(cāng)試多為主。


雞蛋

邏輯:周二,雞蛋期貨主力合約JD2309收盤報(bào)價(jià)4375/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲31/噸,漲幅0.71%;持倉(cāng)量約11.53萬(wàn)手,日增倉(cāng)-7279手?,F(xiàn)貨方面,雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)中有漲,飼料價(jià)格止跌反彈,帶動(dòng)成本上漲,近期生產(chǎn)環(huán)節(jié)去庫(kù)尚可,利于蛋價(jià)企穩(wěn),據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至418日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫(kù)存可用天數(shù)為0.63天,流通環(huán)節(jié)庫(kù)存可用天數(shù)為1.21天,均較前一日有所下滑持倉(cāng)方面,418日,交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,雞蛋2309合約多單持倉(cāng)約6.02萬(wàn)手,空單持倉(cāng)約6.80萬(wàn)手,多空比約為0.89,凈多持倉(cāng)約為-0.78萬(wàn)手。整體來(lái)看,庫(kù)存下滑且飼料止跌反彈支撐蛋價(jià),臨近五一,短期需求有轉(zhuǎn)好預(yù)期,預(yù)計(jì)短期內(nèi)蛋價(jià)低位寬幅震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉(cāng)逢低試多。


棉花

邏輯:周二,棉花期貨主力合約CF2309收盤報(bào)價(jià)15145/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲135/噸,漲幅0.90%,持倉(cāng)量約62.14萬(wàn)手,日增倉(cāng)約+2.03萬(wàn)手。現(xiàn)貨方面,棉花現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)中小幅上漲。持倉(cāng)方面,418日,交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,棉花2309合約多單持倉(cāng)約33.82萬(wàn)手,空單持倉(cāng)約44.08萬(wàn)手,多空比約為0.77,凈多持倉(cāng)約為-10.26萬(wàn)手。據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示,3月我國(guó)紡織服裝出口止跌回升,疊加新棉種植意愿下滑,利于棉價(jià)企穩(wěn)。預(yù)計(jì)短期內(nèi)棉價(jià)寬幅震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行,關(guān)注新季棉花種植、產(chǎn)區(qū)天氣等情況。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以輕倉(cāng)逢低做多為主


棕櫚油

邏輯:周二,棕櫚油期貨主力合約P2309收盤報(bào)價(jià)7360/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲240/噸,漲幅3.37%。現(xiàn)貨方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,周二國(guó)內(nèi)24度棕櫚油日度均價(jià)較前一交易日上漲188/噸。截至414日當(dāng)周,國(guó)內(nèi)棕櫚油庫(kù)存為89.79萬(wàn)噸,較前一周降低2.33萬(wàn)噸,降幅2.53%,國(guó)內(nèi)庫(kù)存已連續(xù)6周小幅走低,但總體仍居高位(較2022年同期增加59.84萬(wàn)噸,增幅199.80%)。國(guó)內(nèi)油脂整體供應(yīng)較為充裕,棕櫚油終端需求一般,由于近期到港偏少,庫(kù)存持續(xù)下滑提振價(jià)格,且原油走勢(shì)偏強(qiáng),但高頻數(shù)據(jù)顯示4月上旬馬來(lái)西亞出口較為疲軟,使得棕櫚油價(jià)格承壓,預(yù)計(jì)短期或以寬幅震蕩整理為主。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。


瀝青

邏輯:周二,瀝青期貨主力合約BU2306收盤報(bào)價(jià)3910/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌37/噸,跌幅0.94%。供應(yīng)方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至412日,國(guó)內(nèi)瀝青周度產(chǎn)量為40.5萬(wàn)噸,較前一周增加1.4萬(wàn)噸,增幅3.58%;截至418日,國(guó)內(nèi)瀝青社會(huì)庫(kù)存為67.2萬(wàn)噸,較前一周增加2.1萬(wàn)噸,增幅3.23%;企業(yè)庫(kù)存為64.5萬(wàn)噸,較前一周降低1.7萬(wàn)噸,降幅2.57%。隨著項(xiàng)目動(dòng)工增加,市場(chǎng)需求緩慢向好,疊加原油走勢(shì)較為堅(jiān)挺,成本端支撐較強(qiáng),但經(jīng)過(guò)前期上漲,期價(jià)在接近4000關(guān)口附近壓力后回落,且近日南方地區(qū)迎來(lái)降雨或影響短期需求,預(yù)計(jì)瀝青期價(jià)短線將寬幅震蕩整理,關(guān)注原油價(jià)格變動(dòng)。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。


豆粕

邏輯周二,豆粕期貨主力合約M2309收盤報(bào)價(jià)3595/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲60/噸,漲幅1.70%。需求方面,受勞動(dòng)節(jié)提振,生豬價(jià)格有所反彈,在一定程度上提振豆粕價(jià)格。供給方面,目前市場(chǎng)主要關(guān)注美豆主產(chǎn)區(qū)天氣情況對(duì)新季種植的影響,巴西大豆出口進(jìn)度以及各區(qū)域的大豆到港情況。短線來(lái)看,豆粕2309合約在3500附近或有強(qiáng)支撐,短期或震蕩為主。長(zhǎng)線來(lái)看,預(yù)計(jì)內(nèi)盤豆粕價(jià)格或以震蕩偏弱為主,投資者或可布局中長(zhǎng)線。

趨勢(shì)觀點(diǎn)建議以觀望為主。


蘋果

邏輯:周二,蘋果期貨主力合約AP2310收盤報(bào)價(jià)8244/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲88/噸,漲幅1.08%?,F(xiàn)貨方面,目前產(chǎn)地交易仍多集中于山東產(chǎn)區(qū),其余產(chǎn)區(qū)多以客商按需補(bǔ)貨為主,廣東市場(chǎng)到車量逐漸呈下跌趨勢(shì),市場(chǎng)交易不溫不火,日內(nèi)到貨存在銷售壓力。勞動(dòng)節(jié)臨近,或?qū)μO果價(jià)格形成支撐。目前各產(chǎn)區(qū)果樹(shù)陸續(xù)進(jìn)入開(kāi)花期,尚未出現(xiàn)影響減產(chǎn)的因素。建議關(guān)注蘋果產(chǎn)區(qū)天氣情況。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀為主。


甲醇

邏輯:周二,甲醇期貨主力合約MA2309收盤報(bào)價(jià)2446/噸,較上一交易日結(jié)算價(jià)上漲25/噸,漲幅1.03%。甲醇09合約估值偏低,雖然煤炭?jī)r(jià)格在第一季度持續(xù)下跌,但國(guó)內(nèi)煤制甲醇本身利潤(rùn)并不好,且甲醇不存在結(jié)構(gòu)性庫(kù)存壓力,甲醇09合約不宜過(guò)分看空。隨著天氣逐漸轉(zhuǎn)暖,尤其是用電高峰期的臨近,煤炭下跌趨勢(shì)會(huì)逐漸放緩,甚至價(jià)格重心上移。綜合來(lái)看,甲醇或以震蕩偏強(qiáng)為主,投資者或可逢低做多。

趨勢(shì)觀點(diǎn)建議以逢低做多為主。


玻璃

邏輯:周二,玻璃期貨主力合約FG2309收盤報(bào)價(jià)1770/噸,較上一交易日結(jié)算價(jià)上漲37/噸,漲幅2.14%。近期玻璃期現(xiàn)一路上揚(yáng),庫(kù)存也逐漸去庫(kù),尤其是保交樓政策資金的落實(shí)對(duì)市場(chǎng)有較大的促進(jìn)作用,隨著天氣的轉(zhuǎn)暖,各工地開(kāi)工也逐漸恢復(fù),下游囤貨較為積極。今年市場(chǎng)對(duì)地產(chǎn)普遍存在樂(lè)觀預(yù)期。技術(shù)分析來(lái)看,玻璃23091800附近或有較強(qiáng)壓力位,短線投資者或可在壓力線附近止盈。綜合來(lái)看,玻璃短期或以震蕩偏強(qiáng)為主。

趨勢(shì)觀點(diǎn)建議以逢低做多為主。


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