股指

邏輯：上周五，A股三大指數(shù)漲跌不一，截至收盤，上證指數(shù)漲0.57%，深證成指漲0.41%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.00%，北向資金凈流入86.03億元，其中滬股通凈流入37.94億元，深股通凈流入48.09億元。板塊方面，鹽湖提鋰、中藥等板塊持續(xù)活躍；物流、電商等板塊持續(xù)走弱。從期貨升貼水來看，上周五IC2201合約升水（12.40）,前值（31.84）；IF2201合約升水（2.63）,前值（18.49）；IH2201合約升水（5.08）,前值（15.21）。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示，中國12月份制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)(PMI)為50.3%，比上月上升0.2個(gè)百分點(diǎn)，高于臨界點(diǎn)，制造業(yè)景氣水平繼續(xù)回升。2022年中國人民銀行工作會(huì)議要求，2022年穩(wěn)健的貨幣政策要靈活適度。綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具，保持流動(dòng)性合理充裕，增強(qiáng)信貸總量增長的穩(wěn)定性，加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，保持貨幣供應(yīng)量和社會(huì)融資規(guī)模增速同名義經(jīng)濟(jì)增速基本匹配。短期來看，國內(nèi)期指市場(chǎng)呈現(xiàn)震蕩偏多行情，上證主連、滬深主連處于寬幅震蕩行情；中證主連處于震蕩偏多行情。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望為主或逢低做多。?

原油

邏輯：上周五，SC2202合約小幅上漲，漲幅0.95%，收于499.0元/桶。從持倉量來看，SC2202持倉約3.22萬手，日減倉3770手。從倉單的角度來看，12月30日，上期所原油期貨倉單錄得6287000桶，較上一交易日持平。供給方面，墨西哥國家石油公司(Petroleos Mexicanos，Pemex)近日宣布在2022年將把每日原油出口量減少一半以上；歐佩克+維持之前的增產(chǎn)計(jì)劃（每月40萬桶/天），本周將舉行歐佩克+部長級(jí)會(huì)議。需求方面，多國疫情形勢(shì)再度惡化，可能再次打擊原油需求。庫存方面，據(jù)美國能源信息署(EIA)數(shù)據(jù)顯示，截至12月24日當(dāng)周，美國原油庫存減少357.6萬桶，同時(shí)汽油和餾分油庫存也分別下降172.6萬桶和145.9萬桶，表明原油需求仍然強(qiáng)勁。新一輪伊核談判已正式開始，需持續(xù)關(guān)注談判的相關(guān)進(jìn)展。整體來看，預(yù)計(jì)油價(jià)短期內(nèi)將處于震蕩行情。?

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望為主。

蘋果

邏輯：上周五，蘋果期貨主力合約AP2205收盤8394元/噸，較上一交易日下跌37元/噸，跌幅0.44%；持倉量約13.74萬手，日減倉約0.8萬手。12月31日，交易所前20名期貨公司會(huì)員持倉，蘋果05合約多單持倉約7.9萬手，空單持倉約7.2萬手。從供需端來看，當(dāng)前蘋果供應(yīng)端的變化量是有限的，且冷庫庫存低于往年同期；據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)顯示，截至12月30日，全國蘋果庫存量為867.59萬噸，較前一周下降約9.54萬噸。此外，部分果農(nóng)擔(dān)心后期銷售狀況不佳，近期銷售價(jià)格已略有下滑。疊加南方市場(chǎng)大面積降溫，影響采購人員的積極性。短期來看，蘋果期價(jià)以震蕩偏空為主，若消費(fèi)端持續(xù)萎靡，蘋果期價(jià)將持續(xù)承壓。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以逢高做空為主。?

滬鋁

邏輯：上周五，滬鋁窄幅震蕩，主力合約AL2202收盤價(jià)20380元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲110元/噸，漲幅0.54%。現(xiàn)貨方面，上周五國內(nèi)鋁現(xiàn)貨報(bào)價(jià)大都出現(xiàn)上漲，各地報(bào)價(jià)較前一日上漲200-220元/噸。外盤方面，倫鋁漲0.16%。國內(nèi)方面，上期所鋁庫存減少5621噸。國資委印發(fā)《關(guān)于推進(jìn)中央企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展做好碳達(dá)峰碳中和工作的指導(dǎo)意見》的通知，要嚴(yán)控高耗能高排放項(xiàng)目，新建、擴(kuò)建電解鋁等高耗能高排放項(xiàng)目嚴(yán)格落實(shí)等量或減量置換。中國工信部等部門發(fā)布“十四五”原材料工業(yè)發(fā)展規(guī)劃，發(fā)展目標(biāo)包括，到2025年電解鋁碳排放下降5%。12月30日，據(jù)SMM統(tǒng)計(jì)國內(nèi)電解鋁社會(huì)庫存79.9萬噸，周度降庫6.5萬噸，無錫、南海、鞏義等主要消費(fèi)地區(qū)貢獻(xiàn)主要去庫，較周一庫存下降4萬噸。目前全國鋁錠社會(huì)庫存已連續(xù)下降近兩個(gè)月，總體庫存下滑支撐滬鋁價(jià)格。預(yù)計(jì)短期鋁價(jià)將震蕩偏強(qiáng)。臨近冬奧會(huì)，還需關(guān)注環(huán)保及限產(chǎn)政策，煤炭價(jià)格變動(dòng)等因素。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望為主或輕倉逢低做多。

棕櫚油

邏輯：上周五，棕櫚油震蕩上漲，主力合約P2205收盤價(jià)8550元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲112元/噸，漲幅1.33%。外盤方面，BMD棕櫚油期貨上漲超過3%。據(jù)南部半島棕櫚油壓榨商協(xié)會(huì)（SPPOMA）數(shù)據(jù)顯示，2021年12月1-31日馬來西亞棕櫚油單產(chǎn)減少8.6%，出油率增加0.02%，產(chǎn)量減少8.5%。現(xiàn)貨方面，上周五，24度棕櫚油國內(nèi)均價(jià)較前一日小幅上漲80元/噸，當(dāng)前現(xiàn)貨觀望氣氛較濃，采購靈活。國內(nèi)方面，商務(wù)部對(duì)外貿(mào)易司：12月上半月棕櫚油進(jìn)口實(shí)際裝船9.56萬噸，同比下降53.96%。據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，截至2021年12月24日（第51周），全國重點(diǎn)地區(qū)棕櫚油商業(yè)庫存約48.70萬噸，環(huán)比第50周減少6.44萬噸，環(huán)比減少11.68%。在MPOB數(shù)據(jù)尚未公布之前，市場(chǎng)對(duì)于減產(chǎn)預(yù)期很強(qiáng)，依舊給予棕櫚油價(jià)格支撐。目前馬來西亞洪水影響的關(guān)注度有所降低，市場(chǎng)關(guān)注下游需求跟進(jìn)狀況。因市場(chǎng)缺乏其他刺激消息，預(yù)計(jì)短期內(nèi)價(jià)格將保持高位震蕩的走勢(shì)。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望為主。

甲醇

邏輯：上周五，甲醇延續(xù)偏弱走勢(shì)，主力合約MA2205收盤價(jià)2478元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌66元/噸，跌幅2.59%。現(xiàn)貨方面，上周五國內(nèi)甲醇現(xiàn)貨市場(chǎng)漲跌互現(xiàn)，地區(qū)漲跌有所分歧，部分地區(qū)經(jīng)過前期下調(diào)后走貨氣氛轉(zhuǎn)好，多維持穩(wěn)價(jià)出貨。海外方面，伊朗限氣停車，在一定程度上支撐甲醇價(jià)格。冬奧會(huì)一定程度影響北方下游開工，疊加局部地區(qū)受疫情影響，部分下游工廠提前放假，需求端較為疲軟，短期內(nèi)甲醇供應(yīng)仍相對(duì)寬松。印尼出口限令短期將利多動(dòng)力煤，關(guān)注對(duì)甲醇成本端帶來的影響。預(yù)計(jì)短期甲醇將延續(xù)震蕩整理。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望為主或輕倉逢低做多。

劉超 期貨投資咨詢號(hào)：Z0013145