華創(chuàng)早評(píng) | 終端需求疲軟,雞蛋或維持偏弱運(yùn)行
時(shí)間:2023/6/16 8:32:53 來(lái)源:本站
股指
邏輯:周四,三大股指強(qiáng)勢(shì)上沖,滬深兩市成交額約1.07萬(wàn)億元,北向資金凈買額約92億元。IF2306合約收盤(pán)報(bào)價(jià)3924.2點(diǎn),漲幅1.55%IH2306合約收盤(pán)報(bào)價(jià)2578.0點(diǎn),漲幅1.39%; IC2306合約收盤(pán)報(bào)價(jià)6093.6點(diǎn),漲幅0.82%;IM2306合約收盤(pán)報(bào)價(jià)6607.2點(diǎn),漲幅0.59%。宏觀分析方面,商務(wù)部表示將推動(dòng)出臺(tái)支持和擴(kuò)大消費(fèi)的一系列政策措施,需求回暖預(yù)期振奮人心,另外,美聯(lián)儲(chǔ)按下加息“暫停鍵”,短期緊縮壓力緩解。綜合來(lái)看,股指期貨短期或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議IH、IFIC、IM均以逢低輕倉(cāng)短多為主

螺紋
邏輯:周四,螺紋鋼2310合約價(jià)格震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行,收盤(pán)報(bào)價(jià)3760/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲22/噸,漲幅0.59%?;久嫔峡矗瑩?jù)鋼聯(lián)最新數(shù)據(jù)顯示,螺紋鋼周度產(chǎn)量與表觀消費(fèi)均小幅下滑,庫(kù)存保持去化,當(dāng)前供需矛盾并不突出。宏觀消息方面,今年人大立法未提及房地產(chǎn)稅法,同時(shí)多部門(mén)接連釋放政策利好預(yù)期,將繼續(xù)加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié),全力支持實(shí)體經(jīng)濟(jì),促進(jìn)消費(fèi)與投資。然而,當(dāng)前實(shí)際需求難言好轉(zhuǎn),政策傳導(dǎo)尚需一定時(shí)間,大幅反彈后要當(dāng)心承壓回調(diào)。日內(nèi)支撐位關(guān)注3700附近,壓力位參考3800左右。綜合來(lái)看,螺紋鋼2310合約價(jià)格短期或震蕩整理。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主

白糖
邏輯:周四,白糖2309合約震蕩運(yùn)行,收盤(pán)報(bào)價(jià)6984/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲42/噸,漲幅0.61%;交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,SR2309合約多單持倉(cāng)387509手,空單持倉(cāng)326553手,多空比1.19。供應(yīng)偏緊支撐仍在,配額內(nèi)外糖價(jià)差倒掛,加之國(guó)內(nèi)夏季消費(fèi)旺季即將到來(lái),支撐糖價(jià),但UNICA數(shù)據(jù)顯示5月下半月巴西中南部糖產(chǎn)量高于去年同期,疊加市場(chǎng)擔(dān)憂高價(jià)抑制糖需求;后續(xù)關(guān)注厄爾尼諾現(xiàn)象的影響。多空因素交織下,預(yù)計(jì)市場(chǎng)短期或?qū)挿鹗庍\(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。

生豬
邏輯周四,生豬2309合約震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行,收盤(pán)報(bào)價(jià)16465/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲140/噸,漲幅0.86%;交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,LH2309合約多單持倉(cāng)28212手,空單持倉(cāng)32787手,多空比0.86。豬價(jià)長(zhǎng)期維持在成本價(jià)附近,市場(chǎng)壓欄情緒有所升溫,生豬出欄均重下降以及端午節(jié)期間需求預(yù)期提振消費(fèi),利好豬價(jià),但終端消費(fèi)處于季節(jié)性疲軟,后續(xù)需注意節(jié)后消費(fèi)回落。綜合來(lái)看,預(yù)計(jì)市場(chǎng)短期或低位震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望或逢低輕倉(cāng)試多為主。

雞蛋
邏輯:周四,雞蛋期貨主力合約JD2309收盤(pán)報(bào)價(jià)4056/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲9/噸,漲幅0.22%,持倉(cāng)量約15.69萬(wàn)手,日增倉(cāng)約500手。現(xiàn)貨方面,雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格繼續(xù)下探,當(dāng)前天氣潮濕炎熱不利于雞蛋存儲(chǔ),疊加終端消費(fèi)疲軟,市場(chǎng)購(gòu)銷氛圍一般,且雞蛋庫(kù)存繼續(xù)保持高位,蛋價(jià)承壓,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至615日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫(kù)存可用天數(shù)為1.16天,流通環(huán)節(jié)庫(kù)存可用天數(shù)為1.61天。持倉(cāng)方面,615日,交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,雞蛋2309合約多單持倉(cāng)約7.28萬(wàn)手,空單持倉(cāng)約8.41萬(wàn)手,多空比約為0.87,凈多持倉(cāng)約為-1.13萬(wàn)手。整體來(lái)看,高庫(kù)存疊加終端需求疲軟,預(yù)計(jì)短期內(nèi)雞蛋震蕩偏弱運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以輕倉(cāng)逢高短空為主

棉花
邏輯周四,棉花期貨主力合約CF2309收盤(pán)報(bào)價(jià)16770/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌35/噸,跌幅0.21%,持倉(cāng)量約60.06萬(wàn)手,日增倉(cāng)約400手?,F(xiàn)貨方面,棉花現(xiàn)貨報(bào)價(jià)暫穩(wěn),但現(xiàn)貨成交量相對(duì)較弱,下游采購(gòu)謹(jǐn)慎,多以消耗庫(kù)存為主。持倉(cāng)方面,615日,交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,棉花2309合約多單持倉(cāng)約35.94萬(wàn)手,空單持倉(cāng)約39.86萬(wàn)手,多空比約為0.9,凈多持倉(cāng)約為-3.92萬(wàn)手。整體來(lái)看,前期棉價(jià)大幅上行消化商業(yè)庫(kù)存偏低帶來(lái)的利多影響,但終端需求偏弱,導(dǎo)致棉價(jià)上行動(dòng)力不足,預(yù)計(jì)短期內(nèi)棉價(jià)以窄幅震蕩為主,關(guān)注下游后期采購(gòu)情況以及棉花產(chǎn)區(qū)天氣。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以區(qū)間操作為主

棕櫚油
邏輯:周四,棕櫚油期貨主力合約P2309收盤(pán)報(bào)價(jià)6808/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲74/噸,漲幅1.10%。現(xiàn)貨方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,周四國(guó)內(nèi)24度棕櫚油日度均價(jià)較前一交易日下跌2/噸。截至69日當(dāng)周,國(guó)內(nèi)棕櫚油庫(kù)存為52.05萬(wàn)噸,較前一周降低1.04萬(wàn)噸,降幅1.96%,國(guó)內(nèi)庫(kù)存雖持續(xù)下滑,但下滑速度有所減緩。國(guó)內(nèi)油脂整體供應(yīng)充裕,MPOB月度報(bào)告偏空,但國(guó)內(nèi)宏觀面有所轉(zhuǎn)暖,國(guó)際原油低位反彈,疊加天氣端炒作,棕櫚油短期或低位寬幅震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以區(qū)間操作為主

瀝青
邏輯:周四,瀝青期貨主力合約BU2310收盤(pán)報(bào)價(jià)3540/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌39/噸,跌幅1.09%供應(yīng)方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至614日,國(guó)內(nèi)瀝青周度產(chǎn)量為31.7萬(wàn)噸,較前一周增加3.6萬(wàn)噸,增幅12.81%;截至613日,國(guó)內(nèi)瀝青社會(huì)庫(kù)存為69.3萬(wàn)噸,較前一周降低2.3萬(wàn)噸,降幅3.21%;企業(yè)庫(kù)存為74.5萬(wàn)噸,較前一周降低0.7萬(wàn)噸,降幅0.93%。當(dāng)前瀝青供需矛盾并不突出,預(yù)計(jì)瀝青期價(jià)短期將隨原油震蕩運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉(cāng)回調(diào)短多

豆粕
邏輯周四,豆粕期貨主力合約M2309收盤(pán)報(bào)價(jià)3595/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲49/噸,漲幅1.38%。供給方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù),近日油廠進(jìn)口大豆庫(kù)存提升,開(kāi)機(jī)率、豆粕產(chǎn)量維持相對(duì)高位,豆粕庫(kù)存低位回升。需求方面,豆粕周度表觀消費(fèi)量尚可。大豆方面,據(jù)我的農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng),6月大豆到港量預(yù)計(jì)約939萬(wàn)噸,環(huán)比5月維持高位。美豆方面,干旱炒作情緒升溫,內(nèi)盤(pán)豆粕期價(jià)跟隨外盤(pán)上行。綜合分析,投資者可短線逢低做多,或等待6月底的庫(kù)存和種植面積報(bào)告。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以短線逢低做多為主。

蘋(píng)果
邏輯周四,蘋(píng)果期貨主力合約AP2310收盤(pán)報(bào)價(jià)8440/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲5/噸,漲幅0.06%。目前客商多集中于山東產(chǎn)區(qū),但受產(chǎn)地農(nóng)忙影響,庫(kù)內(nèi)包裝發(fā)貨工人減少,整體走貨一般。銷區(qū)方面,時(shí)令水果上市,蘋(píng)果交易轉(zhuǎn)淡。目前處于蘋(píng)果銷售淡季,銷區(qū)蘋(píng)果走貨速度有所放慢,整體交易量較少。期貨方面,投資者或可觀望為主,激進(jìn)者或可高拋低吸。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望或高拋低吸為主。

甲醇
邏輯:周四,甲醇期貨主力合約MA2309收盤(pán)報(bào)價(jià)2036/噸,較上一交易日結(jié)算價(jià)上漲15/噸,漲幅0.74%。近期甲醇港口庫(kù)存和社會(huì)庫(kù)存小幅增加,供應(yīng)較為充足。需求方面,甲醇處于季節(jié)性需求淡季,成交多以剛需為主,市場(chǎng)情緒較為低迷。甲醇前期下跌的主要邏輯為成本端坍塌,煤炭庫(kù)存壓力較大,價(jià)格不斷下跌。近期由于夏季用電高峰期來(lái)臨,煤炭?jī)r(jià)格企穩(wěn),甲醇下跌空間或有限,建議投資者以低買高賣為主。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望或低買高賣為主。

玻璃
邏輯:周四,玻璃期貨主力合約FG2309收盤(pán)報(bào)價(jià)1629/噸,較上一交易日結(jié)算價(jià)下跌16/噸,跌幅0.97%。目前華北沙河地區(qū)成交較為活躍,部分下游有補(bǔ)庫(kù)行為,不過(guò)玻璃庫(kù)存壓力仍存,且玻璃生產(chǎn)利潤(rùn)較高,市場(chǎng)供應(yīng)壓力較大。玻璃2309合約為傳統(tǒng)的需求旺季合約,多頭的主邏輯為政策預(yù)期持續(xù)寬松,利好玻璃需求,且玻璃期現(xiàn)價(jià)差較大,對(duì)期貨形成較強(qiáng)支撐。綜合來(lái)看,短期玻璃仍以震蕩偏強(qiáng)為主,投資者或可以逢低做多為主。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望或逢低做多為主。


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