?股指
邏輯:上周五三大指數(shù)小幅收跌。截至收盤,滬指跌0.044%,深成指跌0.26%,創(chuàng)業(yè)板指跌0.69%。A股交易量持續(xù)走高,兩市成交額連續(xù)第七個(gè)交易日,北向資金凈流出近2.11億元。鋰電池、新能源車、磷化工等多板塊活躍,白酒、鴻蒙概念、第三代半導(dǎo)體跌幅前列。上周五,中國(guó)人民銀行公告稱,為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展,促進(jìn)綜合融資成本穩(wěn)中有降,決定于2021年7月15日下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn),降準(zhǔn)釋放長(zhǎng)期資金約1萬(wàn)億元。此外,為降低外幣融資成本,助力市場(chǎng)主體提高風(fēng)險(xiǎn)防范能力,中國(guó)外匯交易中心公告稱,將與中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司于2021年7月12日起,推出以中央結(jié)算公司托管債券為抵押品的外幣回購(gòu)業(yè)務(wù)。整體來(lái)看,當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好,人民銀行堅(jiān)持貨幣政策的穩(wěn)定性、有效性,堅(jiān)持正常貨幣政策,不搞大水漫灌。短期來(lái)看,存款準(zhǔn)備金率下調(diào)有利于緩和市場(chǎng)緊張情緒,并且提高市場(chǎng)資金流動(dòng)性。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議輕倉(cāng)短多,注意設(shè)置止損保護(hù)。
原油
邏輯:上周五原油價(jià)格小幅上漲。從需求方面來(lái)看,原油市場(chǎng)受EIA數(shù)據(jù)的支撐有所企穩(wěn)。在上周公布的EIA的數(shù)據(jù)中,美國(guó)原油庫(kù)存下降了686萬(wàn)桶,汽油庫(kù)存減少了607萬(wàn)桶,精煉油庫(kù)存增加了161萬(wàn)桶,全口徑庫(kù)存下滑超過(guò)1000萬(wàn)桶,如此巨大的庫(kù)存下滑讓原油多頭重拾信心。從供給方面來(lái)看,當(dāng)前市場(chǎng)供給方面不確定因素主要來(lái)源于阿聯(lián)酋。據(jù)消息稱,阿聯(lián)酋表示其已經(jīng)聯(lián)系了多個(gè)買家,告知可以在八月份擴(kuò)大銷量。如果歐佩克內(nèi)部持續(xù)分歧,供給的不確定性將加大。整體來(lái)看,當(dāng)前原油基本面強(qiáng)勢(shì),但與阿聯(lián)酋利空交織在一起,波動(dòng)率增加,交易的不確定性增大。后續(xù)需關(guān)注,美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)待加息的態(tài)度、歐佩克內(nèi)部矛盾以及疫情的反彈情況。
趨勢(shì)觀點(diǎn):短期建議輕倉(cāng)試多。
菜油
邏輯:鄭盤菜油主力2109上漲1.85%。上周五菜油盤面價(jià)格先落后漲,政策方面對(duì)行情略有壓力,現(xiàn)貨方面表現(xiàn)振蕩,湖北地區(qū)進(jìn)口四級(jí)菜油價(jià)格在10380-10480元/噸,江蘇地區(qū)進(jìn)口四級(jí)菜油價(jià)格在10130-10230元/噸,安徽地區(qū)進(jìn)口四級(jí)菜油價(jià)格在10230-10330元/噸。相關(guān)產(chǎn)品市場(chǎng),油菜籽:油廠采購(gòu)仍較為有限,成交偏淡。菜籽粕:今日菜粕盤面震蕩,市場(chǎng)價(jià)整體穩(wěn)定。豆油:近日馬來(lái)棕櫚油期價(jià)給出較好支撐,但美盤方面相對(duì)收斂,市場(chǎng)觀望下周的供需數(shù)據(jù)。短期來(lái)看,菜油供給增加,但需求較弱受其他油脂替代明顯,短期菜油庫(kù)存難下滑。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議觀望為主。
玉米
邏輯:上周五全國(guó)玉米均價(jià)2726.25元/噸,較上一交易日下跌0.37%。東北玉米市場(chǎng)實(shí)際成交明顯下滑,下游采購(gòu)整體不佳,市場(chǎng)購(gòu)銷氛圍清淡。華北玉米市場(chǎng)供應(yīng)充足,下游需求依舊疲軟,飼料企業(yè)整體采購(gòu)積極性不佳。南方玉米市場(chǎng),下游飼料企業(yè)使用替代品為主,采購(gòu)意向較低。市場(chǎng)需求格局未有明顯轉(zhuǎn)變,近期深加工企業(yè)采購(gòu)原料積極性不佳、飼料企業(yè)繼續(xù)使用替代品為主,玉米市場(chǎng)利空氛圍猶存。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議觀望為主。
生豬
邏輯:東北、華北以及華東部分地區(qū)標(biāo)豬出欄參考價(jià)小幅下降,西南、華南地區(qū)標(biāo)豬出欄價(jià)格維持穩(wěn)定。供應(yīng)方面,養(yǎng)殖方壓欄標(biāo)豬,標(biāo)豬存收購(gòu)難度,加之多地降雨不利于生豬收購(gòu)。需求端,因天氣炎熱,處于消費(fèi)淡季,需求不足,且終端白條銷售偏疲軟,或難以對(duì)市場(chǎng)形成支撐。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議短期輕倉(cāng)做多為主。
純堿
邏輯:純堿生產(chǎn)裝置整體運(yùn)行比較穩(wěn)定,部分企業(yè)裝置檢修,開(kāi)工波動(dòng)率小幅下降,產(chǎn)量驟減可能性小,隨需求的增加,庫(kù)存將進(jìn)入去化階段,純堿企業(yè)訂單充足。需求方面,浮法玻璃產(chǎn)能提升,生產(chǎn)線新增點(diǎn)火,對(duì)重堿用量需求或進(jìn)一步增加,對(duì)重堿需求或朝向好的方向前進(jìn);日用玻璃需求恢復(fù)、光伏玻璃逐漸進(jìn)入投產(chǎn)時(shí)間,對(duì)純堿需求向好發(fā)展;輕堿需求仍處于平淡。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議回調(diào)輕倉(cāng)做多思路。
劉超 期貨投資咨詢號(hào):Z0013145
孫冰 期貨投資咨詢號(hào):Z0016102
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