華創(chuàng)早評 | 玻璃基本面偏空,期價短期或震蕩偏弱
時間:2024/8/8 8:40:22 來源:本站

股指

邏輯:周三,三大股指窄幅震蕩,滬深兩市成交額約5920億元。IF2408合約收盤報價3332.6點,漲幅0.13%;IH2408合約收盤報價2312.0點,漲幅0.28%IC2408合約收盤報價4735.6點,漲幅0.21%;IM2408合約收盤報價4719.0點,漲幅0.03%。重要會議強調(diào)要加大宏觀調(diào)控力度,穩(wěn)定市場預(yù)期,增強社會信心,同時證監(jiān)會調(diào)整領(lǐng)導(dǎo)班子,突出強本強基、嚴監(jiān)嚴管,有助于恢復(fù)投資者信心,助力A股估值修復(fù),然而,當(dāng)前國內(nèi)仍然存在有效需求不足以及經(jīng)濟運行分化等客觀問題,同時國際局勢動蕩不安一定程度上抑制市場風(fēng)險偏好。綜合來看,股指期貨短期或震蕩運行。

趨勢觀點:建議IHIF、ICIM均以觀望為主。


螺紋

邏輯:周三,螺紋鋼2410合約先揚后抑,收盤報價3304/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌32/噸,跌幅0.96%。據(jù)鋼聯(lián)最新數(shù)據(jù)顯示,螺紋鋼周度產(chǎn)量與表觀消費量同步下滑,庫存保持去化。當(dāng)前處于傳統(tǒng)需求淡季,高溫酷暑天氣縮短戶外施工時間,需求存進一步走弱預(yù)期對螺紋鋼價格形成較強抑制,然而,當(dāng)前螺紋鋼產(chǎn)量遠低于往年同期,在粗鋼控產(chǎn)背景下,供應(yīng)預(yù)期收緊或限制下方空間,此外,盤面臨近技術(shù)性支撐。綜合來看,螺紋鋼2410合約價格短期或震蕩運行。

趨勢觀點:建議以高拋低吸為主。


白糖

邏輯:周三,白糖2409合約期價震蕩偏弱運行,收盤報價6036/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌91/噸,跌幅1.49%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,SR2409合約多單持倉175597手,空單持倉172989手,多空比約為1.02。全球糖市對新榨季糖供應(yīng)過剩預(yù)期較強,近期市場將關(guān)注焦點轉(zhuǎn)向印度,該主產(chǎn)區(qū)降水量高于正常水平,或提振產(chǎn)量,施壓期價,但據(jù)Unica公布的數(shù)據(jù)顯示,7月上半月巴西中南部產(chǎn)糖量293.9萬噸,較去年同期下降9.70%,此外,國內(nèi)市場進入夏季消費旺季,國內(nèi)食糖庫存處于低位。從盤面看,期價破位下行,但下方技術(shù)性支撐較強,或限制下行空間。預(yù)計白糖期價短期寬幅震蕩偏弱運行。

趨勢觀點:建議以輕倉試空為主。


生豬

邏輯:周三,生豬2411合約期價震蕩偏強運行,收盤報價18190/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲180/噸,漲幅1.00%。交易所前二十期貨公司會員持倉中,LH2411合約多單持倉42323手,空單持倉45330手,多空比約為0.93。去年下半年養(yǎng)殖端能繁母豬去化加快,去化效果逐漸顯現(xiàn),加之標(biāo)肥價差逐漸走闊,利于二育;規(guī)模企和散戶壓欄挺價情緒升溫,市場適重生豬流通減少,此外,8月升學(xué)宴及謝師宴或較多,加之9月開學(xué)季,下旬高?;虿少弬湄洠K端消費位于周期性淡季,制約豬價上方空間。綜合來看,預(yù)計生豬短期寬幅震蕩運行。

趨勢觀點:建議以觀望或高拋低吸為主。


豆粕

邏輯:周三,豆粕期貨主力合約M2409收盤報價2979/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌59/噸,跌幅1.94%?;久鎭砜?,當(dāng)前天氣預(yù)報顯示美豆產(chǎn)區(qū)降水量或減少,支撐豆粕期價。但是美豆生長優(yōu)良率較高,國內(nèi)大豆和豆粕庫存仍處于較高位置,豆粕庫存逼近近幾年最高值。技術(shù)分析來看,豆粕期價向下突破,油脂油料市場情緒偏空。綜合分析,豆粕期價或以寬幅震蕩偏空運行為主。

趨勢觀點:建議以逢高做空為主。


蘋果

邏輯:周三,蘋果期貨主力合約AP2410收盤報價7053/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲224/噸,漲幅3.28%。天氣方面,近期天氣預(yù)報顯示蘋果產(chǎn)區(qū)天氣較適宜,新季蘋果存在豐產(chǎn)增質(zhì)預(yù)期,疊加西瓜等消暑水果數(shù)量較多,價格低廉,擠占蘋果市場份額。但是早熟果價格堅挺,疊加技術(shù)面蘋果期價放量大漲。綜合分析,預(yù)計蘋果短期以寬幅震蕩運行為主。

趨勢觀點:建議以高拋低吸為主。


玻璃

邏輯:周三,玻璃期貨主力合約FG2409收盤報價1312/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌31/噸,跌幅2.31%。供應(yīng)方面,玻璃供應(yīng)微幅波動,供應(yīng)居于高位。庫存持續(xù)增長,壓力較大,疊加當(dāng)下處于玻璃需求淡季,玻璃期現(xiàn)價格支撐較弱。但玻璃各個生產(chǎn)工藝利潤較低,制約玻璃下探空間。技術(shù)分析來看,玻璃處于下跌通道,短期或仍以震蕩偏弱運行為主。

趨勢觀點:建議以逢高做空為主。


甲醇

邏輯:周三,甲醇期貨主力合約MA2409收盤報價2459/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌10/噸,跌幅0.41%。供應(yīng)方面,甲醇供應(yīng)環(huán)比大幅上漲,但處于往年正常水平。需求方面,甲醇制烯烴企業(yè)外采購量環(huán)比有所回升。庫存方面,甲醇庫存總體環(huán)比持續(xù)上漲,且港口庫存和社會庫存壓力較大。當(dāng)下甲醇處于傳統(tǒng)需求淡季,原油重心下移,化工成本重心下移。綜合分析,甲醇短期或以寬幅震蕩偏弱運行為主。

趨勢觀點:建議以逢高做空為主。


雞蛋

邏輯:周三,雞蛋期貨主力合約JD2409收盤報價4038/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲36/噸,漲幅0.90%。雞蛋現(xiàn)貨價格穩(wěn)中微漲,受后期中秋國慶備貨的影響,近期雞蛋走貨較好,雞蛋庫存繼續(xù)下滑,但飼料價格重心繼續(xù)下移,抑制期價上漲。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至87日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為0.87天,流通環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.03天。持倉方面,87日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,雞蛋2409合約多單持倉約7.17萬手,空單持倉約7.34萬手,多空比約為0.98,凈多持倉約為-0.17萬手。結(jié)合盤面來看,期價上行有所受阻,綜合來看,多空交織下,期價或?qū)挿鹗庍\行。

趨勢觀點:建議輕倉區(qū)間操作為主。


棉花

邏輯周三,棉花期貨主力合約CF2409收盤報價13525/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌260/噸,跌幅1.89%。棉價現(xiàn)貨價格繼續(xù)下跌,終端采購情緒一般;上周進口配額發(fā)放量處于歷史偏低水平,短暫提振期價,但終端需求未見明顯起色或?qū)㈤L期壓制期價。持倉方面,87日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,棉花2409合約多單持倉約22.54萬手,空單持倉約23.16萬手,多空比約為0.97,凈多持倉約為-0.62萬手。結(jié)合盤面來看,期價順勢下行,預(yù)計短期棉價或?qū)⒄鹗幤踹\行。

趨勢觀點:建議以逢高短空為主。


棕櫚油

邏輯:周三,棕櫚油期貨主力合約P2409收盤報價7564/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌134/噸,跌幅1.74%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,周三國內(nèi)24度棕櫚油現(xiàn)貨日度均價較前一交易日下跌20/噸;截至82日當(dāng)周,國內(nèi)棕櫚油庫存為57.88萬噸,較前一周增加7.21萬噸,增幅14.23%。雖然馬來西亞出口較好對棕櫚油有所支撐,但國內(nèi)棕櫚油成交疲軟,剛需采購為主,國內(nèi)庫存明顯增加,且當(dāng)前為油脂需求淡季,國內(nèi)油脂供應(yīng)整體充裕,疊加原油價格重心下移,多因素發(fā)酵,棕櫚油盤面破位下行,短期或偏弱運行。

趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉逢高短空。


瀝青

邏輯:周三,瀝青期貨主力合約BU2410收盤報價3465/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌23/噸,跌幅0.66%。截至85日,國內(nèi)瀝青社會庫存為65.8萬噸,較前一周降低2萬噸,降幅2.95%;企業(yè)庫存為76.6萬噸,較前一周增加1.2萬噸,增幅1.59%。瀝青供應(yīng)預(yù)期小幅下滑,需求端剛需小幅回暖,但成交仍以低價資源為主,下游對高價瀝青的接受度仍有待驗證;原油大幅下挫,瀝青成本端支撐有所減弱,綜合來看,短期或震蕩整理運行。

趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉區(qū)間操作。


作者聲明:作者具有中國期貨業(yè)協(xié)會授予的期貨投資咨詢資格,承諾以謹慎、勤勉、盡責(zé)的職業(yè)態(tài)度,獨立、客觀地出具本報告。報告所采用的數(shù)據(jù)均來自合法渠道,分析邏輯基于作者的職業(yè)理解,研究方法專業(yè)審慎,研究觀點客觀公正,結(jié)論不受任何第三方的授意或影響,特此聲明。

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