股指

邏輯：周一，三大股指放量回踩，滬深兩市成交額約8811億元，北向資金凈流出約164億元。IH2211合約收盤報(bào)價(jià)2389.6點(diǎn)，跌幅3.78%；IF2211合約收盤報(bào)價(jià)3631.0點(diǎn)，跌幅2.71%；IC2211合約收盤報(bào)價(jià)5897.2點(diǎn)，跌幅0.77%；IM2211合約收盤報(bào)價(jià)6360.0點(diǎn)，跌幅0.14%。宏觀分析方面，轉(zhuǎn)融資費(fèi)率下調(diào)疊加滬深兩市新增600只融資融券標(biāo)的股票，或?qū)M足證券公司低成本融資需求，促進(jìn)合規(guī)資金參與市場投資，有望進(jìn)一步吸引增量資金入市。技術(shù)分析方面，當(dāng)前三大股指均位于前底支撐位附近，且日線MACD黃白線已形成金叉。綜合來看，三大股指短期或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。

趨勢觀點(diǎn)：建議IH、IF、IC、IM均以逢低做多為主。

螺紋

邏輯：周一，螺紋鋼2301合約價(jià)格沖高回落，收盤報(bào)價(jià)3622元/噸，跌幅0.33%，成交量較上一交易日基本持平。基本面上看，上周螺紋鋼產(chǎn)量小幅增加，去庫幅度收窄，期現(xiàn)貨市場價(jià)格以下跌為主，市場情緒偏悲觀，然而，在鋼廠利潤持續(xù)惡化以及采暖季限產(chǎn)的背景下，預(yù)計(jì)產(chǎn)量將逐步下滑，另外，涉房企業(yè)A股融資條件放寬，建筑央企訂單大增，螺紋鋼需求存回暖預(yù)期，政策端利好的刺激效果或?qū)⒅鸩斤@現(xiàn)。技術(shù)分析上看，當(dāng)前螺紋鋼2301合約價(jià)格位于前底支撐位附近，周線MACD黃白線金叉且柱子底背離。綜合來看，螺紋鋼2301合約價(jià)格短期或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。

趨勢觀點(diǎn)：建議以逢低做多為主。

白糖

邏輯：周一，白糖2301合約顯著回調(diào)，收盤報(bào)價(jià)5580元/噸，跌幅1.08%；交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉中，SR2301合約多單持倉235941手，空單持倉281036手，多空比0.84。巴西天氣逐漸好轉(zhuǎn)，產(chǎn)量有所好轉(zhuǎn)，疊加國內(nèi)9月食糖進(jìn)口量環(huán)比繼續(xù)增加，陳糖結(jié)轉(zhuǎn)庫存仍偏高，以及甜菜糖產(chǎn)量逐漸增加，供應(yīng)壓力較大；需求方面，國內(nèi)市場購銷情況暫無顯著變化。綜合來看，多空交織下，預(yù)計(jì)市場短期或震蕩偏弱為主。

趨勢觀點(diǎn)：建議以觀望或逢高試空為主。

生豬

邏輯：周一，生豬2301合約低開低走，收盤報(bào)價(jià)22520元/噸，跌幅3.62%；交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉中，LH2301合約多單持倉26769手，空單持倉30432手，多空比0.88。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)，10月24日，全國商品豬出欄均價(jià)27.58/公斤，較前一日下跌0.14元/公斤。政策端多舉措保供穩(wěn)價(jià)，加強(qiáng)儲(chǔ)備肉投放，且約談大型豬企，建議保持正常出欄節(jié)奏，養(yǎng)殖端出欄積極性有所增加，生豬供給出現(xiàn)增量；終端消費(fèi)方面，短期消費(fèi)跟進(jìn)不暢，但長期受腌臘季和春節(jié)需求預(yù)期影響，對(duì)市場或有一定支撐。綜合來看，預(yù)計(jì)短期市場或震蕩偏弱運(yùn)行。

趨勢觀點(diǎn)：建議以觀望或逢高試空為主。

雞蛋

邏輯：周一，雞蛋期貨主力合約JD2301收盤報(bào)價(jià)4435元/噸，較上一交易日結(jié)算價(jià)下跌30元/噸，跌幅0.67%；持倉量約14.64萬手，日增倉2466手。現(xiàn)貨方面，雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格繼續(xù)上漲，期現(xiàn)基差達(dá)到1915元/噸，天氣好轉(zhuǎn)促進(jìn)產(chǎn)蛋率回升，小幅累庫但庫存仍處相對(duì)低位，受新季玉米、大豆逐步上市，飼料端成本支撐力度有所減弱；據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截至10月21日，雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為0.63天，流通環(huán)節(jié)的可用庫存天數(shù)為0.92天。持倉方面，10月24日，交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉中，雞蛋2301合約多單持倉約7.61萬手，空單持倉約7.69萬手，多空比0.99，凈多持倉約為-0.08萬手。整體來看，產(chǎn)蛋率回升，疊加飼料價(jià)格走弱，預(yù)計(jì)短期內(nèi)雞蛋期價(jià)震蕩偏弱運(yùn)行。

趨勢觀點(diǎn)：建議以觀望為主或輕倉逢高短空。?

棉花

邏輯：周一，棉花期貨主力合約CF2301收盤報(bào)價(jià)13290元/噸，較上一交易日結(jié)算價(jià)上漲65元/噸，漲幅0.49%；持倉量約56.28萬手，日增倉-5956手。現(xiàn)貨方面，進(jìn)口棉價(jià)格大幅上漲，全國棉花現(xiàn)貨價(jià)格有漲有跌，隨著新棉逐步上市，賣壓壓力增加；織布廠開工率小幅上升，但消費(fèi)旺季臨近結(jié)束，且下游企業(yè)對(duì)后市信心仍然不足，多以剛需采購為主；據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年10月21日，國內(nèi)軋花場周度開機(jī)率為43.66%，環(huán)比前一周（38.03%）小幅上漲,但低于過去3年同期。持倉方面，10月24日，交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉中，棉花2301合約多單持倉約33.65萬手，空單持倉約35.83萬手，多空比0.94，凈多持倉約為-2.18萬手。整體來看，棉花供應(yīng)充足，但下游頹勢未改，預(yù)計(jì)短期內(nèi)棉花期價(jià)低位震蕩運(yùn)行，后續(xù)關(guān)注新棉收購進(jìn)展以及美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期。

趨勢觀點(diǎn)：建議以觀望為主或輕倉逢高短空。?

棕櫚油

邏輯：周一，棕櫚油期貨主力合約P2301震蕩走弱，收盤報(bào)價(jià)8022元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌186元/噸，跌幅2.27%?，F(xiàn)貨方面，據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)，周一國內(nèi)24度棕櫚油主流成交均價(jià)較前一交易日下跌125元/噸。主產(chǎn)國方面，受大量降水、洪水等因素影響，馬來西亞10月產(chǎn)量或不及市場預(yù)期，一定程度支撐棕櫚油價(jià)格，疊加馬幣疲軟，外盤馬棕油近期大幅上漲。國內(nèi)方面，據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截至上周，棕櫚油庫存在62.84萬噸，較前一周（60.63萬噸）增加2.21萬噸，增幅3.65%，棕櫚油庫存持續(xù)走高將限制棕櫚油上方空間，且期價(jià)經(jīng)歷連續(xù)大幅上漲后技術(shù)上或有整理需求，預(yù)計(jì)短期將震蕩調(diào)整。

趨勢觀點(diǎn)：建議以觀望為主或輕倉逢高短空。

瀝青

邏輯：周一，瀝青期貨主力合約BU2212沖高回落，收盤報(bào)價(jià)3839元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌4元/噸，跌幅0.10%。供應(yīng)端，上周國內(nèi)瀝青周度開工率43%，環(huán)比前一周（42.4%）小幅上漲，10月中上旬產(chǎn)量持續(xù)小幅提升，但據(jù)測算，當(dāng)前瀝青生產(chǎn)利潤已降至盈虧平衡線附近，后續(xù)產(chǎn)量提升或?qū)p緩。需求方面，受到天氣、資金、疫情等因素影響，下游開工節(jié)后恢復(fù)不及供應(yīng)端，據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，上周國內(nèi)瀝青周度出貨量36.37萬噸，環(huán)比前一周（42.35萬噸）下降14.12%。整體來看，國內(nèi)短期供應(yīng)偏寬松，原油價(jià)格重心下移，短期內(nèi)瀝青期價(jià)或以震蕩整理為主。

趨勢觀點(diǎn)：建議以觀望為主。

蘋果

邏輯：周一，蘋果期貨主力合約AP2301收盤報(bào)價(jià)8465元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌53元/噸，跌幅0.62%?，F(xiàn)貨方面，甘肅靜寧產(chǎn)區(qū)客商不多，果農(nóng)陸續(xù)開始入庫。陜西產(chǎn)區(qū)價(jià)格暫穩(wěn)，交易不溫不火，客商與果農(nóng)間仍略顯僵持，短期市場面臨階段性供需錯(cuò)配。山東棲霞產(chǎn)區(qū)進(jìn)入集中下樹階段，但上貨量并未達(dá)到高峰，受貨源不多及果農(nóng)惜售等影響，價(jià)格呈慢漲態(tài)勢。后市來看，各主產(chǎn)區(qū)價(jià)格可能仍能維持穩(wěn)中偏強(qiáng)的勢頭。期貨價(jià)格或?qū)⒁哉鹗幤珡?qiáng)為主，注意250日均線附近的壓力。

趨勢觀點(diǎn)：建議以輕倉短多為主。

豆粕

邏輯：周一，豆粕期貨主力合約M2301收盤報(bào)價(jià)4052元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲3元/噸，漲幅0.07%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日中國大豆餅粕現(xiàn)貨匯總均價(jià)為5475元/噸，較前一交易日下跌9元/噸。豆粕需求方面，飼料養(yǎng)殖企業(yè)備貨進(jìn)入常態(tài)。國家提出了《生豬低蛋白低豆粕多元化日糧生產(chǎn)技術(shù)規(guī)范》，通過推廣低蛋白日糧技術(shù)、蛋白原料替代、改進(jìn)原料生產(chǎn)加工工藝等措施，降低飼料配方中的豆粕用量。連粕下遇120日均線，或有一定支撐。整體來看，預(yù)計(jì)豆粕短期或以震蕩偏空為主，并且豆粕期貨價(jià)格處于歷史高位，長線投資者或可逢高布局空單。

趨勢觀點(diǎn)：建議以輕倉短空為主。

甲醇

邏輯：周一，甲醇期貨主力合約MA2301收盤報(bào)價(jià)2647元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌29元/噸，下跌1.08%。現(xiàn)貨方面，國標(biāo)甲醇太倉市場主流報(bào)價(jià)為2970元/噸，較上一交易日上漲60元/噸。供應(yīng)方面，甲醇產(chǎn)量緩慢提升，整體供應(yīng)較為充足。需求方面，甲醇下游需求較好，港口庫存和社會(huì)庫存大降，遠(yuǎn)低于去年同期水平。國際原油高企對(duì)甲醇成本支撐較大，煤制甲醇工藝深度虧損，但甲醇下游MTO生產(chǎn)工藝同樣虧損嚴(yán)重，這制約了甲醇上漲空間，綜合來看，在美聯(lián)儲(chǔ)加息之前，甲醇或以震蕩偏弱為主。?

趨勢觀點(diǎn)：建議以逢高做空為主。

玻璃

邏輯：周一，玻璃期貨主力合約FG2301收盤報(bào)價(jià)1458元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌29元/噸，跌幅1.98%。沙河浮法玻璃（大板）現(xiàn)貨價(jià)格報(bào)價(jià)1551元/噸，持平上一交易日。11月美聯(lián)儲(chǔ)大概率加息，市場情緒低迷。雖然玻璃長期虧損，但庫存依然龐大，雖然保交樓政策利好房市，但落實(shí)情況有待時(shí)間驗(yàn)證。

趨勢觀點(diǎn)：建議輕倉逢高做空為主。

劉超期貨投資咨詢號(hào)：Z0013145

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