股指
邏輯:周四,三大股指集體收漲,滬深兩市成交額約9011億元,北向資金凈買額約80億元。IF2405合約收盤報價3663.6點,漲幅0.92%;IH2405合約收盤報價2505.8點,漲幅0.63%;IC2405合約收盤報價5548.6點,漲幅1.71%;IM2405合約收盤報價5617.0點,漲幅1.71%。監(jiān)管機構(gòu)對資本市場違法犯罪行為保持高壓態(tài)勢,同時,政治局會議釋放積極的經(jīng)濟政策信號,有助于穩(wěn)定市場信心,此外,上市公司財報已相繼披露,短期因業(yè)績不及預(yù)期帶來的利空因素出盡,然而,國際局勢依然動蕩不安,一定程度抑制市場風(fēng)險偏好。綜合來看,股指期貨短期或震蕩偏強運行。
趨勢觀點:建議IH、IF、IC、IM均以逢低輕倉做多為主。
螺紋
邏輯:周四,螺紋鋼2410合約震蕩運行,收盤報價3669元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌33元/噸,跌幅0.89%。據(jù)鋼聯(lián)最新數(shù)據(jù)顯示,螺紋鋼周度產(chǎn)量與表觀消費量均小幅回落,當(dāng)前需求依然覆蓋產(chǎn)量,庫存保持去化但速率減緩。庫存壓力持續(xù)減輕,短期基本面好轉(zhuǎn)對鋼價形成一定支撐,然而,成本端重心回落,同時從盤面上看,期價再次回到整理區(qū)域。綜合來看,螺紋鋼2410合約價格短期或震蕩運行。
趨勢觀點:建議以高拋低吸為主。
白糖
邏輯:周四,白糖2409合約先揚后抑,收盤報價6300元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌6元/噸,跌幅0.10%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,SR2409合約多單持倉209503手,空單持倉224092手,多空比約為0.93。泰國、巴西配額外進(jìn)口食糖利潤轉(zhuǎn)正,或刺激進(jìn)口,Unica發(fā)布數(shù)據(jù)顯示4月上半月,巴西中南部地區(qū)糖產(chǎn)量71萬噸,同比增加30.97%,且高于市場預(yù)期,加之中國和印度新季白糖均有增產(chǎn)預(yù)期,施壓期價,此外,巴西中南部近期天氣利于收割,或短時增加糖產(chǎn)量,但國內(nèi)市場逐漸進(jìn)入純銷售階段,且天氣逐漸炎熱,飲料需求或有恢復(fù),支撐國內(nèi)糖價。預(yù)計白糖期價震蕩整理運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
生豬
邏輯:周四,生豬2409合約期價先抑后揚,收盤報價17770元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲50元/噸,漲幅0.28%。交易所前二十期貨公司會員持倉中,LH2409合約多單持倉36078手,空單持倉41205手,多空比0.88。標(biāo)肥價差倒掛壓力持續(xù)增加,二育及中大豬出欄風(fēng)險增加,此外,天氣逐漸炎熱,終端消費需求顯疲軟,以及屠企冷凍豬肉庫容率仍在高位,但養(yǎng)殖端對標(biāo)豬存惜售挺價情緒,支撐期價。預(yù)計生豬期價短期震蕩運行。
趨勢觀點:建議以高拋低吸為主。
豆粕
邏輯:周四,豆粕期貨主力合約M2409收盤報價3571元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌16元/噸,跌幅0.45%。供應(yīng)端,二季度為大豆和豆粕的累庫期,后期供給或較為充足,拖累豆粕期價。勞動節(jié)期間,暴雨阻礙巴西南里奧格蘭德州大豆的收割工作,并對大豆產(chǎn)量造成了大量的破壞和損失,同時美豆播種進(jìn)度慢于往年,外盤大豆、豆粕價格重心上移,趨勢較強,帶動內(nèi)盤油脂油料偏強運行,市場多頭活躍。綜合分析,內(nèi)盤豆粕短期或震蕩偏多運行。
趨勢觀點:建議以逢低做多為主。
蘋果
邏輯:周四,蘋果期貨主力合約AP2410收盤報價7403元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌39元/噸,跌幅0.52%。目前國內(nèi)冷庫庫存壓力較大,果農(nóng)急售心態(tài)明顯,冷庫果去庫量不及往年,果農(nóng)惜售情緒或降低,同時五一備貨提振有限,蘋果基本面偏空。結(jié)合技術(shù)分析來看,蘋果期價或震蕩偏空運行。另外,新季蘋果樹進(jìn)入坐果期,目前總體花量正常,交易者也可關(guān)注產(chǎn)區(qū)天氣情況。
趨勢觀點:建議以逢高做空為主。
玻璃
邏輯:周四,玻璃期貨主力合約FG2409收盤報價1612元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲18元/噸,漲幅1.13%。玻璃供應(yīng)微幅震蕩,整體供應(yīng)壓力較大。庫存方面,玻璃庫存環(huán)比上漲。需求方面,玻璃需求回升有限。從生產(chǎn)利潤來看,隨著純堿等原料價格的上漲和燃料價格的上漲,玻璃各個工藝?yán)麧櫗h(huán)比下滑,尤其是天然氣工藝下滑幅度較大,玻璃短期下跌空間或有限。綜合分析,玻璃短期或以寬幅震蕩運行為主。
趨勢觀點:建議以高拋低吸為主。
甲醇
邏輯:周四,甲醇期貨主力合約MA2409收盤報價2564元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌1元/噸,跌幅0.04%。甲醇供應(yīng)小幅下滑,但整體春檢不及預(yù)期,供應(yīng)仍處于近4年同期高位。庫存方面,甲醇庫存環(huán)比回升,但居于近4年同期低位,暫無庫存壓力。生產(chǎn)利潤來看,煤制甲醇生產(chǎn)利潤較好,完全成本由虧轉(zhuǎn)盈,廠家生產(chǎn)積極性較強。需求來看,隨著甲醇制烯烴利潤惡化,后期或一定程度抑制甲醇需求。綜合分析,甲醇短期或以寬幅震蕩運行為主。
趨勢觀點:建議以高拋低吸為主。
雞蛋
邏輯:周四,雞蛋期貨主力合約JD2409收盤報價4025元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌37元/噸,跌幅0.91%。雞蛋現(xiàn)貨價格繼續(xù)上漲,近期雞蛋走貨順暢,庫存繼續(xù)下跌,提振蛋價,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至5月9日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為0.79天,流通環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.16天。持倉方面,5月9日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,雞蛋2409合約多單持倉約14.63萬手,空單持倉約16.47萬手,多空比約為0.89,凈多持倉約為-1.84萬手。結(jié)合盤面來看,雖然近日期價沖高回落,但上行趨勢未有效打破,預(yù)計短期內(nèi)蛋價震蕩運行,若庫存繼續(xù)下滑,蛋價或仍有上漲空間。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉逢低試多。
棉花
邏輯:周四,棉花期貨主力合約CF2409收盤報價15310元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌345元/噸,跌幅2.20%。國內(nèi)棉花現(xiàn)貨價格穩(wěn)中有漲,但市場成交較為清淡,且商業(yè)庫存維持高位,去庫節(jié)奏緩慢,施壓棉價。持倉方面,5月9日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,棉花2409合約多單持倉約39.31萬手,空單持倉約42.30萬手,多空比約為0.93,凈多持倉約為-2.99萬手。此外,美棉反彈受阻,拖累內(nèi)盤期價,且結(jié)合盤面來看,棉價破位下行,短期或震蕩偏弱運行,需警惕大幅下跌后的技術(shù)性反彈風(fēng)險。
趨勢觀點:建議以逢高做空為主。
棕櫚油
邏輯:周四,棕櫚油期貨主力合約P2409收盤報價7406元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌130元/噸,跌幅1.73%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,周四國內(nèi)24度棕櫚油現(xiàn)貨日度均價較前一交易日下跌115元/噸;截至5月3日當(dāng)周,國內(nèi)棕櫚油庫存為45.95萬噸,較前一周降低0.89萬噸,降幅1.90%。季節(jié)性增產(chǎn)預(yù)期兌現(xiàn),4月中旬以來期價重心大幅下移。近期豆油、菜油受天氣因素影響,短期價格重心上移對棕櫚油有所提振,但棕櫚油仍面臨季節(jié)性增產(chǎn)所帶來的壓力,且盤面承壓較為明顯,短期或震蕩整理運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉區(qū)間操作。
瀝青
邏輯:周四,瀝青期貨主力合約BU2409收盤報價3684元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌2元/噸,跌幅0.05%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至5月6日,國內(nèi)瀝青社會庫存為84.6萬噸,較前一周增加0.6萬噸,增幅0.71%;企業(yè)庫存為81萬噸,較前一周增加5.5萬噸,增幅7.28%;瀝青供需雙弱基本面未有明顯改變,近期國際原油大幅回落導(dǎo)致瀝青期價重心再度下移,但目前逼近重要技術(shù)支撐附近,短期或震蕩整理運行,關(guān)注原油價格變動。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
作者聲明:作者具有中國期貨業(yè)協(xié)會授予的期貨投資咨詢資格,承諾以謹(jǐn)慎、勤勉、盡責(zé)的職業(yè)態(tài)度,獨立、客觀地出具本報告。報告所采用的數(shù)據(jù)均來自合法渠道,分析邏輯基于作者的職業(yè)理解,研究方法專業(yè)審慎,研究觀點客觀公正,結(jié)論不受任何第三方的授意或影響,特此聲明。
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