華創(chuàng)早評(píng) | 盤面面臨技術(shù)壓力,螺紋鋼或承壓回落
時(shí)間:2024/9/23 8:35:17 來(lái)源:本站
股指
邏輯:上周五,三大股指先抑后揚(yáng),滬深兩市成交額約5747億元。IF2410合約收盤報(bào)價(jià)3193.6點(diǎn),漲幅0.09%;IH2410合約收盤報(bào)價(jià)2228.0點(diǎn),漲幅0.07%;IC24010合約收盤報(bào)價(jià)4474.8點(diǎn),跌幅0.46%;IM2410合約收盤報(bào)價(jià)4422.6點(diǎn),跌幅0.56%。美聯(lián)儲(chǔ)如期降息,而我國(guó)制造業(yè)外資準(zhǔn)入限制已“清零”,預(yù)計(jì)更多外資流入助力我國(guó)經(jīng)濟(jì)回升向好,短期市場(chǎng)或交易降息帶來(lái)的寬松預(yù)期,市場(chǎng)情緒有所回暖,然而,當(dāng)前國(guó)內(nèi)仍然存在有效需求不足以及經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分化等客觀問(wèn)題,同時(shí)國(guó)際局勢(shì)動(dòng)蕩不安一定程度上抑制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好。綜合來(lái)看,股指期貨短期或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議IH、IFIC、IM均以逢低輕倉(cāng)試多為主

螺紋
邏輯:上周五,螺紋鋼2501合約震蕩偏弱運(yùn)行,收盤報(bào)價(jià)3165/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌9/噸,跌幅0.28%。據(jù)鋼聯(lián)最新數(shù)據(jù)顯示,螺紋鋼周度產(chǎn)量繼續(xù)小幅增加,表觀消費(fèi)量意外回落,庫(kù)存去化減緩。美聯(lián)儲(chǔ)如期降息,商品市場(chǎng)整體情緒有所好轉(zhuǎn),然而,當(dāng)前房地產(chǎn)行業(yè)依然低迷,基建項(xiàng)目新開工計(jì)劃較少,旺季需求表現(xiàn)不及預(yù)期,同時(shí)美國(guó)大幅上調(diào)中國(guó)鋼鐵進(jìn)口關(guān)稅,出口預(yù)期走弱,此外,從盤面上看,整體弱勢(shì)格局仍未改變且盤面面臨技術(shù)性壓力,需警惕承壓回落。綜合來(lái)看,螺紋鋼2501合約價(jià)格短期或震蕩偏弱運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以逢高輕倉(cāng)短空為主。

白糖
邏輯:上周五,白糖2501合約期價(jià)震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行,收盤報(bào)價(jià)5843/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲47/噸,漲幅0.81%。交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,SR2501合約多單持倉(cāng)225079手,空單持倉(cāng)244727手,多空比約為0.92。臺(tái)風(fēng)“摩羯”對(duì)國(guó)內(nèi)主產(chǎn)區(qū)甘蔗產(chǎn)量以及出糖率或產(chǎn)生不利影響,巴西主產(chǎn)區(qū)仍面臨干旱的困擾,以及印度北部暴雨可能造成部分主產(chǎn)區(qū)甘蔗受損,但海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,中國(guó)白糖8月進(jìn)口量環(huán)比增長(zhǎng)81.83%,同比增長(zhǎng)109.64%,加之國(guó)內(nèi)北方甜菜糖臨近上市,或限制上行空間。預(yù)計(jì)白糖期價(jià)短期震蕩運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。

生豬
邏輯:上周五,生豬2411合約期價(jià)震蕩運(yùn)行,收盤報(bào)價(jià)17775/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲85/噸,漲幅0.48%。交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,LH2411合約多單持倉(cāng)45115手,空單持倉(cāng)42585手,多空比約為1.06。去年下半年養(yǎng)殖端能繁母豬去化加快,去化效果逐漸顯現(xiàn),短期生豬供應(yīng)缺口尚在,出欄在前期放量后趨于平穩(wěn),但終端消費(fèi)增量有限,整體仍顯疲軟,且中秋節(jié)后需求回落,此外,二育存標(biāo)豬補(bǔ)欄偏謹(jǐn)慎。結(jié)合盤面來(lái)看,預(yù)計(jì)生豬短期震蕩運(yùn)行,后續(xù)關(guān)注國(guó)慶備貨情況。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望或高拋低吸為主。

雞蛋
邏輯:上周五,雞蛋期貨主力合約JD2501收盤報(bào)價(jià)3638/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲72/噸,漲幅2.02%。雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格暫時(shí)企穩(wěn);雖然短期需求高峰已過(guò),但國(guó)慶長(zhǎng)假前的備貨需求依然存在,加上當(dāng)前庫(kù)存壓力較小,提振蛋價(jià),據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至920日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫(kù)存可用天數(shù)為0.98天,流通環(huán)節(jié)庫(kù)存可用天數(shù)為1.24天。持倉(cāng)方面,920日,交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,雞蛋2501合約多單持倉(cāng)約6.68萬(wàn)手,空單持倉(cāng)約6.56萬(wàn)手,多空比約為1.02,凈多持倉(cāng)約為0.12萬(wàn)手。結(jié)合盤面來(lái)看,期價(jià)強(qiáng)勢(shì)突破前期壓力位,短期預(yù)計(jì)期價(jià)震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以逢低做多為主。

棉花
邏輯上周五,棉花期貨主力合約CF2501收盤報(bào)價(jià)14075/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲375/噸,漲幅2.74%。棉花現(xiàn)貨價(jià)格有所上漲。近期美棉偏強(qiáng)運(yùn)行,疊加近期下游需求呈現(xiàn)季節(jié)性回暖,紡織企業(yè)紡紗利潤(rùn)有所改善。持倉(cāng)方面,920日,交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,棉花2501合約多單持倉(cāng)約32.29萬(wàn)手,空單持倉(cāng)約36.09萬(wàn)手,多空比約為0.89,凈多持倉(cāng)約為-3.8萬(wàn)手。結(jié)合盤面來(lái)看,期價(jià)強(qiáng)勢(shì)突破前期13900附近缺口,從日線上看,期價(jià)仍然偏多,短期預(yù)計(jì)期價(jià)震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以逢低做多為主。

棕櫚油
邏輯:上周五,棕櫚油期貨主力合約P2501收盤報(bào)價(jià)8180/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲118/噸,漲幅1.46%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,上周五國(guó)內(nèi)24度棕櫚油現(xiàn)貨日度均價(jià)較前一交易日上漲73/噸。國(guó)內(nèi)棕櫚油成交好轉(zhuǎn),庫(kù)存連續(xù)兩周走低,且進(jìn)口利潤(rùn)處于低位支撐期價(jià),此外,商務(wù)部對(duì)加菜籽的反傾銷調(diào)查對(duì)油脂有所提振。海外方面,出產(chǎn)國(guó)而出口仍具韌性,但當(dāng)前價(jià)格下,棕櫚油相較于其他油脂的性價(jià)比偏低。結(jié)合盤面來(lái)看,油脂整體多頭氛圍較濃,棕櫚油短期或?qū)挿鹗幤珡?qiáng)運(yùn)行為主。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望或回調(diào)做多為主。

瀝青
邏輯:上周五,瀝青期貨主力合約BU2411收盤報(bào)價(jià)3115/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲17/噸,漲幅0.55%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至918日,國(guó)內(nèi)瀝青社會(huì)庫(kù)存為45.8萬(wàn)噸,較前一周降低4.9萬(wàn)噸,降幅9.66%;企業(yè)庫(kù)存為63.8萬(wàn)噸,較前一周降低3.4萬(wàn)噸,降幅5.06%。盡管現(xiàn)實(shí)需求仍然大幅低于往年同期,但生產(chǎn)端同樣較弱背景下,瀝青庫(kù)存近期連續(xù)小幅下滑,庫(kù)存壓力不大;原油價(jià)格或階段性企穩(wěn),美聯(lián)儲(chǔ)開啟降息周期,工業(yè)品整體情緒有所好轉(zhuǎn),結(jié)合盤面來(lái)看,瀝青期價(jià)短期或低位震蕩反彈。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉(cāng)回調(diào)試多。

豆粕
邏輯:上周五,豆粕期貨主力合約M2501收盤報(bào)價(jià)3065/噸,持平前一交易日結(jié)算價(jià)?;久鎭?lái)看,世界大豆豐產(chǎn),國(guó)內(nèi)大豆和豆粕庫(kù)存仍處于較高位置,豆粕庫(kù)存目前為近幾年最高值。但是近期利空或出盡,疊加中國(guó)對(duì)加拿大油菜籽實(shí)施反傾銷調(diào)查,貿(mào)易摩擦或再起,帶動(dòng)國(guó)內(nèi)油脂油料多頭氛圍,國(guó)內(nèi)壓榨利潤(rùn)偏低,一定程度上支撐豆粕期價(jià)。綜合分析,豆粕期價(jià)或以寬幅震蕩偏多運(yùn)行為主。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以逢低做多為主。

蘋果
邏輯上周五,蘋果期貨主力合約AP2501收盤報(bào)價(jià)7036/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲36/噸,漲幅0.51%。天氣方面,近期天氣預(yù)報(bào)顯示蘋果產(chǎn)區(qū)天氣較為穩(wěn)定,未出現(xiàn)異常變化,庫(kù)存果存量同比較高,新季蘋果存在豐產(chǎn)增質(zhì)預(yù)期,產(chǎn)地早熟果陸續(xù)上量,客商采購(gòu)積極性一般,成交價(jià)格受質(zhì)量影響有所下滑。但是近期存節(jié)日備貨提振,蘋果期貨市場(chǎng)多頭較為活躍,支撐蘋果期價(jià)。技術(shù)分析來(lái)看,蘋果期價(jià)上遇壓力位,預(yù)計(jì)蘋果短期或以寬幅震蕩運(yùn)行為主。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。

玻璃
邏輯:上周五,玻璃期貨主力合約FG2501收盤報(bào)價(jià)1038/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌10/噸,跌幅0.95%。玻璃庫(kù)存壓力較大,需求較為清淡,雖然處于需求旺季,但地產(chǎn)和汽車需求不及預(yù)期。成本端來(lái)看,玻璃生產(chǎn)大幅虧損,尤其天然氣工藝虧損幅度超30%,其他工藝均出現(xiàn)虧損,限制玻璃下探空間。宏觀方面,美聯(lián)儲(chǔ)降息幅度超預(yù)期,市場(chǎng)悲觀情緒好轉(zhuǎn)。技術(shù)分析來(lái)看,玻璃低位有較強(qiáng)支撐,短期或以寬幅震蕩運(yùn)行為主。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。

甲醇
邏輯:上周五,甲醇期貨主力合約MA2501收盤報(bào)價(jià)2382/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌3/噸,跌幅0.13%。甲醇供應(yīng)居于高位,供應(yīng)壓力較大。需求方面,進(jìn)入9月甲醇需求有一定程度好轉(zhuǎn)。庫(kù)存方面,當(dāng)下甲醇港口庫(kù)存和社會(huì)庫(kù)存居于近4年同期高位,去庫(kù)壓力較大。宏觀方面,美聯(lián)儲(chǔ)降息幅度超預(yù)期,宏觀條件轉(zhuǎn)好,且當(dāng)下有國(guó)慶節(jié)前備貨需求。綜合分析,甲醇短期或以寬幅震蕩運(yùn)行為主。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。

華創(chuàng)期貨投資咨詢業(yè)務(wù)資格:渝證監(jiān)許可【20171號(hào)

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F03086798

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F03086672

Z0019364

陳長(zhǎng)宏

F03097919

Z0017587

黃金濤

F03101562

Z0021135

制作時(shí)間:2024年9月23日

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