股指
邏輯:周四,三大股指漲跌不一,滬深兩市成交額約7233億元。IF2406合約收盤報價3586.0點,跌幅0.32%;IH2406合約收盤報價2463.2點,跌幅0.74%;IC2406合約收盤報價5287.0點,漲幅0.04%;IM2406合約收盤報價5291.4點,漲幅0.30%。監(jiān)管機構(gòu)對資本市場違法犯罪行為保持高壓態(tài)勢,A股最嚴(yán)減持新規(guī)落地,將有效防范融券等違規(guī)減持行為,有助于改善市場預(yù)期,促進(jìn)資本市場高質(zhì)量發(fā)展,然而,地緣局勢緊張加劇疊加美聯(lián)儲鷹派發(fā)言打壓降息預(yù)期,市場風(fēng)險偏好有所降低,悲觀情緒蔓延。綜合來看,股指期貨短期或震蕩運行。
趨勢觀點:建議IH、IF、IC、IM均以觀望為主。
螺紋
邏輯:周四,螺紋鋼2410合約先揚后抑,收盤報價3737元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌3元/噸,跌幅0.08%。據(jù)鋼聯(lián)最新數(shù)據(jù)顯示,螺紋鋼周度產(chǎn)量小幅增加,表觀消費量連續(xù)回落,當(dāng)前需求依然覆蓋產(chǎn)量,庫存保持去化但速率減緩。庫存壓力持續(xù)減輕,同時房地產(chǎn)行業(yè)政策利好持續(xù)加碼,樓市成交回暖,基本面持續(xù)改善疊加宏觀政策利好對鋼價形成較強支撐,然而,當(dāng)前螺紋鋼實際需求持續(xù)走弱且低于往年同期,弱現(xiàn)實或掣肘反彈步伐,同時成本端支撐減弱。綜合來看,螺紋鋼2410合約價格短期或震蕩運行。
趨勢觀點:建議以高拋低吸為主。
白糖
邏輯:周四,白糖2409合約期價震蕩運行,收盤報價6205元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌8元/噸,跌幅0.13%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,SR2409合約多單持倉211577手,空單持倉258004手,多空比約為0.82。泰國、巴西配額外進(jìn)口食糖利潤近期持續(xù)走闊,或刺激進(jìn)口,中國和印度、泰國新季白糖均有增產(chǎn)預(yù)期,此外,S&P Global調(diào)查顯示5月上半月巴西中南部糖產(chǎn)量總共270萬噸,同比增加6.3%,加之統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,國內(nèi)四月成品糖產(chǎn)量同比增加29.8%,供應(yīng)寬松預(yù)期施壓期價,但國內(nèi)市場進(jìn)入純銷售階段,且天氣逐漸炎熱,飲料需求或有恢復(fù),支撐國內(nèi)糖價。預(yù)計白糖期價短期震蕩整理運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
生豬
邏輯:周四,生豬2409合約期價高開低走,收盤報價17905元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌5元/噸,跌幅0.03%。交易所前二十期貨公司會員持倉中,LH2409合約多單持倉40340手,空單持倉43756手,多空比0.92。企業(yè)二次育肥積極性較強,養(yǎng)殖端對生豬存惜售挺價情緒,且出欄均重連續(xù)四周下降,支撐期價,但標(biāo)肥價差倒掛壓力尚在,加之終端消費位于周期性淡季,屠企冷凍豬肉庫容率仍在相對高位,或抑制上行空間。預(yù)計生豬期價短期寬幅震蕩運行。
趨勢觀點:建議以高拋低吸為主。
豆粕
邏輯:周四,豆粕期貨主力合約M2409收盤報價3481元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌22元/噸,跌幅0.63%。美國中西部降雨對大豆生長有利,壓制美豆上漲空間。同時二季度為國內(nèi)大豆和豆粕的累庫期,當(dāng)前國內(nèi)大豆庫存增加,市場豆粕提貨需求一般,大部分企業(yè)保持隨采隨用,豆粕庫存亦增加。盤面來看,豆粕期價上方壓力較強。綜合分析,內(nèi)盤豆粕短期或震蕩偏空運行。
趨勢觀點:建議以逢高做空為主。
蘋果
邏輯:周四,蘋果期貨主力合約AP2410收盤報價7483元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌49元/噸,跌幅0.65%。產(chǎn)區(qū)方面,各產(chǎn)區(qū)行情變化不大,蘋果整體交易尚可,客商繼續(xù)按需采購合適貨源,目前蘋果去庫速度較快,支撐蘋果期價。新季果來看,山東棲霞東部鄉(xiāng)鎮(zhèn)、沂源洼地等地區(qū)坐果不佳,但是整體來看產(chǎn)區(qū)坐果尚可,新季蘋果增產(chǎn)預(yù)期較強,預(yù)計產(chǎn)量同比增加。結(jié)合技術(shù)分析來看,蘋果期價或震蕩運行。
趨勢觀點:建議以高拋低吸為主。
玻璃
邏輯:周四,玻璃期貨主力合約FG2409收盤報價1713元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲5元/噸,漲幅0.29%。玻璃供應(yīng)微幅變動,供應(yīng)壓力有所緩解。庫存方面,玻璃庫存變動較小。從生產(chǎn)利潤來看,玻璃利潤大幅下滑(天然氣工藝出現(xiàn)虧損),疊加政策大力支持房地產(chǎn),提振市場信心,利好玻璃期現(xiàn)價格。技術(shù)分析來看,玻璃處于上升通道,短期或仍以震蕩偏強運行為主。
趨勢觀點:建議以逢低做多為主。
甲醇
邏輯:周四,甲醇期貨主力合約MA2409收盤報價2659元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲37元/噸,漲幅1.41%。甲醇供應(yīng)小幅增加,需求有所好轉(zhuǎn)。庫存方面,甲醇庫存總體環(huán)比上升,但處于近3年同期低位水平。甲醇生產(chǎn)利潤較好,供應(yīng)降幅有限,但低庫存和高基差帶動甲醇期價偏強運行,短期內(nèi)甲醇下探空間或有限。同時,甲醇下游虧損較為嚴(yán)重,制約甲醇需求。技術(shù)分析來看,甲醇處于上升通道,暫無反轉(zhuǎn)跡象。綜合分析,甲醇短期或以寬幅震蕩偏強運行為主。
趨勢觀點:建議以逢低做多為主。
雞蛋
邏輯:周四,雞蛋期貨主力合約JD2409收盤報價3942元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲3元/噸,漲幅0.08%。雞蛋現(xiàn)貨價格穩(wěn)中有跌,雞蛋庫存繼續(xù)增加,疊加飼料價格持續(xù)松動,施壓期價,但總庫存處于適中的位置,庫存端對價格的施壓有限;據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至5月30日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為0.98天,流通環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.31天持倉方面,5月30日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,雞蛋2409合約多單持倉約14.81萬手,空單持倉約16.05萬手,多空比約為0.92,凈多持倉約為-1.24萬手。盤面來看,期價出現(xiàn)止跌企穩(wěn)跡象。綜合來看,預(yù)計短期蛋價震蕩運行。
趨勢觀點:建議以區(qū)間操作為主。
棉花
邏輯:周四,棉花期貨主力合約CF2409收盤報價15470元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌100元/噸,跌幅0.65%。棉花現(xiàn)貨價格穩(wěn)中有漲,美棉進(jìn)口增加疊加新季棉花豐產(chǎn)預(yù)期強烈,施壓期價;此外,目前國內(nèi)棉花港口庫存偏高,且紡紗廠的紗線庫存也處于高位。持倉方面,5月30日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,棉花2409合約多單持倉約32.59萬手,空單持倉約37.33萬手,多空比約為0.87,凈多持倉約為-4.74萬手。綜合來看,若國內(nèi)終端需求持續(xù)疲軟,棉價上行空間有限,短期來看,預(yù)計棉價寬幅震蕩運行。
趨勢觀點:建議以區(qū)間操作為主。
棕櫚油
邏輯:周四,棕櫚油期貨主力合約P2409收盤報價7742元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌84元/噸,跌幅1.07%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,周四國內(nèi)24度棕櫚油現(xiàn)貨日度均價較前一交易日下跌135元/噸;截至5月24日,國內(nèi)棕櫚油庫存為39.598萬噸,較前一周降低0.28萬噸,降幅0.7%。盡管當(dāng)前國內(nèi)庫存偏低且仍維持去庫,但周度數(shù)據(jù)顯示庫存下降速度趨緩,且后續(xù)進(jìn)口量有增加預(yù)期,此外,棕櫚油仍面臨產(chǎn)地增產(chǎn)壓力。美豆種植進(jìn)展順利,美豆下跌帶動油脂走弱,棕櫚油短期或震蕩運行,關(guān)注相關(guān)油脂及原油變動情況。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
瀝青
邏輯:周四,瀝青期貨主力合約BU2409收盤報價3672元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲13元/噸,漲幅0.36%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至5月29日,國內(nèi)瀝青周度產(chǎn)量為25.9萬噸,較前一周增加2.2萬噸,增幅9.28%;國內(nèi)瀝青周度銷量為39.8萬噸,較前一周增加5.22萬噸,增幅15.1%。近期瀝青供需兩端均有提升,但供需兩端整體仍然偏弱,且?guī)齑嫣幱谙鄬Ω呶?,原油企穩(wěn)對瀝青期價有所支撐,瀝青短期或?qū)挿鹗幷磉\行,關(guān)注原油價格變動。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉區(qū)間操作。
作者聲明:作者具有中國期貨業(yè)協(xié)會授予的期貨投資咨詢資格,承諾以謹(jǐn)慎、勤勉、盡責(zé)的職業(yè)態(tài)度,獨立、客觀地出具本報告。報告所采用的數(shù)據(jù)均來自合法渠道,分析邏輯基于作者的職業(yè)理解,研究方法專業(yè)審慎,研究觀點客觀公正,結(jié)論不受任何第三方的授意或影響,特此聲明。
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