股指
邏輯:周二,三大股指下探新低,滬深兩市成交額約1.13萬(wàn)億元,北向資金凈賣額約49億元。IF2305合約收盤報(bào)價(jià)3970.2點(diǎn),跌幅0.33%;IH2305合約收盤報(bào)價(jià)2623.0點(diǎn),漲幅0.05%; IC2305合約收盤報(bào)價(jià)6108.6點(diǎn),跌幅1.42%;IM2305合約收盤報(bào)價(jià)6612.0點(diǎn),跌幅1.44%。宏觀分析方面,美國(guó)限制對(duì)華投資政策以及美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期走強(qiáng)引發(fā)流動(dòng)性收緊擔(dān)憂,加之新冠變異毒株再次來(lái)襲,國(guó)際形勢(shì)愈發(fā)緊張,多重利空因素一定程度上抑制短期市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好。然而,我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇、長(zhǎng)期向好的基本面并未改變,短期的恐慌終將回歸理性。綜合來(lái)看,股指期貨短期或?qū)挿鹗帯?/span>
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議IH、IF、IC、IM均以觀望或逢低輕倉(cāng)短多為主。
螺紋
邏輯:周二,螺紋鋼2310合約價(jià)格先揚(yáng)后抑,收盤報(bào)價(jià)3685元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌58元/噸,跌幅1.55%。基本面上看,據(jù)鋼聯(lián)最新數(shù)據(jù)顯示,螺紋鋼產(chǎn)量下滑,表需回升,庫(kù)存保持去化,產(chǎn)消庫(kù)數(shù)據(jù)偏多,但成本端鐵礦石跟焦炭?jī)r(jià)格大幅下挫拖累鋼價(jià)。技術(shù)分析上看,螺紋鋼2310合約周線MACD死叉偏空,但30分鐘級(jí)別價(jià)格走勢(shì)與MACD黃白線走勢(shì)背離。日內(nèi)支撐位關(guān)注3660附近,壓力位參考3730左右。綜合來(lái)看,螺紋鋼2310合約價(jià)格短期或震蕩偏弱運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。
白糖
邏輯:周二,白糖2307合約先揚(yáng)后抑,收盤報(bào)價(jià)6814元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲2元/噸,漲幅0.03%;交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,SR2307合約多單持倉(cāng)437208手,空單持倉(cāng)425102手,多空比1.03。2022/23榨季全球糖產(chǎn)量低于預(yù)期,處于偏緊狀態(tài),疊加內(nèi)外糖價(jià)差倒掛明顯和配額制度的約束,3月進(jìn)口食糖同比下跌46.56%,支撐糖價(jià),但期價(jià)大幅上漲對(duì)利好有所消化,多頭大幅減倉(cāng)離場(chǎng),資金助推減弱,且巴西港口待裝糖船從45艘增加至50艘,供應(yīng)預(yù)期或有改善;技術(shù)面上,因近期糖價(jià)大幅走高,需注意期價(jià)高位技術(shù)性回調(diào)風(fēng)險(xiǎn),以及市場(chǎng)宏觀情緒的影響。多空因素交織下,預(yù)計(jì)市場(chǎng)短期或高位寬幅震蕩運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。
生豬
邏輯:周二,生豬2307合約偏弱運(yùn)行,收盤報(bào)價(jià)16345元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌700元/噸,跌幅4.11%;交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,LH2307合約多單持倉(cāng)23704手,空單持倉(cāng)24584手,多空比0.96。供應(yīng)整體較充足,市場(chǎng)消費(fèi)處于淡季,終端需求跟進(jìn)不暢,市場(chǎng)無(wú)明顯利好,但養(yǎng)殖企業(yè)惜售情緒再起,部分企業(yè)開啟二次育肥,出欄量縮減,疫情影響逐漸消退,旅游、跨區(qū)流動(dòng)增加,五一假期存消費(fèi)提振預(yù)期,加之豬糧比價(jià)持續(xù)低位,政策性收儲(chǔ)預(yù)期增強(qiáng)。綜合來(lái)看,在市場(chǎng)供大于求局面仍未明顯改善下,預(yù)計(jì)市場(chǎng)短期或低位寬幅震蕩運(yùn)行為主。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。
雞蛋
邏輯:周二,雞蛋期貨主力合約JD2309收盤報(bào)價(jià)4214元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌56元/噸,跌幅1.31%;持倉(cāng)量約12.86萬(wàn)手,日增倉(cāng)約+0.5萬(wàn)手?,F(xiàn)貨方面,隨著大豆通關(guān)加速,豆粕供應(yīng)將逐步增加,豆粕價(jià)格仍存下行可能,雖然臨近“五一”假期,但近期雞蛋庫(kù)存再次累庫(kù),終端消費(fèi)略顯乏力,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至4月25日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫(kù)存可用天數(shù)為0.87天,流通環(huán)節(jié)庫(kù)存可用天數(shù)為1.61天。持倉(cāng)方面,4月25日,交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,雞蛋2309合約多單持倉(cāng)約6.52萬(wàn)手,空單持倉(cāng)約7.31萬(wàn)手,多空比約為0.89,凈多持倉(cāng)約為-0.79萬(wàn)手。整體來(lái)看,節(jié)前備貨對(duì)價(jià)格的提振并不明朗,疊加南方降雨偏多,雞蛋儲(chǔ)存難度加大,蛋價(jià)承壓,預(yù)計(jì)短期內(nèi)蛋價(jià)寬幅震蕩偏弱運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。
棉花
邏輯:周二,棉花期貨主力合約CF2309收盤報(bào)價(jià)15220元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲365元/噸,漲幅2.44%,持倉(cāng)量約62.97萬(wàn)手,日增倉(cāng)約+2.6萬(wàn)手。現(xiàn)貨方面,棉花現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)中有漲,近期氣溫下降,導(dǎo)致新棉播種進(jìn)度整體偏慢,且本年度棉花加工臨近尾聲,庫(kù)存壓力有所緩解,提振棉價(jià)。持倉(cāng)方面,4月25日,交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,棉花2309合約多單持倉(cāng)約34.94萬(wàn)手,空單持倉(cāng)約44.56萬(wàn)手,多空比約為0.78,凈多持倉(cāng)約為-9.62萬(wàn)手。整體來(lái)看,短期內(nèi)預(yù)計(jì)棉價(jià)寬幅震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行,關(guān)注新季棉花種植、產(chǎn)區(qū)天氣等情況。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議輕倉(cāng)逢低做多為主。
棕櫚油
邏輯:周二,棕櫚油期貨主力合約P2309收盤報(bào)價(jià)7044元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌18元/噸,跌幅0.25%?,F(xiàn)貨方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,周二國(guó)內(nèi)24度棕櫚油日度均價(jià)較前一交易日下跌80元/噸。因印度取消棕櫚油訂單轉(zhuǎn)購(gòu)其他油品,導(dǎo)致外盤棕櫚油近期下跌帶動(dòng)內(nèi)盤走弱,據(jù)馬來(lái)西亞獨(dú)立檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)AmSpec,馬來(lái)西亞4月1-25日棕櫚油出口量較上月同期下降18.43%。國(guó)內(nèi)棕櫚油需求一般,但由于前期進(jìn)口利潤(rùn)倒掛導(dǎo)致近期到港偏少,國(guó)內(nèi)庫(kù)存連續(xù)7周小幅下滑,截至4月21日當(dāng)周,國(guó)內(nèi)棕櫚油庫(kù)存為85.53萬(wàn)噸,較前一周降低4.26萬(wàn)噸,降幅4.74%,但總體仍居高位,疊加國(guó)內(nèi)油脂整體偏弱運(yùn)行,預(yù)計(jì)棕櫚油期價(jià)短期仍將以寬幅震蕩偏弱整理為主。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉(cāng)逢高短空。
瀝青
邏輯:周二,瀝青期貨主力合約BU2307收盤報(bào)價(jià)3780元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲37元/噸,漲幅0.99%?,F(xiàn)貨方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,周一國(guó)內(nèi)瀝青均價(jià)為3930元/噸,較上一工作日價(jià)格下調(diào)24元/噸。供應(yīng)方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至4月19日,國(guó)內(nèi)瀝青周度產(chǎn)量為39萬(wàn)噸,較前一周降低1.5萬(wàn)噸,降幅3.7%;截至4月25日,國(guó)內(nèi)瀝青社會(huì)庫(kù)存為70.4萬(wàn)噸,較前一周增加3.2萬(wàn)噸,增幅4.76%;企業(yè)庫(kù)存為68萬(wàn)噸,較前一周增加3.5萬(wàn)噸,增幅5.43%。隨著項(xiàng)目動(dòng)工增加,市場(chǎng)需求緩慢向好,但近日船貨有集中到港現(xiàn)象,且近日南方地區(qū)降雨較多影響提貨,導(dǎo)致庫(kù)存增加,預(yù)計(jì)瀝青期價(jià)短期仍將以震蕩整理為,關(guān)注原油價(jià)格變動(dòng)。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。
豆粕
邏輯:周二,豆粕期貨主力合約M2309收盤報(bào)價(jià)3425元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲22元/噸,漲幅0.65%。供給方面,二季度為國(guó)內(nèi)進(jìn)口巴西大豆到港高峰期,巴西港口升貼水報(bào)價(jià)維持低位運(yùn)行,國(guó)內(nèi)供應(yīng)改善,進(jìn)口大豆成本回落。美國(guó)農(nóng)業(yè)部于4月23日?qǐng)?bào)告稱美國(guó)大豆種植率為9%,高于市場(chǎng)預(yù)期的8%、五年均值4%和去年同期的3%。技術(shù)面,豆粕主力合約周線和月線呈現(xiàn)空頭趨勢(shì),市場(chǎng)情緒較弱。綜合分析,投資者或可逢高做空。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以逢高做空為主。
蘋果
邏輯:周二,蘋果期貨主力合約AP2310收盤報(bào)價(jià)8514元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌118元/噸,跌幅1.37%?,F(xiàn)貨方面,舊季蘋果方面,五一節(jié)日備貨提振需求,產(chǎn)地客商數(shù)量較多,采購(gòu)積極性良好。新季蘋果方面,目前正值花期,周末部分產(chǎn)區(qū)出現(xiàn)大幅降溫情況,或?qū)κ袌?chǎng)情緒形成一定的提振。短期期價(jià)或延續(xù)震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以逢低做多為主。
甲醇
邏輯:周二,甲醇期貨主力合約MA2309收盤報(bào)價(jià)2417元/噸,較上一交易日結(jié)算價(jià)下跌24元/噸,跌幅0.98%。甲醇09合約估值偏低,雖然煤炭?jī)r(jià)格在第一季度持續(xù)下跌,但國(guó)內(nèi)煤制甲醇本身利潤(rùn)并不好,且甲醇不存在結(jié)構(gòu)性庫(kù)存壓力,甲醇09合約不宜過(guò)分看空。隨著天氣逐漸轉(zhuǎn)暖,尤其是用電高峰期的臨近,煤炭下跌趨勢(shì)會(huì)逐漸放緩。短期來(lái)看,甲醇受成本端影響較大,投資者或可輕倉(cāng)試空或者觀望為主,中長(zhǎng)期來(lái)看,甲醇09合約在2300附近有強(qiáng)支撐,或可輕倉(cāng)試多,中長(zhǎng)期持有。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以空倉(cāng)觀望為主。
玻璃
邏輯:周二,玻璃期貨主力合約FG2309收盤報(bào)價(jià)1846元/噸,較上一交易日結(jié)算價(jià)上漲21元/噸,漲幅1.15%。近期玻璃期現(xiàn)一路上揚(yáng),庫(kù)存也逐漸去庫(kù),尤其是保交樓政策資金的落實(shí)對(duì)市場(chǎng)有較大的促進(jìn)作用,隨著天氣的轉(zhuǎn)暖,各工地開工也逐漸恢復(fù),下游囤貨較為積極,今年市場(chǎng)對(duì)地產(chǎn)普遍存在樂(lè)觀預(yù)期。短期來(lái)看,玻璃期現(xiàn)漲幅較大,尤其是庫(kù)存多轉(zhuǎn)移至貿(mào)易商手里,實(shí)際工地消費(fèi)有待觀察,而且五一長(zhǎng)假,玻璃生產(chǎn)企業(yè)有累庫(kù)預(yù)期,持有多單的投資者或可逢高止盈觀望,激進(jìn)投資者或可逢高短空為主。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以空倉(cāng)觀望或逢高短空為主。
期貨投資咨詢業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證編號(hào):【渝證監(jiān)許可[2017]1號(hào)】
劉超 期貨投資咨詢號(hào):Z0013145
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