股指
邏輯:上周五,三大股指集體收跌,滬深兩市成交額約5631億元。IF2408合約收盤報(bào)價(jià)3325.4點(diǎn),跌幅0.46%;IH2408合約收盤報(bào)價(jià)2315.6點(diǎn),跌幅0.25%;IC2408合約收盤報(bào)價(jià)4707.8點(diǎn),跌幅1.05%;IM2408合約收盤報(bào)價(jià)4687.0點(diǎn),跌幅1.08%。7月我國CPI環(huán)比由降轉(zhuǎn)升,同比漲幅擴(kuò)大,進(jìn)出口增速仍維持高位,經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)持續(xù)回升向好,同時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)9月降息概率大增,有助于恢復(fù)投資者信心,助力A股估值修復(fù),然而,當(dāng)前國內(nèi)仍然存在有效需求不足以及經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分化等客觀問題,同時(shí)國際局勢動(dòng)蕩不安一定程度上抑制市場風(fēng)險(xiǎn)偏好。綜合來看,股指期貨短期或震蕩運(yùn)行。
趨勢觀點(diǎn):建議IH、IF、IC、IM均以觀望為主。
螺紋
邏輯:上周五,螺紋鋼2410合約先揚(yáng)后抑,收盤報(bào)價(jià)3277元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌9元/噸,跌幅0.27%。據(jù)鋼聯(lián)最新數(shù)據(jù)顯示,螺紋鋼周度產(chǎn)量與表觀消費(fèi)量同步下滑,庫存保持去化。當(dāng)前處于傳統(tǒng)需求淡季,高溫酷暑天氣縮短戶外施工時(shí)間,需求存進(jìn)一步走弱預(yù)期疊加成本端重心下移對(duì)螺紋鋼價(jià)格形成較強(qiáng)抑制,然而,當(dāng)前螺紋鋼產(chǎn)量遠(yuǎn)低于往年同期,在粗鋼控產(chǎn)背景下,供應(yīng)持續(xù)收緊或限制下方空間。綜合來看,螺紋鋼2410合約價(jià)格短期或震蕩偏弱運(yùn)行。
趨勢觀點(diǎn):建議以逢高輕倉短空為主。
白糖
邏輯:上周五,白糖2409合約期價(jià)沖高回落,收盤報(bào)價(jià)6061元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲25元/噸,漲幅0.41%;交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉中,SR2409合約多單持倉160325手,空單持倉156077手,多空比約為1.03。全球糖市對(duì)新榨季糖供應(yīng)過剩預(yù)期較強(qiáng),近期市場將關(guān)注焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向印度,該主產(chǎn)區(qū)降水量高于正常水平,或提振產(chǎn)量,施壓期價(jià),但國內(nèi)市場進(jìn)入夏季消費(fèi)旺季,國內(nèi)食糖庫存處于低位,此外,印度政府維持食糖出口限制措施。預(yù)計(jì)白糖期價(jià)短期寬幅震蕩運(yùn)行,后續(xù)關(guān)注Unica公布的7月下半月巴西中南部產(chǎn)糖量情況。
趨勢觀點(diǎn):建議以觀望或高拋低吸為主。
生豬
邏輯:上周五,生豬2411合約期價(jià)震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行,收盤報(bào)價(jià)18545元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲305元/噸,漲幅1.67%。交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉中,LH2411合約多單持倉46635手,空單持倉50954手,多空比約為0.92。去年下半年養(yǎng)殖端能繁母豬去化加快,去化效果逐漸顯現(xiàn),加之標(biāo)肥價(jià)差逐漸走闊,養(yǎng)殖端二育情緒升溫,市場適重生豬流通減少,此外,8月升學(xué)宴或較多,加之9月開學(xué)季,下旬高?;虿少弬湄?,但終端消費(fèi)位于周期性淡季,制約豬價(jià)上方空間。綜合來看,預(yù)計(jì)生豬短期震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。
趨勢觀點(diǎn):建議以逢低輕倉試多為主。
豆粕
邏輯:上周五,豆粕期貨主力合約M2409收盤報(bào)價(jià)2991元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲1元/噸,漲幅0.03%?;久鎭砜?,當(dāng)前天氣預(yù)報(bào)顯示美豆產(chǎn)區(qū)降水量或減少,支撐豆粕期價(jià)。但是美豆生長優(yōu)良率較高,國內(nèi)大豆和豆粕庫存仍處于較高位置,豆粕庫存逼近近幾年最高值。技術(shù)分析來看,豆粕期價(jià)向下突破,市場情緒偏空。綜合分析,豆粕期價(jià)或以寬幅震蕩偏空運(yùn)行為主。
趨勢觀點(diǎn):建議以逢高做空為主。
蘋果
邏輯:上周五,蘋果期貨主力合約AP2410收盤報(bào)價(jià)7003元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲32元/噸,漲幅0.46%。天氣方面,近期天氣預(yù)報(bào)顯示蘋果產(chǎn)區(qū)天氣較適宜,新季蘋果存在豐產(chǎn)增質(zhì)預(yù)期,疊加西瓜等消暑水果數(shù)量較多,價(jià)格低廉,擠占蘋果市場份額,但是早熟果價(jià)格堅(jiān)挺。技術(shù)分析來看,蘋果期價(jià)上方存壓力,近期上影線較長。綜合分析,預(yù)計(jì)蘋果短期或以寬幅震蕩運(yùn)行為主。
趨勢觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。
玻璃
邏輯:上周五,玻璃期貨主力合約FG2409收盤報(bào)價(jià)1308元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲2元/噸,漲幅0.15%。供應(yīng)方面,玻璃供應(yīng)微幅波動(dòng),居于高位。庫存持續(xù)增長,壓力較大,疊加當(dāng)下處于玻璃需求淡季,玻璃期現(xiàn)價(jià)格支撐較弱。但玻璃各個(gè)生產(chǎn)工藝?yán)麧欇^低,制約玻璃下探空間。技術(shù)分析來看,玻璃處于下跌通道,短期或仍以震蕩偏弱運(yùn)行為主。
趨勢觀點(diǎn):建議以逢高做空為主。
甲醇
邏輯:上周五,甲醇期貨主力合約MA2409收盤報(bào)價(jià)2446元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌17元/噸,跌幅0.69%。供應(yīng)方面,甲醇供應(yīng)環(huán)比大幅上漲,但處于往年正常水平。需求方面,甲醇制烯烴企業(yè)外采購量環(huán)比有所回升。庫存方面,甲醇庫存總體環(huán)比持續(xù)上漲,且港口庫存和社會(huì)庫存壓力較大。當(dāng)下甲醇處于傳統(tǒng)需求淡季,原油重心下移,化工成本重心下移。綜合分析,甲醇短期或以寬幅震蕩偏弱運(yùn)行為主。
趨勢觀點(diǎn):建議以逢高做空為主。
雞蛋
邏輯:上周五,雞蛋期貨主力合約JD2409收盤報(bào)價(jià)3946元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌77元/噸,跌幅1.91%。雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格悉數(shù)上漲,飼料價(jià)格重心下移,但雞蛋庫存略有累庫跡象,留意周末走貨情況。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至8月9日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為0.82天,流通環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.03天。持倉方面,8月9日,交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉中,雞蛋2409合約多單持倉約6.69萬手,空單持倉約7.02萬手,多空比約為0.95,凈多持倉約為-0.33萬手。結(jié)合盤面來看,期價(jià)上行有所受阻,綜合來看,多空交織下,期價(jià)或?qū)挿鹗庍\(yùn)行。
趨勢觀點(diǎn):建議以區(qū)間操作為主。
棉花
邏輯:上周五,棉花期貨主力合約CF2409收盤報(bào)價(jià)13630元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲200元/噸,漲幅1.49%。棉價(jià)現(xiàn)貨價(jià)格仍在繼續(xù)下滑,但鄭棉有止跌企穩(wěn)的跡象,市場成交量一般,下游企業(yè)仍以剛需采購為主。持倉方面,8月9日,交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉中,棉花2409合約多單持倉約17.56萬手,空單持倉約17.48萬手,多空比約為1,凈多持倉約為0.08萬手。結(jié)合盤面來看,鄭棉在連續(xù)五日走弱后,迎來首日上漲,且漲幅相對(duì)較大,短期內(nèi)期價(jià)或繼續(xù)以技術(shù)性反彈為主。
趨勢觀點(diǎn):建議觀望為主或輕倉逢低短多。
棕櫚油
邏輯:上周五,棕櫚油期貨主力合約P2409收盤報(bào)價(jià)7728元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲110元/噸,漲幅1.44%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,上周五國內(nèi)24度棕櫚油現(xiàn)貨日度均價(jià)較前一交易日上漲90元/噸。雖然馬來西亞出口較好對(duì)棕櫚油有所支撐,但國內(nèi)棕櫚油成交疲軟,剛需采購為主,國內(nèi)庫存明顯增加,且當(dāng)前為油脂需求淡季,國內(nèi)油脂供應(yīng)整體充裕,使油脂價(jià)格承壓;但國際原油止跌反彈,一定程度對(duì)棕櫚油價(jià)格有所提振,綜合來看,棕櫚油期價(jià)短期或震蕩運(yùn)行。
趨勢觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉區(qū)間操作。
瀝青
邏輯:上周五,瀝青期貨主力合約BU2410收盤報(bào)價(jià)3461元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌8元/噸,跌幅0.23%。截至8月5日,國內(nèi)瀝青社會(huì)庫存為65.8萬噸,較前一周降低2萬噸,降幅2.95%;企業(yè)庫存為76.6萬噸,較前一周增加1.2萬噸,增幅1.59%。本周瀝青供應(yīng)預(yù)計(jì)小幅增加;需求端,北方地區(qū)間歇性降雨阻礙部分施工,南方天氣尚可,對(duì)剛需有所支撐;此外,原油逐步企穩(wěn),綜合來看,瀝青短期或震蕩整理運(yùn)行。
趨勢觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉區(qū)間操作。
作者聲明:作者具有中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)授予的期貨投資咨詢資格,承諾以謹(jǐn)慎、勤勉、盡責(zé)的職業(yè)態(tài)度,獨(dú)立、客觀地出具本報(bào)告。報(bào)告所采用的數(shù)據(jù)均來自合法渠道,分析邏輯基于作者的職業(yè)理解,研究方法專業(yè)審慎,研究觀點(diǎn)客觀公正,結(jié)論不受任何第三方的授意或影響,特此聲明。
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