股指
邏輯:周二,三大股指先抑后揚,滬深兩市成交額約8184億元,北向資金凈賣額約64億元。IF2309合約收盤報價3761.0點,漲幅0.30%;IH2309合約收盤報價2496.6點,漲幅0.36%;IC2309合約收盤報價5731.2點,跌幅0.07%;IM2309合約收盤報價6084.0點,漲幅0.16%。宏觀分析方面,近期宏觀政策不及預(yù)期疊加北向資金連續(xù)出逃致使市場情緒低落,然而,從證監(jiān)會答記者問以及三部門聯(lián)合召開電視會議可以看出,有關(guān)部門正在積極研究制定活躍資本市場、提振投資者信心的政策措施,后續(xù)或有更多積極有效的政策出臺,投資者可以多一點樂觀和耐心。綜合來看,股指期貨短期或震蕩運行。
趨勢觀點:建議IH、IF、IC、IM均以觀望或逢低輕倉試多為主。
螺紋
邏輯:周二,螺紋鋼2310合約價格震蕩偏強運行,收盤報價3723元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲58元/噸,漲幅1.58%。據(jù)鋼聯(lián)最新周度數(shù)據(jù)顯示,螺紋鋼周度產(chǎn)量延續(xù)小幅下滑,表觀消費量大幅回升,庫存結(jié)束累庫,產(chǎn)消庫數(shù)據(jù)利多。雖然目前依然屬于鋼材消費淡季,但立秋后部分地區(qū)高溫雨水天氣有所緩解,工地施工時間將逐漸延長,加之三部門會議強調(diào)調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)信貸政策,房地產(chǎn)行業(yè)再迎實質(zhì)性利好,螺紋鋼供需關(guān)系或持續(xù)改善,可關(guān)注回調(diào)后的低配機會。綜合來看,螺紋鋼2310合約價格短期或震蕩運行。
趨勢觀點:建議以回調(diào)輕倉試多為主。
白糖
邏輯:周二,白糖2401合約高位回落,收盤報價6823元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌110元/噸,跌幅1.59%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,SR2401合約多單持倉416616手,空單持倉340052手,多空比1.23。7月糖進口量同比下降60.46%,國內(nèi)供應(yīng)偏緊支撐仍在,印度和泰國減產(chǎn)預(yù)期較強,市場預(yù)估巴西糖創(chuàng)紀(jì)錄產(chǎn)量難以抵消其它產(chǎn)區(qū)產(chǎn)量的下降,明年供應(yīng)仍將緊缺,但國內(nèi)市場高糖價掣肘消費,需求暫無顯著恢復(fù),且受高價影響,替代品糖漿和預(yù)拌粉進口量同比增加。后續(xù)關(guān)注院校復(fù)學(xué)和雙節(jié)備貨采購情況,多空因素交織下,預(yù)計白糖短期或高位寬幅震蕩運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
生豬
邏輯:周二,生豬2311合約先抑后揚,收盤報價16945元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲20元/噸,漲幅0.12%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,LH2311合約多單持倉34839手,空單持倉40860手,多空比0.85。整體仍處于季節(jié)性淡季,消費提振乏力,缺顯著利好支撐,屠企按需采購,近期開工率小幅回落,加之暑假即將結(jié)束,旅游或?qū)⒒謴?fù)平淡,拖累豬價,但二次育肥情緒仍存,后續(xù)關(guān)注院校開學(xué)備貨采購情況。期價缺乏基本面支撐下,預(yù)計生豬短期或?qū)挿鹗幷磉\行。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
豆粕
邏輯:周二,豆粕期貨主力合約M2401收盤報價3974元/噸,較前一交易日下跌94元/噸,跌幅2.31%。供給端,近期美豆產(chǎn)區(qū)再次出現(xiàn)干旱天氣預(yù)期,天氣炒作情緒或?qū)⒃倨穑蚊蓝蛊谪泝r格,但是美豆開花率與往年持平,優(yōu)良率數(shù)據(jù)同比往年無大幅變動,國內(nèi)大豆預(yù)計到港量維持高位。需求端,下游需求表現(xiàn)無異常波動,豆粕表觀消費量維持高位,中國飼料企業(yè)豆粕物理庫存天數(shù)雖然上漲,但是仍處于往年低位,同時油廠豆粕庫存處于同比往年較低位置。綜合分析,經(jīng)歷前段時間的上漲后,內(nèi)盤豆粕價格短期或以震蕩為主。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
蘋果
邏輯:周二,蘋果期貨主力合約AP2310收盤報價8919元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲150元/噸,漲幅1.71%?;久妫w庫存富士交易穩(wěn)定,自身基本面變化有限。陜西洛川產(chǎn)區(qū)賣家出貨積極,但采購客商不多,基本以客商自提發(fā)貨為主,成交價格不一。山東棲霞產(chǎn)區(qū)庫存富士交易穩(wěn)定,商超及市場大客戶按需采購,成交以質(zhì)論價,主流行情持穩(wěn)。技術(shù)面來看,蘋果期價上遇壓力位,但是下方支撐位同樣較近,短期可觀望或高拋低吸操作。
趨勢觀點:建議以觀望或高拋低吸為主。
甲醇
邏輯:周二,甲醇期貨主力合約MA2401收盤報價2512元/噸,較上一交易日結(jié)算價上漲44元/噸,漲幅1.78%。甲醇供應(yīng)較為穩(wěn)定,處于近3年同期平均水平附近,但7月下旬開始供應(yīng)有上升趨勢。需求方面,近期甲醇傳統(tǒng)企業(yè)外采需求和新興企業(yè)外采需求(MTO/CTO工藝需求)均有小幅下滑,同時由于雨季影響,整體需求較為清淡。庫存方面,港口庫存、社會庫存和生產(chǎn)企業(yè)庫存小幅累庫,但暫不存在結(jié)構(gòu)性庫存壓力。甲醇2401合約為甲醇需求旺季合約,疊加人民幣持續(xù)貶值,甲醇進口成本上漲。短期來看,甲醇或以震蕩偏強運行為主。
趨勢觀點:建議以逢低做多為主。
玻璃
邏輯:周二,玻璃期貨主力合約FG2401收盤報價1613元/噸,較上一交易日結(jié)算價下跌4元/噸,跌幅0.25%。供應(yīng)方面,由于國內(nèi)經(jīng)濟復(fù)蘇較為緩慢,中央政治局會議指出關(guān)于房地產(chǎn)供求關(guān)系發(fā)生重大變化,應(yīng)適時調(diào)整優(yōu)化政策,市場預(yù)期較強,在一定程度制約玻璃的下跌空間。但玻璃生產(chǎn)供應(yīng)較為充足,利潤偏高,企業(yè)生產(chǎn)積極性較強,需求整體較為清淡,強預(yù)期弱現(xiàn)實為玻璃基本面主調(diào)。短線來看,純堿近期強勢上漲,玻璃生產(chǎn)成本上移。技術(shù)分析來看,玻璃上破壓力位,短期玻璃或以震蕩偏強運行為主。
趨勢觀點:建議以逢低做多為主。
雞蛋
邏輯:周二,雞蛋期貨主力合約JD2310收盤報價4218元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌30元/噸,跌幅0.71%,持倉量約8.83萬手,日增倉約+0.20萬手。現(xiàn)貨方面,雞蛋現(xiàn)貨價格穩(wěn)中微漲,雞蛋庫存處于相對低位,但下游對高價蛋的接受能力有限,蛋價承壓;此外雞蛋供應(yīng)或還受開學(xué)備貨及中秋節(jié)需求影響,導(dǎo)致供應(yīng)偏緊。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至8月22日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為0.74天,流通環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.05天。持倉方面,8月22日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,雞蛋2310合約多單持倉約5.02萬手,空單持倉約4.99萬手,多空比約為1.01,凈多持倉約為0.03萬手。整體來看,在多空因素交織下,預(yù)計短期內(nèi)雞蛋寬幅震蕩運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉逢低做多。
棉花
邏輯:周二,棉花期貨主力合約CF2401收盤報價16935元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲15元/噸,漲幅0.09%,持倉量約54.81萬手,日增倉約-0.20萬手。棉花現(xiàn)貨價格穩(wěn)中有漲,市場交投氛圍偏弱,觀望情緒較濃,但下游織布廠開機率略有好轉(zhuǎn),據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至8月18日當(dāng)周,織布廠周度開機率為39.2%,環(huán)比前一周(38.8%)有小幅上漲。持倉方面,8月22日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,棉花2401合約多單持倉約31.38萬手,空單持倉約37.61萬手,多空比約為0.83,凈多持倉約為-6.23萬手。整體來看,短期供應(yīng)寬松,且需求復(fù)蘇仍面臨較大壓力,利空棉價,但隨著“金九銀十”旺季臨近,下游需求存改善預(yù)期,以及匯率走弱的影響,利多棉價,預(yù)計短期內(nèi)棉價以寬幅震蕩運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉逢低做多。
棕櫚油
邏輯:周二,棕櫚油期貨主力合約P2401收盤報價7612元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌52元/噸,跌幅0.68%?,F(xiàn)貨方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,周二國內(nèi)24度棕櫚油日度均價較前一交易日下跌78元/噸;截至8月18日當(dāng)周,國內(nèi)棕櫚油庫存為63.05萬噸,較前一周增加2.21萬噸,增幅3.63%,國內(nèi)庫存結(jié)束3周連降,出現(xiàn)小幅上漲。豆菜油原料端高位回落,板塊共振下棕櫚油回落調(diào)整,然國內(nèi)促消費背景下油脂后續(xù)需求有望提升,馬來西亞8月出口好轉(zhuǎn),疊加匯率因素,基本面支撐較強,棕櫚油短期或震蕩偏強運行為主。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉回調(diào)試多。
瀝青
邏輯:周二,瀝青期貨主力合約BU2311收盤報價3797元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌8元/噸,跌幅0.21%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至8月16日,國內(nèi)瀝青周度開工率為45.8%,較前一周增加0.5個百分點;周度銷量為53.11萬噸,較前一周增加1.44萬噸,增幅2.79%;社會庫存以及企業(yè)庫存均微幅下滑。瀝青當(dāng)前供需矛盾并不突出,現(xiàn)貨市場報價大體平穩(wěn),短期需求有所好轉(zhuǎn),后續(xù)供需兩端均有提升預(yù)期,瀝青短期或?qū)挿鹗庍\行。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉回調(diào)試多。
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