華創(chuàng)早評 | 氣溫下降,棉花下游采購需求升溫
時間:2024/1/4 8:38:43 來源:本站

股指

邏輯:周三,三大股指窄幅震蕩,滬深兩市成交額約7375億元,北向資金凈買額約17億元。IF2401合約收盤報價3383.0點,跌幅0.35%;IH2401合約收盤報價2300.0點,漲幅0.05%IC2401合約收盤報價5388.6點,跌幅0.39%;IM2401合約收盤報價5809.4點,跌幅0.70%。我國經濟持續(xù)回升向好,未來發(fā)展前景光明,同時,有關部門加力打擊資本市場違法犯罪行為,優(yōu)化完善上市公司股份回購規(guī)則,健全投資者回報機制,有利于改善投資者預期,吸引更多場外資金入市,促進市場穩(wěn)定健康發(fā)展,此外,從盤面上看,三大股指日線MACD已形成底背離金叉,市場情緒有所回暖。綜合來看,股指期貨短期或震蕩偏強運行。

趨勢觀點:建議IHIF、IC、IM均以回調做多為主。


螺紋

邏輯:周三,螺紋鋼2405合約價格窄幅震蕩,收盤報價4055/噸,較前一交易日結算價上漲19/噸,漲幅0.47%。據鋼聯數據顯示,螺紋鋼周度產量小幅回落,表觀消費量加速下滑,庫存保持累庫態(tài)勢,淡季特征愈發(fā)明顯。隨著淡季逐漸深入,全國大面積降溫將致使戶外施工受到進一步限制,尤其是北方部分地區(qū)受冰雪天氣影響,戶外施工基本停滯,實際需求進一步走弱拖累螺紋鋼價格,然而,冬儲逐漸展開且宏觀政策預期偏積極,同時當前鐵礦石價格依然較為堅挺,或對螺紋鋼價格形成一定支撐。綜合來看,螺紋鋼2405合約價格短期或震蕩運行。

趨勢觀點:建議以高拋低吸為主


白糖

邏輯:周三,白糖2405合約震蕩偏強運行,收盤報價6330/噸,較前一交易日結算價上漲58/噸,漲幅0.92%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,SR2405合約多單持倉277646手,空單持倉297867手,多空比0.93。國內新糖入市進入高峰期,巴西和印度配額外進口糖利潤大幅改善,在盈虧平衡點附近徘徊,或改善進口情況,此外,印度2023/24榨季糖產量可能增加,以及巴西糖豐產預期下,或緩解供應緊張,但印度和泰國整體產量不佳情況仍存,后續(xù)關注節(jié)假日備貨采購情況。預計白糖期價短期或震蕩運行。

趨勢觀點:建議以觀望為主。


生豬

邏輯:周三,生豬2403合約震蕩運行,收盤報價13765/噸,較前一交易日結算價下跌15/噸,跌幅0.11%。交易所前二十期貨公司會員持倉中,LH2403合約多單持倉60615手,空單持倉62939手,多空比0.96。據鋼聯數據,截至20231229日當周,外三元生豬出欄均重為123.08公斤,較前一周上升0.05公斤;重點屠企冷凍豬肉庫容率為24.7%,與前一周基本持平。一方面,周度出欄均重維持微增態(tài)勢,加之屠企凍品庫存位于近幾年相對高位,市場供應壓力仍存,限制豬價,此外,腌臘高峰期已過,暫無顯著利好支撐,且在春節(jié)前存一段空檔期,后續(xù)可關注春節(jié)備貨啟動情況。目前需求增量難以承接供給增量,預計生豬期價短期或低位寬幅震蕩運行。

趨勢觀點:建議以觀望為主。


雞蛋

邏輯:周三,雞蛋期貨主力合約JD2402收盤報價3576/噸,較前一交易日結算價下跌51/噸,跌幅1.41%。雞蛋現貨價格穩(wěn)中有跌,走貨一般,節(jié)前庫存回落至合理區(qū)間,加之部分地區(qū)近期氣溫下降,產蛋率下滑,據鋼聯數據顯示,截至13日雞蛋生產環(huán)節(jié)庫存可用天數為1.1天,流通環(huán)節(jié)庫存可用天數為1.63天。持倉方面,13日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,雞蛋2402合約多單持倉約3.58萬手,空單持倉約3.88萬手,多空比約為0.92,凈多持倉約為-0.3萬手。整體來看,當前雞蛋生產及流通環(huán)節(jié)庫存壓力不大,但盤面情緒偏空,預計短期內蛋價震蕩偏弱運行,警惕技術性反彈風險。

趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉逢高短空。


棉花

邏輯:周三,棉花期貨主力合約CF2405收盤報價15645/噸,較前一交易日結算價上漲90/噸,漲幅0.58%。棉花現貨價格穩(wěn)中有漲,氣溫下降,刺激棉花需求,近期交投尚可,下游采購需求升溫。持倉方面,13日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,棉花2405合約多單持倉約43.12萬手,空單持倉約47.21萬手,多空比約為0.91,凈多持倉約為-4.09萬手。整體來看,雖然期價上行緩慢但近期需求偏好,帶動期價重心上移,預計短期或震蕩偏強運行。

趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉逢低做多。


棕櫚油

邏輯:周三,棕櫚油期貨主力合約P2405收盤報價6952/噸,較前一交易日結算價下跌126/噸,跌幅1.78%?,F貨方面,據鋼聯數據顯示,周三國內24度棕櫚油日度均價較前一交易日下跌122/噸。馬來西亞2312月棕櫚油出口有所下滑,且國內油脂整體供應充裕,南美天氣炒作減弱,近期油脂整體回落。盤面上看,棕櫚油下破重要支撐,短期或震蕩偏弱運行。

趨勢觀點:建議以逢高做空為主。


瀝青

邏輯:周三,瀝青期貨主力合約BU2403收盤報價3686/噸,較前一交易日結算價下跌35/噸,跌幅0.94%。據鋼聯數據顯示,截至13日,國內瀝青周度產量為30.9萬噸,較前一周降低3.4萬噸,降幅9.91%;國內瀝青周度銷量為38.38萬噸,較前一周降低4.92萬噸,降幅11.36%。當前處于瀝青消費淡季,整體供需雙弱,但冬儲需求以及宏觀提振對瀝青有所支撐,多空交織下,瀝青短期或震蕩整理為主。

趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉高拋低吸。


豆粕

邏輯:周三,豆粕期貨主力合約M2405收盤報價3245/噸,較前一交易日結算價下跌13/噸,跌幅0.40%。天氣預報顯示,巴西大豆產區(qū)降水量恢復正常,阿根廷產區(qū)降水量短期偏少,但是15日后降水充足,整體利空豆粕價格。國內方面,終端需求疲軟,豆粕累庫。供給端,港口大豆庫存、油廠大豆庫存、油廠豆粕庫存同比偏高,大豆供給較為充足。技術面,內盤豆粕期價近期偏空,美豆粕期貨價格重心下移。綜合分析,豆粕期價或以震蕩偏空為主。

趨勢觀點:建議以逢高做空為主。


蘋果

邏輯:周三,蘋果期貨主力合約AP2405收盤報價8340/噸,較前一交易日結算價上漲121/噸,漲幅1.47%。元旦過后,山東及西部產區(qū)走貨減緩,客商少量包裝自存貨源,果農出貨意愿雖有上升,但客商拿貨情緒較弱,整體交易清淡。客商積極發(fā)自存貨源,果農貨略顯有價無市。從銷區(qū)市場來看,由于天氣較冷,市場拿貨人員不多,果農有降價銷售的傾向。綜合分析,蘋果短期或以震蕩偏空運行為主。

趨勢觀點:建議以輕倉逢高做空為主。


甲醇

邏輯:周三,甲醇期貨主力合約MA2405收盤報價2404/噸,較一交易日結算價上漲2/噸,漲幅0.08%。供應方面,甲醇供應環(huán)比小幅變動,但處于近幾年同期高位;需求方面,甲醇制烯烴企業(yè)外采需求下跌幅度較大,但同比去年較為樂觀,臨近春節(jié),甲醇下游有備貨需求,社會庫存和港口庫存呈下跌趨勢。綜合分析,甲醇下探空間或有限,短期或以寬幅震蕩運行為主。

趨勢觀點:建議以高拋低吸為主。


玻璃

邏輯:周三,玻璃期貨主力合約FG2405收盤報價1965/噸,較前一交易日結算價上漲84/噸,漲幅4.47%。玻璃供應微幅變動,庫存小幅下跌,各個玻璃生產工藝生產利潤依舊偏高。但宏觀條件轉好,臨近春節(jié),下游或有備貨需求。綜合來看,玻璃下跌空間或有限,短期或以震蕩偏強運行為主。

趨勢觀點:建議以逢低做多為主。



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