股指
邏輯:周二三大股指依舊集體收跌。截至收盤,上證指數(shù)跌2.49%,深證成指跌3.67%,創(chuàng)業(yè)板指跌4.11%。成交額連續(xù)五天過萬(wàn)億且依舊呈現(xiàn)小幅增加,北向資金周二凈賣出約41億元,本周累積凈流出超169億元。板塊方面,CRO概念、半導(dǎo)體芯片等板塊活躍,光伏建筑、鋰電池、白酒板塊走弱。國(guó)內(nèi)期貨周二漲跌互現(xiàn),棉紗、紅棗、棕櫚等漲幅居前,純堿、鐵礦、花生等走弱。近日,市場(chǎng)的下跌主要受到國(guó)家對(duì)教育、互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的監(jiān)管力度加強(qiáng)的影響,引起資金對(duì)這些行業(yè)板塊的恐慌情緒,以至于造成整個(gè)市場(chǎng)的近期出現(xiàn)較大的波動(dòng)。近期各大央行將陸續(xù)的宣布其貨幣政策,上周四,歐洲央行宣布維持三大關(guān)鍵利率不變;上周五,俄羅斯央行將關(guān)鍵利率加息100個(gè)基點(diǎn)至6.5%。本周四,可關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)利率決議以及美聯(lián)儲(chǔ)FOMC貨幣政策聲明。短期來(lái)看,當(dāng)前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)環(huán)境整體來(lái)看是中性偏好,但短期受北向資金的流動(dòng)性以及監(jiān)管政策的影響較大。滬深主連和上證主連都下破周線級(jí)別震蕩區(qū)間下沿;中證主連處于高位回調(diào)階段。
趨勢(shì)觀點(diǎn):短期建議IF、IH、IC以觀望為主。
原油
邏輯:周二國(guó)內(nèi)原油主連繼續(xù)上漲,漲幅1.39%。周一國(guó)家發(fā)改委報(bào)道稱,根據(jù)近期國(guó)際市場(chǎng)油價(jià)變化情況,按照現(xiàn)行成品油價(jià)格形成機(jī)制,自2021年7月26日24時(shí)起,國(guó)內(nèi)汽、柴油價(jià)格(標(biāo)準(zhǔn)品,下同)每噸分別降低100元和95元。供給方面,OPEC+的小幅擴(kuò)產(chǎn)基本符合市場(chǎng)預(yù)期,美伊核談判陷入停滯,美國(guó)頁(yè)巖油生產(chǎn)商的持續(xù)克制,為穩(wěn)定原油價(jià)格起到了極大的作用。需求方面,主流觀點(diǎn)認(rèn)為,發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體因疫苗接種率較高,不太可能再次采取較大范圍封鎖措施。本周需關(guān)注周三美國(guó)API原油庫(kù)存數(shù)據(jù)、周四美聯(lián)儲(chǔ)利率決定情況以及EIA天然氣庫(kù)存等數(shù)據(jù)。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。
玉米
邏輯:周二全國(guó)玉米均價(jià)2623.00元/噸,較上一交易日下跌0.21%,多日下跌后回暖;玉米主力2109合約小幅上漲。東北玉米市場(chǎng)窄幅反彈,貿(mào)易商低價(jià)下出貨積極性不高,甚至部分地區(qū)貿(mào)易商挺價(jià)出售,但下游需求一般,多按需采購(gòu)為主。華北玉米市場(chǎng)深加工企業(yè)到貨量較小,貿(mào)易商惜售,存在部分企業(yè)消費(fèi)提價(jià)促收。南方玉米市場(chǎng)整體較穩(wěn)定,玉米小幅反彈,下游收購(gòu)價(jià)難以下壓,利于貿(mào)易商銷售玉米。下游行業(yè)中,玉米淀粉庫(kù)存較為充足,部分企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn),銷售壓力加較大;生豬方面,養(yǎng)殖端出欄積極性一般,屠企收購(gòu)意向一般,終端需求依舊疲軟。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議輕倉(cāng)做空為主,但需注意控風(fēng)險(xiǎn)。
生豬
邏輯:周二全國(guó)外三元均價(jià)15.22元/公斤,較上一交易日漲0.12元/公斤,主養(yǎng)殖區(qū)豬價(jià)穩(wěn)中又漲。供應(yīng)方面,規(guī)模場(chǎng)以及多數(shù)地區(qū)散戶繼續(xù)壓欄惜售,北方地區(qū)養(yǎng)殖端出欄狀況無(wú)明顯變化,南方地區(qū)受價(jià)差影響供應(yīng)或有所減少。需求端,因天氣炎熱,處于消費(fèi)淡季,需求不足,且終端白條銷售偏疲軟,或難以對(duì)市場(chǎng)形成支撐;屠宰企業(yè)鮮銷壓力較大,普遍處于虧損狀態(tài),壓價(jià)意向較強(qiáng)。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議觀望為主。
豆油
邏輯:周二棕櫚油繼續(xù)領(lǐng)漲國(guó)內(nèi)油脂,豆油期價(jià)高開高走。國(guó)內(nèi)主要地區(qū)一級(jí)豆油現(xiàn)貨價(jià)格均有2%以上的漲幅。天津市場(chǎng)和山東日照市場(chǎng)價(jià)格為9465元/噸,江蘇張家港市場(chǎng)價(jià)格為9520元/噸,廣東東莞市場(chǎng)價(jià)格為9455元/噸,現(xiàn)貨基差小幅走弱。美國(guó)天氣方面,目前降水帶基本覆蓋中部產(chǎn)區(qū),考慮到這部分區(qū)域的大豆優(yōu)良率較高,所以對(duì)市場(chǎng)影響有限。值得注意的是西部的降水云團(tuán)。盡管目前看還沒有影響產(chǎn)區(qū),但從NOAA的預(yù)測(cè)看,這個(gè)降雨云團(tuán)后期將移動(dòng)至北部五大湖區(qū)附近,或?qū)^(qū)西部的前期偏干旱州造成降水,提振產(chǎn)量預(yù)估。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議輕倉(cāng)短多,注意止損。
豆粕
邏輯:周二豆粕止跌反升,漲幅0.08%,這可能和3490元/噸附近的支撐位有關(guān)。最新公布的美豆生長(zhǎng)數(shù)據(jù)整體偏利多。截止到7月22日,美豆優(yōu)良率為58%,低于市場(chǎng)預(yù)估均值60%,較之前一周降低2%,較去年同期降低14%。美國(guó)大豆開花率為76%,較之前一周上升13%,較去年同期上升2%,五年均值為71%。美國(guó)大豆結(jié)莢率為42%,較之前一周上升19%,較去年同期上升2%,五年均值為36%。目前來(lái)看,大豆優(yōu)良率偏低還是受北部降水偏少的影響較大,不過對(duì)整體大豆生長(zhǎng)的影響有限。后續(xù)關(guān)注大豆、豆油等相關(guān)商品對(duì)豆粕價(jià)格的指引。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議觀望為主。
棕櫚油
邏輯:周二,棕櫚油延續(xù)強(qiáng)勢(shì)走勢(shì),震蕩上行,主力合約P2109最高觸及8596元/噸,最終收盤價(jià)8536元/噸,較前一交易日上漲232元/噸,漲幅2.79%。近日消息顯示,馬來(lái)西亞棕櫚油產(chǎn)量不及預(yù)期,出口降幅縮小,供應(yīng)偏緊,棕櫚油上漲勢(shì)頭強(qiáng)勁并帶動(dòng)油脂上漲,短期預(yù)計(jì)將維持高位。現(xiàn)貨市場(chǎng)方面,棕櫚油、豆油現(xiàn)貨均較前一日上漲,國(guó)內(nèi)主要港口24度精煉棕櫚油報(bào)價(jià)較前一日上漲330元/噸,漲幅較大。盤面上,P2109強(qiáng)勢(shì)創(chuàng)出新高,有短期供應(yīng)偏緊的基本面支撐,P2201仍然處在8000關(guān)口附近,因隨時(shí)間推移油脂供應(yīng)或有改善。持倉(cāng)方面,前20名交易所會(huì)員持倉(cāng),多頭增倉(cāng)690手,空頭減倉(cāng)1791手??傮w而言,棕櫚油期價(jià)仍處在關(guān)鍵位置,P2109走勢(shì)偏強(qiáng)。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議觀望或輕倉(cāng)逢低做多。
甲醇
邏輯:周二,甲醇維持震蕩偏弱運(yùn)行,主力合約MA2109收盤價(jià)2662元/噸,較前一交易日下跌13元/噸,跌幅0.49%。成交量、持倉(cāng)量均降幅明顯,且均連續(xù)第三個(gè)交易日降低,MA2109持倉(cāng)量較前一交易日減少8.35萬(wàn)手,部分資金有離場(chǎng)跡象?,F(xiàn)貨方面報(bào)價(jià)比較穩(wěn)定,部分地區(qū)小幅上漲。預(yù)計(jì)短期甲醇仍以窄幅震蕩為主,短線關(guān)注2660附近支撐力度及煤炭持續(xù)上漲情況。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議觀望為主。
劉超 期貨投資咨詢號(hào):Z0013145
孫冰 期貨投資咨詢號(hào):Z0016102
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