華創(chuàng)早評(píng) | 冷庫庫存壓力較大,蘋果或震蕩偏空
時(shí)間:2024/5/9 8:34:31 來源:本站

股指

邏輯:周三,三大股指集體收跌,滬深兩市成交額約8644億元,北向資金凈賣額約40億元。IF2405合約收盤報(bào)價(jià)3628.6點(diǎn),跌幅0.83%IH2405合約收盤報(bào)價(jià)2488.6點(diǎn),跌幅0.61%;IC2405合約收盤報(bào)價(jià)5450.6點(diǎn),跌幅1.27%;IM2405合約收盤報(bào)價(jià)5519.8點(diǎn),跌幅1.55%。監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)資本市場(chǎng)違法犯罪行為保持高壓態(tài)勢(shì),同時(shí),政治局會(huì)議釋放積極的經(jīng)濟(jì)政策信號(hào),有助于穩(wěn)定市場(chǎng)信心,此外,上市公司財(cái)報(bào)已相繼披露,短期因業(yè)績(jī)不及預(yù)期帶來的利空因素出盡,然而,國際局勢(shì)依然動(dòng)蕩不安,一定程度抑制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好。綜合來看,股指期貨短期或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議IHIF、IC、IM均以回調(diào)輕倉做多為主。


螺紋

邏輯:周三,螺紋鋼2410合約偏弱運(yùn)行,收盤報(bào)價(jià)3674/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌55/噸,跌幅1.47%。據(jù)鋼聯(lián)最新數(shù)據(jù)顯示,螺紋鋼周度產(chǎn)量連續(xù)小幅回升但仍遠(yuǎn)低于往年同期,表觀消費(fèi)量小幅回落但依然覆蓋產(chǎn)量,庫存保持去化但速率減緩。供需關(guān)系持續(xù)改善,短期基本面好轉(zhuǎn)對(duì)鋼價(jià)形成一定支撐,然而,成本端大幅回落,同時(shí)從盤面上看,期價(jià)再次回到整理區(qū)域。綜合來看,螺紋鋼2410合約價(jià)格短期或震蕩運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主


白糖

邏輯:周三,白糖2409合約震蕩運(yùn)行,收盤報(bào)價(jià)6309/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲67/噸,漲幅1.07%;交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉中,SR2409合約多單持倉212153手,空單持倉229115手,多空比約為0.93。泰國、巴西配額外進(jìn)口食糖利潤(rùn)轉(zhuǎn)正,或刺激進(jìn)口,Unica發(fā)布數(shù)據(jù)顯示4月上半月,巴西中南部地區(qū)糖產(chǎn)量71萬噸,同比增加30.97%,且高于市場(chǎng)預(yù)期,加之中國和印度新季白糖均有增產(chǎn)預(yù)期,施壓期價(jià),此外,巴西中南部近期天氣利于收割,或短時(shí)增加糖產(chǎn)量,但國內(nèi)市場(chǎng)逐漸進(jìn)入純銷售階段,且天氣逐漸炎熱,飲料需求或有恢復(fù),支撐國內(nèi)糖價(jià)。預(yù)計(jì)白糖期價(jià)短時(shí)偏強(qiáng)運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以輕倉試多或觀望為主。


生豬

邏輯:周三,生豬2409合約期價(jià)震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行,收盤報(bào)價(jià)17735/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌5/噸,跌幅0.03%。交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉中,LH2409合約多單持倉36121手,空單持倉41530手,多空比0.87。標(biāo)肥價(jià)差倒掛壓力持續(xù)增加,部分二育及中大豬出欄現(xiàn)象增加,市場(chǎng)供應(yīng)充足,此外,天氣逐漸炎熱,終端消費(fèi)需求顯疲軟,以及屠企冷凍豬肉庫容率仍在高位,但養(yǎng)殖端對(duì)標(biāo)豬存惜售挺價(jià)情緒,支撐期價(jià)。預(yù)計(jì)生豬期價(jià)短期震蕩運(yùn)行

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。


豆粕

邏輯:周三,豆粕期貨主力合約M2409收盤報(bào)價(jià)3594/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲38/噸,漲幅1.07%。供應(yīng)端,二季度為大豆和豆粕的累庫期,后期供給或較為充足,拖累豆粕期價(jià)。勞動(dòng)節(jié)期間,暴雨阻礙巴西南里奧格蘭德州大豆的收割工作,并對(duì)大豆產(chǎn)量造成了大量的破壞和損失,外盤大豆、豆粕價(jià)格重心上移,趨勢(shì)較強(qiáng),帶動(dòng)內(nèi)盤油脂油料偏強(qiáng)運(yùn)行,市場(chǎng)多頭活躍。綜合分析,內(nèi)盤豆粕短期或震蕩偏多運(yùn)行。另外新季美豆播種開啟,當(dāng)前播種率處于偏高位置,但是低于去年同期,交易者也可關(guān)注播種進(jìn)度和天氣狀況。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以逢低做多為主。


蘋果

邏輯:周三,蘋果期貨主力合約AP2410收盤報(bào)價(jià)7444/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲49/噸,漲幅0.66%。目前國內(nèi)冷庫庫存壓力較大,果農(nóng)急售心態(tài)明顯,冷庫果去庫量不及往年,果農(nóng)惜售情緒或降低,同時(shí)五一備貨提振有限,蘋果基本面偏空。結(jié)合技術(shù)分析來看,蘋果期價(jià)或震蕩偏空運(yùn)行。另外,新季蘋果樹進(jìn)入坐果期,目前總體花量正常,交易者也可關(guān)注產(chǎn)區(qū)天氣情況。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以逢高做空為主。


玻璃

邏輯:周三,玻璃期貨主力合約FG2409收盤報(bào)價(jià)1588/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌19/噸,跌幅1.18%。玻璃供應(yīng)微幅震蕩,整體供應(yīng)壓力較大。庫存方面,玻璃庫存環(huán)比上漲。需求方面,玻璃需求回升有限。從生產(chǎn)利潤(rùn)來看,隨著純堿等原料價(jià)格的上漲和燃料價(jià)格的上漲,玻璃各個(gè)工藝?yán)麧?rùn)環(huán)比下滑,尤其是天然氣工藝下滑幅度較大,玻璃短期下跌空間或有限。綜合分析,玻璃短期或以寬幅震蕩運(yùn)行為主。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。


甲醇

邏輯:周三,甲醇期貨主力合約MA2409收盤報(bào)價(jià)2546/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌13/噸,跌幅0.51%。甲醇供應(yīng)小幅下滑,但整體春檢不及預(yù)期,供應(yīng)仍處于近4年同期高位。庫存方面,甲醇庫存環(huán)比回升,但居于近4年同期低位,暫無庫存壓力。生產(chǎn)利潤(rùn)來看,煤制甲醇生產(chǎn)利潤(rùn)較好,完全成本由虧轉(zhuǎn)盈,廠家生產(chǎn)積極性較強(qiáng)。需求來看,隨著甲醇制烯烴利潤(rùn)惡化,后期或一定程度抑制甲醇需求。綜合分析,甲醇短期或以寬幅震蕩運(yùn)行為主。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。

雞蛋

邏輯:周三,雞蛋期貨主力合約JD2409收盤報(bào)價(jià)4015/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌7/噸,跌幅0.17%。雞蛋現(xiàn)貨繼續(xù)上漲,近期雞蛋走貨順暢,庫存繼續(xù)下跌,提振蛋價(jià),據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至58日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為0.79天,流通環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.24持倉方面,58日,交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉中,雞蛋2409合約多單持倉約14.36萬手,空單持倉約16.37萬手,多空比約為0.88,凈多持倉約為-2.01萬手。結(jié)合盤面來看,雖然周三期價(jià)沖高回落,但上行趨勢(shì)未有效打破,預(yù)計(jì)短期內(nèi)蛋價(jià)震蕩運(yùn)行,若庫存繼續(xù)下滑,蛋價(jià)或仍有上漲空間。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉逢低試多。


棉花

邏輯周三,棉花期貨主力合約CF2409收盤報(bào)價(jià)15635/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲80/噸,漲幅0.51%棉花現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)中有跌,市場(chǎng)交投情緒較弱,且商業(yè)庫存維持高位,去庫節(jié)奏緩慢,施壓期價(jià)。持倉方面,58日,交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉中,棉花2409合約多單持倉約35.64萬手,空單持倉約38.59萬手,多空比約為0.92,凈多持倉約為-2.95萬手。結(jié)合盤面來看,棉價(jià)有止跌企穩(wěn)的跡象,且下方成本端支撐仍在,預(yù)計(jì)短期內(nèi)棉價(jià)震蕩運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以區(qū)間操作為主。


棕櫚油

邏輯:周三,棕櫚油期貨主力合約P2409收盤報(bào)價(jià)7492/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌18/噸,跌幅0.24%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,周三國內(nèi)24度棕櫚油現(xiàn)貨日度均價(jià)較前一交易日下跌7/噸;截至53日當(dāng)周,國內(nèi)棕櫚油庫存為45.95萬噸,較前一周降低0.89萬噸,降幅1.90%。季節(jié)性增產(chǎn)預(yù)期兌現(xiàn),4月中旬以來期價(jià)重心大幅下移。近期豆油、菜油受天氣因素影響,短期價(jià)格重心上移對(duì)棕櫚油有所提振,但棕櫚油仍面臨季節(jié)性增產(chǎn)所帶來的壓力,且盤面承壓較為明顯,短期或震蕩整理運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉回調(diào)試多。


瀝青

邏輯:周三,瀝青期貨主力合約BU2409收盤報(bào)價(jià)3685/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌9/噸,跌幅0.24%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至56日,國內(nèi)瀝青社會(huì)庫存為84.6萬噸,較前一周增加0.6萬噸,增幅0.71%;企業(yè)庫存為81萬噸,較前一周增加5.5萬噸,增幅7.28%;瀝青供需雙弱基本面未有明顯改變,近期國際原油大幅回落導(dǎo)致瀝青期價(jià)重心再度下移,但目前逼近重要技術(shù)支撐附近,短期或震蕩整理運(yùn)行,關(guān)注原油價(jià)格變動(dòng)。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。




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