股指

邏輯：上周五，三大股指低開高走，滬深兩市成交額約6698億元。IF2408合約收盤報(bào)價(jià)3510.2點(diǎn)，漲幅0.52%；IH2408合約收盤報(bào)價(jià)2435.8點(diǎn)，漲幅0.54%；IC2408合約收盤報(bào)價(jià)4846.2點(diǎn)，漲幅0.14%；IM2408合約收盤報(bào)價(jià)4757.0點(diǎn)，漲幅0.17%。證監(jiān)會(huì)全面暫停轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)，同時(shí)加大高頻量化交易監(jiān)管力度，一定程度上對(duì)中小投資者起到保護(hù)作用，有助于恢復(fù)投資者信心，維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定，此外，盤面情緒持續(xù)回暖，然而，6月我國CPI環(huán)比回落，加之全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢，一定程度抑制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好。綜合來看，股指期貨短期或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議IH、IF、IC、IM均以逢低輕倉短多為主。

螺紋

邏輯：上周五，螺紋鋼2410合約窄幅震蕩，收盤報(bào)價(jià)3479元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲4元/噸，漲幅0.12%。據(jù)鋼聯(lián)最新數(shù)據(jù)顯示，螺紋鋼周度產(chǎn)量繼續(xù)下滑，表觀消費(fèi)量重回下降趨勢(shì)，庫存連續(xù)兩周去化。當(dāng)前處于傳統(tǒng)需求淡季，高溫天氣影響戶外施工，需求存進(jìn)一步走弱預(yù)期疊加成本端重心下移對(duì)螺紋鋼價(jià)格形成較強(qiáng)抑制，然而，當(dāng)前螺紋鋼產(chǎn)量遠(yuǎn)低于往年同期，在粗鋼控產(chǎn)背景下，供應(yīng)預(yù)期收緊或限制下方空間。綜合來看，螺紋鋼2410合約價(jià)格短期或震蕩偏弱運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以逢高輕倉短空為主。

白糖

邏輯：上周五，白糖2409合約期價(jià)震蕩運(yùn)行，收盤報(bào)價(jià)6122元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲4元/噸，漲幅0.07%；交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉中，SR2409合約多單持倉207440手，空單持倉216425手，多空比約為0.96。全球糖市供應(yīng)過剩預(yù)期升溫，據(jù)Unica公布的數(shù)據(jù)顯示，6月上半月巴西中南部產(chǎn)糖量325萬噸，較去年同期增加20%，市場(chǎng)預(yù)計(jì)印度2023/24榨季糖供應(yīng)量將過剩360萬噸，此外，6月份進(jìn)口糖漿和預(yù)混粉同比增加，以及巴西中南部有降雨預(yù)期，或緩解干旱情況，施壓期價(jià)，但國內(nèi)市場(chǎng)進(jìn)入夏季消費(fèi)旺季，國內(nèi)食糖庫存處于低位，提振市場(chǎng)。預(yù)計(jì)白糖期價(jià)短期震蕩運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望或高拋低吸為主。

生豬

邏輯：上周五，生豬2409合約期價(jià)先抑后揚(yáng)，收盤報(bào)價(jià)18395元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲85元/噸，漲幅0.46%。交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉中，LH2409合約多單持倉32228手，空單持倉32780手，多空比約為0.98。去年下半年養(yǎng)殖端能繁母豬去化加快，供應(yīng)壓力或逐漸緩解，目前企業(yè)二育入場(chǎng)現(xiàn)象尚存，但偏謹(jǐn)慎，抵觸高價(jià)入場(chǎng)情緒偏強(qiáng)；規(guī)模企和散戶出欄情緒減弱，市場(chǎng)適重生豬流通減少，但標(biāo)肥價(jià)差倒掛壓力尚在，終端消費(fèi)位于周期性淡季，制約豬價(jià)上方空間。盤面看，上方18500附近技術(shù)性壓力較強(qiáng)。預(yù)計(jì)生豬期價(jià)短期震蕩運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望或高拋低吸為主。

雞蛋

邏輯：上周五，雞蛋期貨主力合約JD2409收盤報(bào)價(jià)3967元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲24元/噸，漲幅0.61%。雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格小幅微跌，受高溫影響，近期產(chǎn)蛋率降低，供應(yīng)略有偏緊，但近期下游采購積極性一般，導(dǎo)致雞蛋連續(xù)五日增加，施壓期價(jià)。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截至7月19日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為0.98天，流通環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.27天。持倉方面，7月19日，交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉中，雞蛋2409合約多單持倉約8.76萬手，空單持倉約9.54萬手，多空比約為0.92，凈多持倉約為-0.78萬手。結(jié)合盤面來看，期價(jià)上行阻力較大，但下方支撐仍在。短期來看，期價(jià)或?qū)挿鹗庍\(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望為主或輕倉區(qū)間操作。

棉花

邏輯：上周五，棉花期貨主力合約CF2409收盤報(bào)價(jià)14715元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲20元/噸，漲幅0.14%。棉花現(xiàn)貨價(jià)格小幅上漲，新棉長勢(shì)良好，但下游當(dāng)前處于淡季，紡企多以剛需采購為主，整體供需結(jié)構(gòu)無明顯變化，關(guān)注買船情況。持倉方面，7月19日，交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉中，棉花2409合約多單持倉約31.31萬手，空單持倉約34.58萬手，多空比約為0.91，凈多持倉約為-3.27萬手。結(jié)合盤面來看，棉價(jià)下方支撐較強(qiáng)，預(yù)計(jì)短期棉價(jià)或?qū)⒌臀徽鹗庍\(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望為主或輕倉區(qū)間操作。

棕櫚油

邏輯：上周五，棕櫚油期貨主力合約P2409收盤報(bào)價(jià)7850元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌26元/噸，跌幅0.33%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，上周五國內(nèi)24度棕櫚油現(xiàn)貨日度均價(jià)較前一交易日下跌47元/噸；截至7月12日，國內(nèi)棕櫚油庫存為51.568萬噸，較前一周增加4.26萬噸，增幅9.00%。近期國內(nèi)棕櫚油成交略顯疲軟，庫存連續(xù)四周走高；國內(nèi)油脂供應(yīng)整體充裕，且國際油料缺乏基本面持續(xù)利多驅(qū)動(dòng)，預(yù)計(jì)上方空間有限，結(jié)合盤面來看，棕櫚油短期或?qū)挿鹗庍\(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望為主或輕倉區(qū)間操作。

瀝青

邏輯：上周五，瀝青期貨主力合約BU2409收盤報(bào)價(jià)3611元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌25元/噸，跌幅0.69%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截至7月15日，國內(nèi)瀝青社會(huì)庫存為72.5萬噸，較前一周降低1.6萬噸，降幅2.16%；企業(yè)庫存為77.3萬噸，較前一周增加1.1萬噸，增幅1.44%。瀝青供需雙弱，庫存變動(dòng)不大，總庫存仍處于高位，供需面尚無明顯驅(qū)動(dòng)，短期或?qū)挿磉\(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望為主或輕倉區(qū)間操作。

豆粕

邏輯：上周五，豆粕期貨主力合約M2409收盤報(bào)價(jià)3148元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲40元/噸，漲幅1.29%?；久鎭砜?，當(dāng)前國內(nèi)大豆和豆粕庫存仍處于較高位置，美國大豆庫存同比亦較高，更重要的是新季美大豆生長情況較好，優(yōu)良率超預(yù)期，且天氣預(yù)報(bào)顯示未來降水量較為適宜。技術(shù)面來看，內(nèi)盤豆粕期貨價(jià)格下方遇技術(shù)性支撐。綜合分析，豆粕期價(jià)短期或以震蕩運(yùn)行為主。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以高拋低吸為主。

蘋果

邏輯：上周五，蘋果期貨主力合約AP2410收盤報(bào)價(jià)6971元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲47元/噸，漲幅0.68%。產(chǎn)區(qū)方面，近期天氣預(yù)報(bào)顯示蘋果產(chǎn)區(qū)天氣降雨充足，利于果實(shí)膨大，新季蘋果存在豐產(chǎn)增質(zhì)預(yù)期，疊加西瓜等消暑水果大量上市，價(jià)格低廉，擠占蘋果市場(chǎng)份額，疊加蘋果自身基本面偏空，蘋果期價(jià)或逐漸回歸基本面，預(yù)計(jì)以震蕩偏空運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以逢高做空為主。

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