股指
邏輯:周四,三大股指低開(kāi)高走,滬深兩市成交額約8329億元,北向資金凈買(mǎi)額約5億元。IF2308合約收盤(pán)報(bào)價(jià)4009.4點(diǎn),漲幅0.83%;IH2308合約收盤(pán)報(bào)價(jià)2652.0點(diǎn),漲幅0.95%;IC2308合約收盤(pán)報(bào)價(jià)6093.2點(diǎn),漲幅0.37%;IM2308合約收盤(pán)報(bào)價(jià)6495.6點(diǎn),漲幅0.15%。宏觀分析方面,證監(jiān)會(huì)召集頭部券商開(kāi)會(huì),就活躍資本市場(chǎng)及提振投資者信心征求意見(jiàn),政策利好預(yù)期持續(xù)發(fā)酵,多頭情緒高昂,風(fēng)險(xiǎn)偏好明顯提升;然而,當(dāng)前世界局勢(shì)依然嚴(yán)峻復(fù)雜,不確定性增加,海外風(fēng)險(xiǎn)擾動(dòng)仍存。綜合來(lái)看,股指期貨短期或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議IH、IF、IC、IM均以回調(diào)做多為主。
螺紋
邏輯:周四,螺紋鋼2310合約價(jià)格放量下挫,收盤(pán)報(bào)價(jià)3728元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌107元/噸,跌幅2.79%。據(jù)鋼聯(lián)最新周度數(shù)據(jù)顯示,螺紋鋼周度產(chǎn)量小幅下降,表觀消費(fèi)量大幅回落,庫(kù)存連續(xù)積壓,產(chǎn)消庫(kù)數(shù)據(jù)中性偏空。發(fā)改委印發(fā)通知,17項(xiàng)措施調(diào)動(dòng)民間投資積極性,住建部提出要落實(shí)降首付與“認(rèn)房不認(rèn)貸”等政策措施,政策利好下,螺紋需求存回暖預(yù)期,然而,當(dāng)前屬于傳統(tǒng)淡季,高溫酷暑以及雨水洪澇災(zāi)害限制工地施工,實(shí)際需求走弱,強(qiáng)預(yù)期難敵弱現(xiàn)實(shí),多頭情緒受挫。綜合來(lái)看,螺紋鋼2310合約價(jià)格短期或震蕩偏弱運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。
白糖
邏輯:周四,白糖2401合約震蕩運(yùn)行,收盤(pán)報(bào)價(jià)6654元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲2元/噸,漲幅0.03%;交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,SR2401合約多單持倉(cāng)306095手,空單持倉(cāng)235115手,多空比1.30。國(guó)內(nèi)供應(yīng)偏緊支撐仍在,市場(chǎng)擔(dān)憂泰國(guó)和印度受厄爾里諾影響,糖產(chǎn)量或減少,但國(guó)內(nèi)市場(chǎng)高糖價(jià)掣肘消費(fèi),巴西有強(qiáng)勁增產(chǎn)預(yù)期,加之替代品糖漿和預(yù)拌粉進(jìn)口量超預(yù)期,拖累糖價(jià);目前已公布的部分主產(chǎn)區(qū)產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)據(jù)符合預(yù)期,后續(xù)繼續(xù)關(guān)注陸續(xù)公布的7月產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)據(jù)情況。多空因素交織下,預(yù)計(jì)白糖短期或?qū)挿鹗庍\(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。
生豬
邏輯:周四,生豬2309合約震蕩偏弱運(yùn)行,收盤(pán)報(bào)價(jià)16865元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌210元/噸,跌幅1.23%;交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,LH2309合約多單持倉(cāng)16402手,空單持倉(cāng)19000手,多空比0.86。高溫下需求清淡,掣肘消費(fèi),整體仍處于季節(jié)性淡季,屠企凍品庫(kù)存高企,疊加因豬價(jià)上漲,規(guī)模場(chǎng)順勢(shì)出欄現(xiàn)象增多和屠企抵觸高價(jià)情緒開(kāi)始升溫,但是因肥標(biāo)豬價(jià)差擴(kuò)大,二次育肥積極性仍存,以及近期旅游業(yè)和餐飲有所復(fù)蘇,利好豬價(jià),后續(xù)需注意因期價(jià)前期沖高后存技術(shù)性回調(diào)的可能性。綜合來(lái)看,預(yù)計(jì)生豬短期或?qū)挿鹗幷磉\(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。
豆粕
邏輯:周四,豆粕期貨主力合約M2309收盤(pán)報(bào)價(jià)4322元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)持平。當(dāng)前影響豆粕價(jià)格變動(dòng)的因素主要是美豆產(chǎn)區(qū)天氣,近期美豆產(chǎn)區(qū)天氣轉(zhuǎn)好,美豆粕價(jià)格較弱。國(guó)內(nèi)豆粕主力價(jià)格受油廠庫(kù)存較低的影響,表現(xiàn)較強(qiáng)。但是主要油廠和港口大豆庫(kù)存同比往年處于正常水平,環(huán)比處于較高水平,油廠開(kāi)機(jī)率未出現(xiàn)異常變動(dòng),且豆粕指數(shù)點(diǎn)位持續(xù)下跌。綜合分析,內(nèi)盤(pán)豆粕主力價(jià)格或以高位震蕩為主,投資者多單或可逐步止盈,不建議追多。投資者可關(guān)注美豆產(chǎn)區(qū)天氣變化和8月USDA的供需報(bào)告。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以短線高拋低吸為主。
蘋(píng)果
邏輯:周四,蘋(píng)果期貨主力合約AP2310收盤(pán)報(bào)價(jià)8756元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲24元/噸,漲幅0.27%?;久?,三原、富平、乾縣早熟嘎啦上色不佳,形成結(jié)構(gòu)性供不應(yīng)求的情況,影響客商繼續(xù)收購(gòu)熱情。部分東北客商開(kāi)始撤離產(chǎn)區(qū),高價(jià)難以繼續(xù)維持。技術(shù)面來(lái)看,蘋(píng)果期價(jià)日K線以震蕩為主,但是周K線呈現(xiàn)技術(shù)性震蕩上漲。整體來(lái)看,當(dāng)前現(xiàn)貨價(jià)格對(duì)期貨盤(pán)面的指引有限。投資者或可短線謹(jǐn)慎逢低做多操作。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以短線逢低做多為主。
甲醇
邏輯:周四,甲醇期貨主力合約MA2309收盤(pán)報(bào)價(jià)2322元/噸,較上一交易日結(jié)算價(jià)下跌46元/噸,跌幅1.94%。甲醇供應(yīng)較為穩(wěn)定,處于近3年同期平均水平附近。需求方面,近期甲醇傳統(tǒng)企業(yè)外采需求和新興企業(yè)外采需求(MTO/CTO工藝需求)均有小幅下滑。庫(kù)存方面,港口庫(kù)存、社會(huì)庫(kù)存和生產(chǎn)企業(yè)庫(kù)存小幅變化,暫不存在結(jié)構(gòu)性庫(kù)存壓力。政治局會(huì)議提振市場(chǎng)信心,但雨季導(dǎo)致需求有所下滑。短線來(lái)看,甲醇上方有強(qiáng)壓力位,空倉(cāng)投資者不建議追高,激進(jìn)投資者或可逢高做空為主。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。
玻璃
邏輯:周四,玻璃期貨主力合約FG2309收盤(pán)報(bào)價(jià)1810元/噸,持平上一交易日。供應(yīng)方面,由于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇較為緩慢,7月24日的中央政治局會(huì)議指出關(guān)于房地產(chǎn)供求關(guān)系發(fā)生重大變化,應(yīng)適時(shí)調(diào)整優(yōu)化政策,市場(chǎng)預(yù)期較強(qiáng),在一定程度制約玻璃的下跌空間。但玻璃生產(chǎn)供應(yīng)較為充足,利潤(rùn)偏高,企業(yè)生產(chǎn)積極性較強(qiáng),需求整體較為清淡,強(qiáng)預(yù)期弱現(xiàn)實(shí)為玻璃基本面主調(diào)。短線來(lái)看,市場(chǎng)情緒偏謹(jǐn)慎,不建議追高,激進(jìn)投資者或可逢高做空為主。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以逢高做空為主。
雞蛋
邏輯:周四,雞蛋期貨主力合約JD2309收盤(pán)報(bào)價(jià)4415元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌29元/噸,跌幅0.65%,持倉(cāng)量約11.73萬(wàn)手,日增倉(cāng)約-0.78萬(wàn)手?,F(xiàn)貨方面,雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格悉數(shù)小幅上漲,雞蛋庫(kù)存繼續(xù)大幅下滑,并再次下破前期低點(diǎn),據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至8月3日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫(kù)存可用天數(shù)為0.6天,流通環(huán)節(jié)庫(kù)存可用天數(shù)為0.97天。持倉(cāng)方面,8月3日,交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,雞蛋2309合約多單持倉(cāng)約5.76萬(wàn)手,空單持倉(cāng)約6.2萬(wàn)手,多空比約為0.93,凈多持倉(cāng)約為-0.44萬(wàn)手。整體來(lái)看,雞蛋庫(kù)存下滑,疊加近期餐飲、旅游等產(chǎn)業(yè)逐步回暖,對(duì)蛋價(jià)有提振作用,但飼料價(jià)格有所松動(dòng),預(yù)計(jì)短期內(nèi)雞蛋寬幅震蕩運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以輕倉(cāng)逢低做多為主。
棉花
邏輯:周四,棉花期貨主力合約CF2401收盤(pán)報(bào)價(jià)17175元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌270元/噸,跌幅1.55%,持倉(cāng)量約55.86萬(wàn)手,日增倉(cāng)約-2.00萬(wàn)手?,F(xiàn)貨方面,棉花現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)中有降,儲(chǔ)備棉輪出開(kāi)始,從拍賣(mài)情況來(lái)看,下游紡企拍賣(mài)積極性較高,但成交均價(jià)有所下滑;終端需求未見(jiàn)明顯起色,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,紡織企業(yè)開(kāi)機(jī)率連續(xù)八周下滑,跌至38.3%。持倉(cāng)方面,8月3日,交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,棉花2401合約多單持倉(cāng)約30.55萬(wàn)手,空單持倉(cāng)約41.57萬(wàn)手,多空比約為0.73,凈多持倉(cāng)約為-11.02萬(wàn)手。此外,受美國(guó)評(píng)級(jí)下調(diào)的影響,宏觀情緒有所偏空。短期來(lái)看,新疆天氣擾動(dòng)、商業(yè)庫(kù)存偏低,以及拍賣(mài)積極性較高等因素的影響,對(duì)遠(yuǎn)期棉價(jià)有所支撐,但終端需求疲軟,預(yù)計(jì)短期內(nèi)棉價(jià)以寬幅震蕩運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。
棕櫚油
邏輯:周四,棕櫚油期貨主力合約P2309收盤(pán)報(bào)價(jià)7442元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌162元/噸,跌幅2.13%?,F(xiàn)貨方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,周四國(guó)內(nèi)24度棕櫚油日度均價(jià)較前一交易日下跌120元/噸。國(guó)內(nèi)庫(kù)存方面,截至7月28日當(dāng)周,國(guó)內(nèi)棕櫚油庫(kù)存為67.15萬(wàn)噸,較前一周降低3.2萬(wàn)噸,降幅4.55%,國(guó)內(nèi)棕櫚油庫(kù)存結(jié)束4周連增,出現(xiàn)小幅轉(zhuǎn)降。馬來(lái)西亞7月出口有所轉(zhuǎn)好,國(guó)際原油大幅回落使得油脂承壓,但國(guó)內(nèi)促消費(fèi)政策下油脂后續(xù)需求有望提升,且黑海運(yùn)輸存不確定性,多空交織下棕櫚油短期或?qū)挿鹗庍\(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望或區(qū)間操作為主。
瀝青
邏輯:周四,瀝青期貨主力合約BU2310收盤(pán)報(bào)價(jià)3714元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌55元/噸,跌幅1.46%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至8月2日,國(guó)內(nèi)瀝青周度產(chǎn)量為44.9萬(wàn)噸,較前一周增加3.97萬(wàn)噸,增幅9.7%;國(guó)內(nèi)瀝青周度銷(xiāo)量52.39萬(wàn)噸,較前一周增長(zhǎng)12.72%。瀝青供需兩端均有提升,整體庫(kù)存變化不大,供需矛盾并不突出。國(guó)際原油價(jià)格大幅回落,瀝青期價(jià)短期或回調(diào)整理。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉(cāng)逢高短空。
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