股指
邏輯:周三,三大股指窄幅震蕩,滬深兩市成交額約9843億元,北向資金凈賣額約25億元。IF2309合約收盤報價3794.0點,跌幅0.14%;IH2309合約收盤報價2524.8點,跌幅0.43%;IC2309合約收盤報價5770.6點,跌幅0.07%;IM2309合約收盤報價6128.2點,漲幅0.43%。宏觀分析方面,證券交易印花稅實施減半征收,階段性收緊IPO,進一步規(guī)范上市公司再融資及股份減持行為,調(diào)降投資者融資保證金比例,四大重磅利好政策齊發(fā)有利于提振投資者信心,然而,前期套牢盤大量涌出疊加北向資金連續(xù)凈賣出施壓盤面,信心完全修復或需要一定時間。綜合來看,股指期貨短期或震蕩運行。
趨勢觀點:建議IH、IF、IC、IM均以回調(diào)輕倉短多為主。
螺紋
邏輯:周三,螺紋鋼2310合約價格震蕩偏強運行,收盤報價3713元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲35元/噸,漲幅0.95%。據(jù)鋼聯(lián)最新周度數(shù)據(jù)顯示,螺紋鋼周度產(chǎn)量延續(xù)小幅下滑,表觀消費量連續(xù)回升,庫存連續(xù)下降,產(chǎn)消庫數(shù)據(jù)利多。三部門推動落實首套房貸款認房不認貸,延續(xù)實施支持居民換購住房有關(guān)個人所得稅政策,房地產(chǎn)行業(yè)再迎政策利好,然而當前依然屬于傳統(tǒng)淡季,螺紋實際需求未見明顯好轉(zhuǎn),市場成交清淡,貿(mào)易商擔憂需求回升不及預期。綜合來看,螺紋鋼2310合約價格短期或震蕩運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
白糖
邏輯:周三,白糖2401合約震蕩偏強運行,收盤報價6959元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲23元/噸,漲幅0.33%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,SR2401合約多單持倉424267手,空單持倉352330手,多空比1.20。7月糖進口量下降,國內(nèi)供應偏緊支撐仍在,加之印度和泰國減產(chǎn)預期較強,印度計劃禁止糖出口,市場預估巴西糖創(chuàng)紀錄產(chǎn)量難以抵消其它產(chǎn)區(qū)產(chǎn)量的下降,明年供應仍將緊缺,但國內(nèi)市場高糖價掣肘消費,需求暫無顯著恢復,且受高價影響,替代品糖漿和預拌粉進口量同比增加。后續(xù)關(guān)注院校復學和雙節(jié)備貨采購情況,多空因素交織下,預計白糖短期或高位寬幅震蕩運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
生豬
邏輯:周三,生豬2311合約先揚后抑,收盤報價16870元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲35元/噸,漲幅0.21%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,LH2311合約多單持倉37201手,空單持倉41765手,多空比0.89。需求整體仍處于疲軟,供應端壓力仍存,部分地區(qū)大豬價格下行,標豬存跟跌現(xiàn)象,市場缺顯著利好支撐,但院校開學和雙節(jié)備貨需求,對價格存一定支撐。供需博弈下,預計生豬短期或?qū)挿鹗幷?/span>。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
豆粕
邏輯:周三,豆粕期貨主力合約M2401收盤報價4136元/噸,較前一交易日下跌12元/噸,跌幅0.29%。供給端,近期美豆產(chǎn)區(qū)再次出現(xiàn)干旱天氣預期,天氣炒作情緒或?qū)⒃倨?,支撐美豆期貨價格,但是美豆開花率、優(yōu)良率數(shù)據(jù)同比往年無大幅變動,美豆粕期貨價格來到關(guān)鍵壓力位附近,國內(nèi)大豆預計到港量維持高位。需求端,下游需求表現(xiàn)無異常波動,豆粕表觀消費量維持高位,中國飼料企業(yè)豆粕物理庫存天數(shù)上漲,庫存周轉(zhuǎn)速度下降。油廠豆粕庫存同比往年處于較低位置。技術(shù)分析來看,豆粕期貨價格收盤出現(xiàn)長上影線,或遇一定壓力。綜合分析,內(nèi)盤豆粕價格短期或以寬幅震蕩為主。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
蘋果
邏輯:周三,蘋果期貨主力合約AP2310收盤報價8928元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲29元/噸,漲幅0.33%?;久?,整體庫存富士交易穩(wěn)定,自身基本面變化有限。早富士開始陸續(xù)進入摘袋階段,預計本周陸續(xù)開始交易。陜西洛川產(chǎn)區(qū)賣家出貨積極,但采購客商不多,基本以客商自提發(fā)貨為主,成交價格不一。山東棲霞產(chǎn)區(qū)庫存富士交易穩(wěn)定,商超及市場大客戶按需采購,成交以質(zhì)論價,主流行情持穩(wěn)。技術(shù)面來看,蘋果期價上遇壓力位,但是周線級別呈偏多趨勢,短期可觀望或高拋低吸操作。
趨勢觀點:建議以觀望或高拋低吸為主。
甲醇
邏輯:周三,甲醇期貨主力合約MA2401收盤報2596元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲87元/噸,漲幅3.47%。甲醇供應從7月底開始逐漸小幅走高,處于近期幾年同期的較高位置,短期來看,甲醇的供應較為充足。需求方面,近期甲醇傳統(tǒng)企業(yè)外采需求和新興企業(yè)外采需求(MTO/CTO工藝需求)均有小幅下滑,整體需求較為清淡。庫存方面,港口庫存和社會庫存逐漸走高,但廠內(nèi)庫存小幅下跌。綜合來看,甲醇的基本面較為弱勢。近期市場處于淡旺季轉(zhuǎn)換點,9月份需求或逐漸好轉(zhuǎn),且在9月下旬有國慶備貨需求,市場炒作較為活躍。綜合來看,甲醇短期或以震蕩偏強運行,投資者或可逢低做多為主。
趨勢觀點:建議以逢低做多為主。
玻璃
邏輯:周三,玻璃期貨主力合約FG2401收盤報價1716元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲142元/噸,漲幅9.02%。近期玻璃現(xiàn)貨市場拿貨氣氛轉(zhuǎn)淡,市場預期偏弱。供應端,玻璃供應較為充足,生產(chǎn)企業(yè)利潤較高,生產(chǎn)積極性較強。需求方面,玻璃需求較差,或逐漸進入累庫階段,雖然生產(chǎn)企業(yè)庫存較低,但社會庫存量較大。宏觀方面,地產(chǎn)利好不斷,但落實或尚需一段時間,且落實效果有待考察,而9月和10月為玻璃的傳統(tǒng)需求旺季,這對玻璃的價格或有一定的支撐。近期市場炒作情緒較為濃厚,多個合約漲停,謹慎投資者或可觀望為主,激進投資者或可逢低做多為主。
趨勢觀點:建議以逢低做多為主。
雞蛋
邏輯:周三,雞蛋期貨主力合約JD2310收盤報價4354元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲47元/噸,漲幅1.09%,持倉量約9.64萬手,日增倉約-100手。雞蛋現(xiàn)貨價格維持高位,基差較高,且當前庫存偏低,在開學備貨及中秋節(jié)來臨的背景下,或?qū)⑻嵴耠u蛋需求,但下游對高價蛋接受度一般,多按需補庫,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至8月30日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為0.69天,流通環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.1天。持倉方面,8月30日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,雞蛋2310合約多單持倉約5.2萬手,空單持倉約5.33萬手,多空比約為0.98,凈多持倉約為-0.13萬手。整體來看,在高基差、低庫存,且需求預期偏好的背景下,預計短期內(nèi)雞蛋寬幅震蕩偏強運行。
趨勢觀點:建議以逢低做多為主。
棉花
邏輯:周三,棉花期貨主力合約CF2401收盤報價17610元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲120元/噸,漲幅0.69%,持倉量約62.65萬手,日增倉約+1.05萬手。棉花現(xiàn)貨價格穩(wěn)中微降,市場購銷氛圍一般,但儲備棉競拍氛圍偏好,據(jù)中國棉花信息網(wǎng),8月30日儲備棉銷售資源12003.5251噸,實際成交12003.5251噸,成交率100%,平均成交價格17712元/噸,較前一日下跌22元/噸,折3128價格18385元/噸,較前一日上漲67元/噸。此外,下游織布廠開機率繼續(xù)好轉(zhuǎn),據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至8月25日當周,織布廠周度開機率為41.3%,環(huán)比前一周(39.2%)有小幅上漲。整體來看,隨著“金九銀十”旺季臨近,下游需求存改善預期,疊加匯率因素及商業(yè)庫存偏低的影響,利好棉價,預計短期內(nèi)棉價以寬幅震蕩偏強運行。
趨勢觀點:建議以逢低做多為主。
棕櫚油
邏輯:周三,棕櫚油期貨主力合約P2401收盤報價7804元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲30元/噸,漲幅0.39%?,F(xiàn)貨方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,周三國內(nèi)24度棕櫚油日度均價較前一交易日下跌30元/噸;截至8月25日當周,國內(nèi)棕櫚油庫存為64.66萬噸,較前一周增加0.71萬噸,增幅1.11%,國內(nèi)庫存連續(xù)兩周出現(xiàn)小幅上漲。國內(nèi)促消費及節(jié)日備貨背景下油脂需求向好,疊加匯率因素,對棕櫚油期價形成較強支撐,但據(jù)南部半島棕櫚油壓榨商協(xié)會(SPPOMA)數(shù)據(jù)顯示,8月1-25日馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量環(huán)比上月同期增加11%,產(chǎn)量上升或一定程度壓制棕櫚油上方空間,且技術(shù)上目前已至重要壓力附近,棕櫚油短期或震蕩整理運行為主。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
瀝青
邏輯:周三,瀝青期貨主力合約BU2311收盤報價3756元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲43元/噸,漲幅1.16%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至8月30日,國內(nèi)瀝青周度產(chǎn)量為53.92萬噸,較前一周增加5.02萬噸,增幅10.27%;周度銷量為59.03萬噸,較前一周增加5.05萬噸,增幅9.36%,瀝青當前供需矛盾并不突出,現(xiàn)貨市場報價大體平穩(wěn),瀝青短期或震蕩運行為主,關(guān)注原油價格變動。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
劉超 期貨投資咨詢號:Z0013145
吳若楠 期貨投資咨詢號:Z0018796
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