股指
邏輯:上周五,A股三大指數(shù)集體收跌,滬指下跌0.45%,深成指下跌0.56%,創(chuàng)業(yè)板指下跌0.24%;板塊方面,船舶制造、銀行等板塊持續(xù)活躍,物流、貴金屬、工程建設等板塊走弱。從期貨升貼水來看,上周五IC2204合約升水(17.45),前值(-11.69);IF2204合約升水(5.65),前值(-5.37);IH2204合約升水(4.42),前值(1.40)。4月15日,中國人民銀行決定于2022年4月25日下調金融機構存款準備金率0.25個百分點。整體來看,隨著穩(wěn)增長預期和政策落地,有利于市場情緒的修復,但仍需警惕疫情長尾風險、美聯(lián)儲加息風險、以及地緣政治風險,預計短期內期指將窄幅震蕩運行。??
趨勢觀點:建議以觀望為主。
?
原油
邏輯:上周五,SC2205合約大幅上漲,漲幅3.87%,收于690.2元/桶。從持倉量來看,SC2205持倉約2.1萬手,日減倉1937手。從倉單的角度來看,4月15日,上期所原油期貨倉單錄得5617000桶,較上一交易日持平。地緣政治方面,俄烏沖突加劇,且歐盟擬計劃分階段禁運俄原油;伊朗核談未見明顯進展。供給方面,國際能源署計劃釋放1.2億桶石油儲備;OPEC+保持原有增產步伐,且OPEC還表示,不愿增加產量來彌補因俄烏局勢造成的供給缺口。需求方面,近期國內多地疫情反復,需求下降。此外,美聯(lián)儲已開啟加息周期,一定程度上限制油價上行空間。整體來看,美聯(lián)儲開啟加息周期,疊加國際能源署拋儲計劃,短期內供給能夠得到一定緩解,但歐美制裁力度較大,加之OPEC不愿增產,預計短期內油價以震蕩偏強運行。
趨勢觀點:建議以逢低做多為主。
?
生豬
邏輯:上周五,生豬期貨主力合約LH2205收盤12660元/噸,較上一交易日下跌50元/噸,跌幅0.39%;持倉量約3.8萬手,日減倉4683手?,F(xiàn)貨方面,全國大部分地區(qū)生豬現(xiàn)貨價格連續(xù)三日小幅上漲。當前生豬價格偏低,部分規(guī)模養(yǎng)殖場出現(xiàn)縮量抬價,疊加部分地區(qū)生豬調運受阻,屠企宰量未有明顯提升,推動生豬現(xiàn)貨價格小幅上漲,但需求端仍未有明顯改善,恐制約豬價上升空間。整體來看,預計短期內豬價以震蕩為主。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉逢低做多。??
?
棕櫚油
邏輯:上周五,棕櫚油期貨主力合約P2209震蕩上揚,收盤價11238元/噸,較前一交易日結算價上漲410元/噸,漲幅3.79%并創(chuàng)下該合約新高。現(xiàn)貨方面,上周五國內24度棕櫚油均價較前一日上漲75元/噸。俄烏沖突持續(xù),葵花籽油供應中斷導致全球棕櫚油、豆油等需求增加,需求端持續(xù)向好;國際原油延續(xù)反彈,利多油脂價格。國內方面,中國至4月12日棕櫚油港口庫存35.55萬噸(前值36.45萬噸),庫存處于低位且仍在走低,提振棕櫚油價格。盤面上看,當前期價連創(chuàng)新高,整體較為強勢,且期現(xiàn)價差當前較大,上方仍有空間,預計棕櫚油期貨短期仍將震蕩偏強。
趨勢觀點:建議以回調做多為主。
?
甲醇
邏輯:上周五,甲醇期貨主力合約MA2209震蕩下跌,收盤價2881元/噸,較前一交易日結算價下跌36元/噸,跌幅1.23%。現(xiàn)貨方面,上周五國內甲醇現(xiàn)貨市場延續(xù)小幅走強0-40元/噸。內地方面,甲醇裝置檢修與重啟交替進行,截至上周,甲醇國內周度開工率79.94%,產量總體保持高位,供應端較為充裕,但消費終端由于受到疫情影響有所減弱,港口庫存4月以來窄幅波動,整體變化不大,但社會庫存連續(xù)3周增加。國際原油反彈短期利多能化板塊,疊加周末降準落地,預計短期甲醇將小幅震蕩偏強。
趨勢觀點:建議觀望為主或輕倉回調做多。
?
純堿
邏輯:上周五,純堿期貨主力合約SA2209沖高回落,收盤價3135元/噸,較前一交易日結算價上漲5元/噸,漲幅0.16%。供給方面,截至上周,國內純堿周度開工率88.01%,產量已處于高位,供給方面難有大幅提升。需求方面,光伏玻璃點火較預期提前,提振純堿需求;此外,海外純堿成本抬升,出口需求或有增加。庫存方面,據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)顯示,截至4月15日,國內純堿庫存140.81萬噸,較前一周小幅增加0.83萬噸,受疫情影響,純堿庫存近兩周均小幅增加。持倉方面,上周五SA2209交易所前20名期貨公司會員持倉,多頭減倉約5.1萬手,空頭減倉約5.7萬手,多空雙方均有離場。盤面上看,當前期價于3200附近承壓,短期或有調整壓力。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉回調做多。
?
劉超 期貨投資咨詢號:Z0013145
?
免責聲明:本報告中的信息均來源于公開資料和合法渠道,盡管我們相信報告中資料來源的可靠性,但華創(chuàng)期貨對這些信息的準確性及完整性不作任何保證。本公司力求分析內容的客觀、公正,研究方法專業(yè)審慎,分析結論合理。市場行情瞬息萬變,報告中的任何觀點僅代表報告撰寫時的判斷,僅供客戶參考之用,不作為客戶的直接投資依據(jù),據(jù)此操作,風險自負。另外,在任何情況下,華創(chuàng)期貨向客戶提供本報告時,與投資者無利益沖突,也不與投資者分享投資收益。