股指
邏輯:上周五,三大股指高開后震蕩,滬深兩市成交額約6041億元,北向資金凈流入約18億元。IH2301合約收盤報價2646.4點,漲幅0.62%;IF2301合約收盤報價3879.4點,漲幅0.25%;IC2301合約收盤報價5870.8點,跌幅0.13%;IM2301合約收盤報價6285.8點,漲幅0.08%。宏觀分析方面,多數(shù)機構預測2023年外資凈流入規(guī)模有望改善,從而助推A股市場投機偏好逐步恢復;央行表示將加大貨幣政策實施力度,降低企業(yè)融資成本,或將有效擴大內需,幫助企業(yè)發(fā)展,從而有利于引導金融市場預期走好。技術分析方面,三大股指周線目前已形成“看漲孕線”經(jīng)典看漲信號,日線也已出現(xiàn)“底分型“經(jīng)典看漲信號。綜合來看,三大股指短期或震蕩偏強運行。
趨勢觀點:建議IH、IF、IC、IM均以逢低做多為主。
螺紋
邏輯:上周五,螺紋鋼2305合約價格震蕩上揚,收盤報價4105元/噸,漲幅1.81%,成交量較上一交易日略微放大?;久嫔峡矗菁y鋼周度產(chǎn)量與需求均有所下滑,但需求減少更明顯,庫存總體回升,產(chǎn)消庫數(shù)據(jù)利空。然而,當前總體庫存依然較低,加之明年經(jīng)濟復蘇預期強烈以及成本端支撐,短期價格或難以大幅下跌。技術分析上看,螺紋鋼2305合約周線MACD紅柱依然在伸長,說明中期多頭力量尚未完全釋放,但日線MACD黃白線已成黏合狀態(tài)且遠離零軸,說明短期多頭力量已得到較為充分的釋放。綜合來看,螺紋鋼2305合約價格短期或震蕩運行。
趨勢觀點:建議以觀望或逢高輕倉試空為主。
白糖
邏輯:上周五,白糖2303合約震蕩偏強運行,收盤報價5783元/噸,漲幅0.43%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,SR2303合約多單持倉356485手,空單持倉367619手,多空比0.97。國內榨糖成本雖存支撐,但巴西上調2022/23榨季食糖產(chǎn)量,加之國內處于壓榨高峰期,新糖將進入供應旺季,總體供應壓力較大;需求方面,因國內防疫政策持續(xù)優(yōu)化,市場對消費復蘇預期有所增強,但實際消費仍無明顯改善。綜合來看,預計市場短期或震蕩偏強為主。
趨勢觀點:建議以觀望或逢低試多為主。
生豬
邏輯:上周五,生豬2303合約低開高走,收盤報價16145元/噸,跌幅1.55%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,LH2303合約多單持倉24141手,空單持倉27632手,多空比0.87。養(yǎng)殖端散戶抗價惜售情緒較濃,但散戶認價出欄現(xiàn)象增加;終端消費方面,各地防疫政策優(yōu)化調整,疊加南方腌臘開啟情況轉好,但總體需求恢復不及預期。另外,發(fā)改委表示必要時將采取收儲等措施,促進生豬市場長期健康發(fā)展。多空因素交織下,預計短期市場或震蕩運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
雞蛋
邏輯:上周五,雞蛋期貨主力合約JD2305收盤報價4326元/噸,較上一交易日結算價上漲10元/噸,漲幅0.23%;持倉量約11.21萬手,日增倉-2731手?,F(xiàn)貨方面,雞蛋現(xiàn)貨價格悉數(shù)上漲,市場走貨速度較好,疊加節(jié)前備貨及下游消費端逐步恢復,提振雞蛋價格。此外,生產(chǎn)環(huán)節(jié)和流通環(huán)節(jié)庫存快速下滑,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至12月30日,雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.1天,流通環(huán)節(jié)的可用庫存天數(shù)為1.73天。持倉方面,12月30日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,雞蛋2305合約多單持倉約6.19萬手,空單持倉約6.73萬手,多空比約為0.92,凈多持倉約為-0.54萬手。整體來看,節(jié)前備貨疊加終端消費逐步恢復,下游補庫較為積極,預計短期內雞蛋期價寬幅震蕩偏強運行。
趨勢觀點: 建議以觀望為主或輕倉逢低做多。
棉花
邏輯:上周五,棉花期貨主力合約CF2305收盤報價14260元/噸,較上一交易日結算價上漲110元/噸,漲幅0.78%;持倉量約75.06萬手,日增倉約+1010手。國內棉花現(xiàn)貨價格保持穩(wěn)定,市場交投較為清淡,但在預期回暖的背景下,終端需求有所修復。此外,臨近春節(jié),紡織企業(yè)開工率有所好轉,但整體開工率偏低,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至12月30日當周,織布廠周度開機率為40.1%,環(huán)比前一周(33.5%)有大幅上漲,且紡紗廠折庫天數(shù)為30.6天,環(huán)比前一周(31.2天)有小幅下滑。持倉方面,12月30日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,棉花2305合約多單持倉約44.48萬手,空單持倉約56.67萬手,多空比0.78,凈多持倉約為-12.19萬手。整體來看,當前棉花呈現(xiàn)供強需弱,但預期回暖及宏觀政策的調整,利好棉花價格,預計短期內棉花低位寬幅震蕩運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉逢低做多。
棕櫚油
邏輯:上周五,棕櫚油期貨主力合約P2305收盤報價8338元/噸,較前一交易日結算價上漲230元/噸,漲幅2.84%?,F(xiàn)貨方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,上周五國內24度棕櫚油日度均價較前一交易日上漲105元/噸。印尼部長表示印尼將于2023年2月1日開始強制使用B35生物柴油,此外,印尼從2023年1月起將實施新的棕櫚油DMO政策,比例調整至1:6(此前為1:8),疊加主產(chǎn)國出口數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好,短期提振棕櫚油價格。國內方面,國家衛(wèi)健委印發(fā)《關于對新型冠狀病毒感染實施“乙類乙管”的總體方案》,新冠改名降級,餐飲行業(yè)預期需求提升,油脂短期情緒偏強,但棕櫚油高庫存壓制仍在,且當前并非棕櫚油消費旺季,需求端難以大幅提升,上方空間或有限,預計棕櫚油期價短期將偏強整理。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉回調短多。
瀝青
邏輯:上周五,瀝青期貨主力合約BU2306收盤報價3865元/噸,較前一交易日結算價上漲42元/噸,漲幅1.1%。供應方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至12月28日,國內瀝青周度開工率為27.5%,較前一周下滑3.1個百分點,周度產(chǎn)量為28.12萬噸,較前一周下滑15.12%,且供應端仍有下降預期,國內96家瀝青企業(yè)1月總計劃排產(chǎn)量為199.8萬噸,環(huán)比下降12.94%。庫存方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至12月27日,國內瀝青企業(yè)庫存為64萬噸,較前一周降低5.1萬噸,降幅7.38%。寒潮來襲,道路終端施工受阻,剛需有所下滑,當前瀝青市場供需雙弱,供應端減量幅度較大導致企業(yè)庫存連續(xù)走低,且冬儲需求以及原油上漲對瀝青市場情緒有提振,預計瀝青期價短期將偏強整理為主,關注原油價格變動。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉回調短多。
豆粕
邏輯:上周五,豆粕期貨主力合約M2305收盤報價3936元/噸,較前一交易日結算價上漲69元/噸,上漲1.78%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,當日油廠豆粕匯總均價為4748元/噸,較前一交易日上漲14元/噸。供應方面,國內大豆陸續(xù)到港,大部分油廠恢復開工,12月30日中國主要油廠周度壓榨量為199.8萬噸,豆粕周度產(chǎn)量157.8萬噸,供應端偏寬松。阿根廷布宜諾斯艾利斯谷物交易所數(shù)據(jù)顯示,截至12月29日,阿根廷大豆作物狀況評級較差,為28%(上周為25%,去年8%),一般為62%(上周63%,去年35%)。
趨勢觀點: 建議以高拋低吸為主。
蘋果
邏輯:上周五,蘋果期貨主力合約AP2305收盤報價7880元/噸,較前一交易日結算價上漲17元/噸,漲幅0.22%?,F(xiàn)貨方面,受春節(jié)備貨提振,產(chǎn)區(qū)走貨速度加快,但整體仍不及去年同期。山東產(chǎn)區(qū)前期包裝禮盒陸續(xù)出庫,包裝禮盒仍以客商貨為主,果農(nóng)貨未集中成交,陜西產(chǎn)區(qū)受新冠病毒影響,庫內包裝人員緊張的情況難有改善,客商首選自存貨發(fā)貨,電商發(fā)貨正陸續(xù)恢復,預計短期內蘋果價格穩(wěn)定運行為主。
趨勢觀點:建議以高拋低吸為主。
甲醇
邏輯:上周五,甲醇期貨主力合約MA2305收盤報價2653元/噸,較上一交易日結算價上漲91元/噸,漲幅3.55%。現(xiàn)貨方面,國標甲醇太倉市場主流報價為2675元/噸,較上一交易日上漲40元/噸。近期甲醇庫存意外下跌,市場情緒濃厚,主要原因為節(jié)前備貨積極,因疫情明年對人民生活影響越來越小,經(jīng)濟逐漸恢復,市場對明年需求預期較好。
趨勢觀點:建議以逢低做多為主。
玻璃
邏輯:上周五,玻璃期貨主力合約FG2305收盤報價1660元/噸,較上一交易日結算價上漲12元/噸,漲幅0.73%。沙河浮法玻璃(大板)現(xiàn)貨價格報價1480元/噸,較上一交易日上漲4元/噸。玻璃經(jīng)過一波上漲行情,生產(chǎn)企業(yè)的虧損得到一定程度的減緩,宏觀政策雖然利好房地產(chǎn)行業(yè),尤其是對玻璃遠月影響較大,但近期效果較為有限。玻璃庫存較往年依然存在壓力,市場逐漸在消耗庫存,玻璃需求逐漸走好。綜合來講,玻璃整體下跌空間或有限,但年前上漲空間亦有限,預計玻璃以寬幅震蕩為主。
趨勢觀點:建議以高拋低吸為主。