華創(chuàng)早評(píng) | 美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)決定縮減購(gòu)債 利率暫不變
時(shí)間:2021/11/5 8:59:00 來(lái)源:華創(chuàng)期貨

股指

邏輯:周四A股三大指數(shù)全天上漲,上證指數(shù)漲0.81%,深證成指漲1.30%,創(chuàng)業(yè)板指漲1.06%,兩市成交額約為1.08萬(wàn)億,北向資金凈流入50.07億。汽車(chē)整車(chē)、食品加工、鈉離子電池等多題材板塊持續(xù)活躍,元宇宙領(lǐng)漲居前,風(fēng)電板塊午后大漲,氟化工、CRO概念走弱。美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)決議公布,決定從本月起縮減購(gòu)債,規(guī)模為150億美元,下個(gè)月會(huì)繼續(xù)增加縮減數(shù)量,不過(guò)利率暫時(shí)維持不變。這個(gè)消息符合市場(chǎng)之前的猜測(cè),美股周三夜晚低開(kāi)高走,最終收紅,沒(méi)有跳水。中國(guó)央行周四開(kāi)展500億元逆回購(gòu)操作,中標(biāo)利率2.20%,與此前持平;因周四有2000億元逆回購(gòu)到期,實(shí)現(xiàn)凈回籠1500億元。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以輕倉(cāng)短多為主。


豆油

邏輯:周四豆油期貨收跌,跌幅為2.34%,收盤(pán)9700元/噸。本周(10月29日到11月4日)豆油震蕩反復(fù)。周內(nèi)外盤(pán)油脂趨于震蕩,無(wú)明確指引,國(guó)內(nèi)油廠開(kāi)工恢復(fù),豆油供應(yīng)趨于寬松,市場(chǎng)隨用隨采為主,基差有所走弱。全國(guó)一級(jí)豆油均價(jià)10622.5元/噸,較上周漲6元/噸,漲幅0.06%。截至本周四港口一級(jí)豆油價(jià)格10590元/噸,較上周四漲115元/噸,漲幅1.10%。本周進(jìn)口大豆壓榨企業(yè)理論毛利水平為虧損。毛利均值為虧損249元/噸,上周均值為虧損55元/噸。從盈利構(gòu)成要素看,大豆成本上升,豆油價(jià)格小漲,但豆粕價(jià)格明顯下跌。本周進(jìn)口大豆到港成本環(huán)比上周漲1.6%,監(jiān)測(cè)區(qū)域豆油均價(jià)環(huán)比上周漲0.1%,豆粕均價(jià)環(huán)比上周跌4.2%。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以輕倉(cāng)短空為主。


蘋(píng)果

邏輯:周四蘋(píng)果期貨收跌,跌幅為5.48%,收7671元/噸。隨著山東地區(qū)客商數(shù)量減少,不少客戶轉(zhuǎn)往陜西地區(qū)采購(gòu)貨源。主要集中在陜西北部地區(qū),余貨多數(shù)之前不及之前,客商收購(gòu)之后多數(shù)為年前需求做準(zhǔn)備。近期價(jià)格下滑,交易量較之前略有增加,部分果農(nóng)不滿價(jià)格自行入庫(kù)。陜北入庫(kù)量近期增加比較明顯。市場(chǎng)行情整體穩(wěn)定,市場(chǎng)到貨量逐漸增加,后期新到的低價(jià)差貨對(duì)之前貨源有一定沖擊。山東行情基本穩(wěn)定,客商采購(gòu)積極仍舊較高。西北地區(qū)交易量增加,客商采購(gòu)謹(jǐn)慎,壓價(jià)采購(gòu)為主,預(yù)計(jì)近期價(jià)格穩(wěn)定或偏弱。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以輕倉(cāng)短空為主。


白糖

邏輯:本周(2021年10月29日-11月4日)白糖現(xiàn)貨價(jià)格漲跌小幅調(diào)整,廣西南寧市場(chǎng)均價(jià)5702元/噸,周環(huán)比下跌0.04%;云南昆明市場(chǎng)均價(jià)5668元/噸,周環(huán)比上漲0.4%;遼寧營(yíng)口市場(chǎng)均價(jià)5924元/噸,周環(huán)比下跌0.3%;鄭州市場(chǎng)廣西糖均價(jià)6010元/噸,周環(huán)比上漲0.03%;天津市場(chǎng)廣西糖均價(jià)5904元/噸,周環(huán)比下跌0.3%;周四鄭糖主力期貨2201震蕩為主,收盤(pán)于5945元/噸,微跌0.30%,成交量縮量。當(dāng)前市場(chǎng)有一定陳糖去庫(kù)壓力,再者即將迎來(lái)南方新榨季生產(chǎn),供應(yīng)面保持寬松下市場(chǎng)觀望心態(tài)漸增,對(duì)糖價(jià)有承壓;但目前原糖價(jià)格維持高位,進(jìn)口成本對(duì)國(guó)內(nèi)糖價(jià)底部有支撐。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。


玉米

邏輯:本周全國(guó)玉米周度均價(jià)收于2607.05元/噸,較上周均價(jià)漲41.40元/噸;周四玉米主力2201合約震蕩上漲,收于2676元/噸,漲幅為0.83%,成交量縮減。東北玉米市場(chǎng),多數(shù)地區(qū)較上周上漲30元/噸?;鶎愚r(nóng)戶對(duì)遠(yuǎn)期價(jià)格仍存看漲預(yù)期,低價(jià)惜售。物流因素以及天氣因素使得下游企業(yè)近期采購(gòu)積極性有所提升,市場(chǎng)存一定需求缺口。華北玉米市場(chǎng),新季糧源水分普遍偏高,農(nóng)戶惜售心態(tài)較強(qiáng)疊加運(yùn)輸成本高企,市場(chǎng)流通貨源進(jìn)一步減少。貿(mào)易商整體收購(gòu)量不大,多以收購(gòu)潮糧為主,市場(chǎng)觀望心態(tài)濃厚。深加工企業(yè)到貨量不大,多數(shù)企業(yè)提價(jià)促收。南方玉米市場(chǎng),受南北物流運(yùn)輸緊張,以及產(chǎn)區(qū)報(bào)價(jià)上漲影響,南方銷區(qū)玉米到貨價(jià)格跟隨上漲,其中沿海和內(nèi)陸地區(qū)主流上漲20-80元/噸。下游玉米淀粉市場(chǎng),加工利潤(rùn)盈利繼續(xù)減少,仍是受到玉米價(jià)格持續(xù)上行的影響。近期農(nóng)戶惜售心態(tài)較強(qiáng)疊加運(yùn)輸成本高企,市場(chǎng)流通貨源進(jìn)一步減少,企業(yè)為補(bǔ)充原料庫(kù)存連續(xù)提價(jià)促收,成本壓力明顯增加,企業(yè)盈利空間繼續(xù)縮小。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以短線輕倉(cāng)做多為主。


生豬

邏輯:周內(nèi)外三元出欄均價(jià)16.33元/公斤,環(huán)比上漲2.58%;周四生豬主力合約2201震蕩上漲,收于16705元/噸,漲幅為2.58%。本周?chē)?guó)內(nèi)豬價(jià)漲跌頻繁。受新冠疫情影響,國(guó)內(nèi)多地防控局勢(shì)升級(jí),對(duì)消費(fèi)產(chǎn)生一定利空影響,導(dǎo)致本周前期豬肉產(chǎn)品走貨明顯放緩,屠企毛利欠佳,壓價(jià)情緒較濃。周后期,民眾囤貨意識(shí)增強(qiáng),部分疫情高發(fā)省份消費(fèi)市場(chǎng)較前期有所回暖,養(yǎng)殖端看漲情緒升級(jí),豬價(jià)再度觸底上漲。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以輕倉(cāng)做多為主。


劉超 期貨投資咨詢號(hào):Z0013145

孫冰 期貨投資咨詢號(hào):Z0016102

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