華創(chuàng)早評 | 糖價大幅走高,注意技術性回調(diào)風險
時間:2023/4/14 8:33:13 來源:本站
股指
邏輯:周四,三大股指集體收跌,滬深兩市成交額約1.14萬億元,北向資金凈賣額約1億元。IF2304合約收盤報價4073.8點,跌幅0.55%;IH2304合約收盤報價2669.4點,漲幅0.07% IC2304合約收盤報價6408.0點,跌幅0.42%;IM2304合約收盤報價6967.0點,跌幅0.49%。宏觀分析方面,國常會再次定調(diào)聚焦“三穩(wěn)”,多舉措穩(wěn)外貿(mào)、穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)預期,有助于推動我國經(jīng)濟運行持續(xù)向好,從而提振市場信心。然而,海外加息預期再起疊加國際形勢愈發(fā)緊張,不確定性增加一定程度上抑制市場風險偏好。綜合來看,股指期貨短期或震蕩運行。
趨勢觀點:建議IH、IF、ICIM均以回調(diào)輕倉做多為主。

螺紋
邏輯周四,螺紋鋼2310合約價格偏弱震蕩,收盤報價3886/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌28/噸,跌幅0.72%。基本面上看,據(jù)鋼聯(lián)最新數(shù)據(jù)顯示,螺紋鋼產(chǎn)量維持高位,表需環(huán)比持平,庫存去化速率減緩,產(chǎn)消庫數(shù)據(jù)偏中性。技術分析上看,螺紋鋼2310合約周線MACD紅柱持續(xù)縮短偏空,但當前價格處于前期上漲震蕩中樞區(qū)域下沿附近疊加小時線MACD底背離金叉,或受到支撐反彈。日內(nèi)支撐位關注3850附近,壓力位參考3930左右。綜合來看,螺紋鋼2310合約價格短期或震蕩運行。
趨勢觀點:建議以逢低輕倉試多為主。

白糖
邏輯:周四,白糖2307合約震蕩偏弱運行,收盤報價6696/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌40/噸,跌幅0.59%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,SR2307合約多單持倉491598手,空單持倉475592手,多空比1.03。全球糖供應仍處于偏緊狀態(tài),巴西因降雨影響新榨季生產(chǎn)速度,加之國內(nèi)2022/23榨季甜菜糖廠全部停機,各地公布的3月國內(nèi)產(chǎn)銷數(shù)據(jù)利好,供需缺口擴大,但利好被前期市場大幅上漲所消化,后續(xù)關注國家是否會投放儲備糖以及原糖走勢;技術面上,因近期糖價大幅走高,需注意期價高位技術性回調(diào)風險。多空因素交織下,預計市場短期或高位震蕩運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主。

生豬
邏輯周四,生豬2305合約震蕩偏弱運行,收盤報價14580/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌190/噸,跌幅1.29%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,LH2305合約多單持倉17092手,空單持倉20107手,多空比0.85。養(yǎng)殖端出欄增加,供應整體增量,加之天氣轉(zhuǎn)熱,市場逐漸進入消費淡季,終端需求跟進不暢,市場無明顯利好,但部分企業(yè)惜售情緒再起,屠企低價靈活入庫,疊加豬價處于成本價附近,下方或存支撐空間。多空博弈背景下,預計市場短期或低位偏弱震蕩整理為主
趨勢觀點:建議以觀望為主。

雞蛋
邏輯:周四,雞蛋期貨主力合約JD2305收盤報價4303/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌6/噸,跌幅0.14%;持倉量約5.23萬手,日增倉約-1.37萬手?,F(xiàn)貨方面,雞蛋現(xiàn)貨價格穩(wěn)中微漲,飼料價格走弱,帶動成本回落,但近期流通環(huán)節(jié)去庫尚可,利于蛋價企穩(wěn),據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至413日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為0.68天,流通環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.23天。持倉方面,413日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,雞蛋2305合約多單持倉約2.81萬手,空單持倉約2.84萬手,多空比約為0.99,凈多持倉約為-0.03萬手。整體來看,近期存欄量未有明顯變化,飼料走弱,或帶動成本下滑,但雞蛋庫存小幅下滑,短期提振蛋價,預計短期內(nèi)蛋價低位寬幅震蕩運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主。

棉花
邏輯:周四,棉花期貨主力合約CF2309收盤報價14875/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲115/噸,漲幅0.78%,持倉量約55.66萬手,日增倉+2.37萬手?,F(xiàn)貨方面,棉花現(xiàn)貨價格穩(wěn)中有漲,織布廠開機率維持高位,但紡企短期原料備貨較為充足,高價采購意愿偏弱。持倉方面,413日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,棉花2309合約多單持倉約31.04萬手,空單持倉約39.31萬手,多空比約為0.79,凈多持倉約為-8.27萬手。整體來看,新棉播種預期下調(diào),疊加輕紡城近期成交量偏好,提振棉價,預計短期內(nèi)棉價寬幅震蕩偏強運行,當前國內(nèi)外春播已陸續(xù)開啟,后續(xù)需關注播種期天氣的變化情況。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉逢低做多。

棕櫚油
邏輯:周四,棕櫚油期貨主力合約P2305收盤報價7648/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌208/噸,跌幅2.65%?,F(xiàn)貨方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,周四國內(nèi)24度棕櫚油日度均價較前一交易日下跌112/噸。截至47日當周,國內(nèi)棕櫚油庫存為92.12萬噸,較前一周降低1.81萬噸,降幅1.93%,國內(nèi)庫存已連續(xù)5周小幅走低,但總體仍居高位。國內(nèi)油脂整體供應較為充裕,棕櫚油終端需求一般,但近期到港偏少,庫存持續(xù)下滑提振價格,周一午間公布的MPOB月度數(shù)據(jù)偏多,且原油走勢偏強,但高頻數(shù)據(jù)顯示4月上旬馬來西亞出口較為疲軟,使得棕櫚油價格承壓,預計短期或以震蕩整理為主。
趨勢觀點:建議以觀望為主。

瀝青
邏輯:周四,瀝青期貨主力合約BU2306收盤報價3923/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲62/噸,漲幅1.61%。供應方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至412日,國內(nèi)瀝青周度產(chǎn)量為40.5萬噸,較前一周增加1.4萬噸,增幅3.58%;截至411日,國內(nèi)瀝青社會庫存為65.1萬噸,較前一周增加0.6萬噸,增幅0.93%;企業(yè)庫存為66.2萬噸,較前一周降低2.2萬噸,降幅3.22%。隨著天氣好轉(zhuǎn)以及項目動工增加,市場需求緩慢向好,山東、華北及華南部分煉廠上調(diào)報價提振價格,瀝青短線或偏強震蕩,關注原油價格變動。
趨勢觀點:建議以回調(diào)短多為主。

豆粕
邏輯周四,豆粕期貨主力合約M2309收盤報價3607/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲37/噸,漲幅1.04%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,當日油廠豆粕匯總均價為4148/噸,較前一交易日上漲89/噸。需求方面,隨著豬價持續(xù)走弱,前期二育投機已部分出清,出欄均重回落,豆粕需求端仍有回落壓力。供給方面,短期來看由于海關檢疫政策變化,導致進口大豆到港后進入加工企業(yè)時間延遲1-2周,4月初部分油廠斷豆停機,國內(nèi)油廠開機率下滑。但是4、5月大豆預計到港總量仍然較大。短線來看,豆粕下方遇3500/噸附近強支撐位,短期或震蕩為主。長線來看,預計內(nèi)盤豆粕價格或以震蕩偏弱為主,投資者或可布局中長線。
趨勢觀點建議以輕倉逢高做空為主。

蘋果
邏輯:周四,蘋果期貨主力合約AP2305收盤報價8010/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌30/噸,跌幅0.37%。現(xiàn)貨方面,目前產(chǎn)地交易仍多集中于山東產(chǎn)區(qū),其余產(chǎn)區(qū)多以客商按需補貨為主,廣東市場到車量逐漸呈下跌趨勢,市場交易不溫不火,日內(nèi)到貨存在銷售壓力,4月份蘋果的替代品種類減少,或?qū)μO果價格形成支撐。目前各產(chǎn)區(qū)果樹陸續(xù)進入開花期,尚未出現(xiàn)影響減產(chǎn)的因素。建議關注蘋果產(chǎn)區(qū)天氣情況。
趨勢觀點:建議以觀望為主。

甲醇
邏輯:周四,甲醇期貨主力合約MA2309收盤報價2390/噸,較上一交易日結(jié)算價上漲5/噸,漲幅0.21%。甲醇第一季度檢修不及往年,供應壓力較大,且甲醇現(xiàn)處于需求淡季,整體表現(xiàn)為供大于求,煤炭方面,國內(nèi)煤炭價格在第一季度持續(xù)下跌,煤制甲醇成本端支撐下降。庫存方面,港口庫存和社會庫存逐漸開始累庫,甲醇生產(chǎn)廠內(nèi)庫存下降幅度較大,綜合來看,甲醇總庫存不存在壓力,向下空間或有限。甲醇近期或以寬幅震蕩為主,投資者或可高拋低吸。
趨勢觀點建議以高拋低吸為主。

玻璃
邏輯:周四,玻璃期貨主力合約FG2309收盤報價1657/噸,較上一交易日結(jié)算價上漲17/噸,漲幅1.04%。近期玻璃期現(xiàn)一路上揚,庫存也逐漸去庫,尤其是保交樓政策資金的落實對市場有較大的促進作用,隨著天氣的轉(zhuǎn)暖,各工地開工也逐漸恢復,下游囤貨較為積極。今年市場對地產(chǎn)普遍存在樂觀預期,玻璃09合約不宜過分看空,短期來看,玻璃上遇阻力位,且玻璃庫存壓力依然較大,從而施壓期貨盤面。綜合來看,玻璃短期或以震蕩偏強為主。
趨勢觀點建議以逢低做多為主。

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劉超 期貨投資咨詢號:Z0013145
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