股指
邏輯:周二,三大股指集體收跌,滬深兩市成交額約9471億元,北向資金凈賣額約28億元。IF2404合約收盤報(bào)價3514.0點(diǎn),跌幅0.62%;IH2404合約收盤報(bào)價2416.4點(diǎn),跌幅0.08%;IC2404合約收盤報(bào)價5198.0點(diǎn),跌幅2.12%;IM2404合約收盤報(bào)價5055.0點(diǎn),跌幅3.27%。近期監(jiān)管機(jī)構(gòu)加大對資本市場違法犯罪行為的打擊力度,第三個“國九條”重磅出臺,體現(xiàn)了高層對資本市場穩(wěn)定與高質(zhì)量發(fā)展的持續(xù)關(guān)注和努力,有利于改善投資者預(yù)期,長期向好基礎(chǔ)不斷夯實(shí),然而,美聯(lián)儲加息預(yù)期推遲,地緣政治風(fēng)險依仍存,此外,市場對退市新規(guī)或存在過度解讀,投資者風(fēng)險偏好有所下降。綜合來看,股指期貨短期或震蕩整理運(yùn)行。
趨勢觀點(diǎn):建議IH、IF、IC、IM均以觀望為主。
螺紋
邏輯:周二,螺紋鋼2410合約震蕩運(yùn)行,收盤報(bào)價3608元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌3元/噸,跌幅0.08%。據(jù)鋼聯(lián)最新數(shù)據(jù)顯示,螺紋鋼周度產(chǎn)量小幅下滑且遠(yuǎn)低于往年同期,表觀消費(fèi)量重回上升趨勢且完全覆蓋產(chǎn)量,庫存保持去化但仍處于相對高位。供需關(guān)系持續(xù)改善,房地產(chǎn)行業(yè)政策暖風(fēng)頻吹,同時,成本端企穩(wěn)反彈,短期基本面好轉(zhuǎn)對鋼價形成較強(qiáng)支撐,然而,當(dāng)前庫存壓力依然較大,此外,盤面面臨技術(shù)性壓力,或抑制反彈空間。綜合來看,螺紋鋼2410合約價格短期或震蕩運(yùn)行。
趨勢觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。
白糖
邏輯:周二,白糖2409合約震蕩偏弱運(yùn)行,收盤報(bào)價6303元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌58元/噸,跌幅0.91%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,SR2409合約多單持倉257670手,空單持倉239645手,多空比1.08。國內(nèi)3月白糖產(chǎn)銷數(shù)據(jù)偏空,印度泰國減產(chǎn)不及預(yù)期,據(jù)Unica數(shù)據(jù),巴西2023/24榨季3月下半月,巴西中南部甘蔗壓榨量504.萬噸,同比增長6.5%,產(chǎn)糖量18.3萬噸,較去年同期增長9%,施壓期價,此外,巴西中南部近期降雨或會推遲2024/25榨季收割,然而市場預(yù)期也會改善甘蔗產(chǎn)量前景,但泰國、巴西配額外進(jìn)口食糖利潤倒掛,或影響進(jìn)口,疊加本榨季接近尾聲,國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)陸續(xù)收榨,市場逐漸進(jìn)入純銷售階段,支撐國內(nèi)糖價。預(yù)計(jì)白糖期價短期震蕩偏空運(yùn)行。
趨勢觀點(diǎn):建議以輕倉試空或觀望為主。
生豬
邏輯:周二,生豬2409合約期價震蕩偏弱運(yùn)行,收盤報(bào)價17665元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌350元/噸,跌幅1.94%。交易所前二十期貨公司會員持倉中,LH2409合約多單持倉35723手,空單持倉44917手,多空比0.80。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù),截至4月12日當(dāng)周,外三元生豬出欄均重為122.87公斤,與前一周持平;重點(diǎn)屠企冷凍豬肉庫容率為24.04%,較前一周下降0.1個百分點(diǎn)。近期氣溫逐漸回暖,終端消費(fèi)需求不佳,以及出欄節(jié)奏有所加快,疊加標(biāo)肥價差收窄、肥豬需求減弱,二育動作放緩,此外,屠企白條豬頭均虧損幅度擴(kuò)大,壓價收豬意愿較強(qiáng),但養(yǎng)殖端出欄情緒出現(xiàn)分化。預(yù)計(jì)生豬期價短期寬幅震蕩偏弱運(yùn)行。
趨勢觀點(diǎn):建議以輕倉試空或觀望為主。
豆粕
邏輯:周二,豆粕期貨主力合約M2409收盤報(bào)價3385元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲30元/噸,漲幅0.89%。4月WASDE報(bào)告未對大豆主產(chǎn)國期初庫存、產(chǎn)量做調(diào)整。供應(yīng)端,二季度為大豆和豆粕的累庫期,當(dāng)前豆粕產(chǎn)量增加,疊加后期供給或較為充足,壓制豆粕上行空間。但是美豆、美豆粕價格接近成本,下跌空間有限。技術(shù)分析來看,近期美豆粕持續(xù)震蕩反彈,支撐內(nèi)盤豆粕期價。綜合分析,內(nèi)盤豆粕短期或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。
趨勢觀點(diǎn):建議以逢低做多為主。
蘋果
邏輯:周二,蘋果期貨主力合約AP2410收盤報(bào)價7866元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌182元/噸,跌幅2.26%。目前山東、陜西地區(qū)庫存壓力較大,果農(nóng)急售心態(tài)明顯,當(dāng)前冷庫果去庫量不及往年。進(jìn)入4月后,庫存蘋果清庫壓力逐漸加大,果農(nóng)惜售情緒降低。結(jié)合技術(shù)分析來看,蘋果期價較弱,短期或震蕩偏空為主。另外,新季蘋果樹即將進(jìn)入花期,市場將進(jìn)入天氣炒作階段,目前總體花量正常,交易者也可關(guān)注天氣及開花情況。
趨勢觀點(diǎn):建議以逢高做空為主。
玻璃
邏輯:周二,玻璃期貨主力合約FG2409收盤報(bào)價1458元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌17元/噸,跌幅1.15%。供應(yīng)方面,玻璃供應(yīng)有所下滑,但居于高位。庫存方面,玻璃庫存環(huán)比前一周下跌7.39%。需求方面,整體來看,地產(chǎn)恢復(fù)情況較差,玻璃消費(fèi)較為萎靡。從生產(chǎn)利潤來看,玻璃各個工藝?yán)麧櫶幰暂^低位置。綜合來看,玻璃短期或以寬幅震蕩運(yùn)行為主。
趨勢觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。
甲醇
邏輯:周二,甲醇期貨主力合約MA2409收盤報(bào)價2513元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲10元/噸,漲幅0.40%。甲醇供應(yīng)小幅下滑,但整體春檢不及預(yù)期,供應(yīng)壓力較大,同時甲醇逐漸進(jìn)入需求淡季,需求有所下滑,甲醇庫存環(huán)比上升,但暫無庫存壓力。國際方面,中東沖突加劇預(yù)期減弱。綜合分析,甲醇短期或以寬幅震蕩運(yùn)行為主。
趨勢觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。
雞蛋
邏輯:周二,雞蛋期貨主力合約JD2409收盤報(bào)價3781元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌76元/噸,跌幅1.97%。雞蛋現(xiàn)貨價格穩(wěn)中微跌,市場購銷節(jié)奏一般,雞蛋總庫存相對偏高,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至4月16日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.21天,流通環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.76天。持倉方面,4月16日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,雞蛋2409合約多單持倉約10.54萬手,空單持倉約12.29萬手,多空比約為0.86,凈多持倉約為-1.75萬手。結(jié)合盤面來看,蛋價空頭情緒相對較濃,且周二期價刷新近期新低后收于支撐位上方,預(yù)計(jì)短期內(nèi)多空交織下蛋價或?qū)挿鹗庍\(yùn)行。
趨勢觀點(diǎn):建議以觀望為主。
棉花
邏輯:周二,棉花期貨主力合約CF2409收盤報(bào)價16345元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌45元/噸,跌幅0.27%。棉花現(xiàn)貨價格穩(wěn)中有漲,市場購銷情緒一般,但終端需求近期有所好轉(zhuǎn)。持倉方面,4月16日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,棉花2409合約多單持倉約30.74萬手,空單持倉約34.58萬手,多空比約為0.89,凈多持倉約為-3.84萬手。綜合來看,商業(yè)庫存及港口庫存維持高位,抑制棉價,但終端需求相對偏好,一定程度支撐期價;結(jié)合盤面來看,當(dāng)前棉價波動偏小,預(yù)計(jì)短期棉價震蕩運(yùn)行。
趨勢觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉區(qū)間操作。
棕櫚油
邏輯:周二,棕櫚油期貨主力合約P2405收盤報(bào)價8054元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌146元/噸,跌幅1.78%。現(xiàn)貨方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,周二國內(nèi)24度棕櫚油日度均價較前一交易日下跌95元/噸;截至4月12日,國內(nèi)棕櫚油庫存為51.499萬噸,較前一周降低4.6萬噸,降幅8.2%。盡管MPOB數(shù)據(jù)顯示3月馬來西亞棕櫚油庫存降幅超預(yù)期,但產(chǎn)量增幅亦超預(yù)期,季節(jié)性增產(chǎn)預(yù)期兌現(xiàn),市場多頭情緒減弱,期價大幅下挫,但現(xiàn)貨價格及當(dāng)前國內(nèi)庫存偏低對期價仍有支撐,短期或?qū)挿鹗幤踹\(yùn)行。
趨勢觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉逢高試空。
瀝青
邏輯:周二,瀝青期貨主力合約BU2406收盤報(bào)價3800元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌40元/噸,跌幅1.04%。進(jìn)入4月,瀝青產(chǎn)銷有所回落,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至4月15日,國內(nèi)瀝青社會庫存為86.3萬噸,較前一周增加1.8萬噸,增幅2.13%;企業(yè)庫存為74.8萬噸,較前一周降低0.8萬噸,降幅1.06%。瀝青庫存壓力仍然偏大,但原油走勢較強(qiáng)背景下,瀝青成本端支撐偏強(qiáng),盤面處于前高壓力附近,短期或震蕩整理。
趨勢觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉區(qū)間操作。
華創(chuàng)期貨投資咨詢業(yè)務(wù)資格:渝證監(jiān)許可【2017】1號 |
||
姓名 |
從業(yè)資格號 |
投資咨詢號 |
劉利 |
F3009435 |
Z0014155 |
劉超 |
F0281910 |
Z0013145 |
吳若楠 |
F3085256 |
Z0018796 |
蘭皓 |
F03086798 |
Z0016521 |
劉興洋 |
F03086672 |
Z0019364 |
陳長宏 |
F03097919 |
Z0017587 |
制作時間:2024年04月17日 |
作者聲明:作者具有中國期貨業(yè)協(xié)會授予的期貨投資咨詢資格,承諾以謹(jǐn)慎、勤勉、盡責(zé)的職業(yè)態(tài)度,獨(dú)立、客觀地出具本報(bào)告。報(bào)告所采用的數(shù)據(jù)均來自合法渠道,分析邏輯基于作者的職業(yè)理解,研究方法專業(yè)審慎,研究觀點(diǎn)客觀公正,結(jié)論不受任何第三方的授意或影響,特此聲明。
免責(zé)聲明:本報(bào)告僅供華創(chuàng)期貨有限責(zé)任公司(以下簡稱“本公司”)的客戶使用。本公司不會因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視其為本公司當(dāng)然客戶。
本報(bào)告中的信息均來源于公開資料和合法渠道,本公司對該信息的準(zhǔn)確性、完整性或可靠性不作任何保證。市場行情瞬息萬變,報(bào)告中的觀點(diǎn)僅代表報(bào)告撰寫時的判斷,僅供客戶參考之用,不作為客戶的直接交易依據(jù),本公司不因客戶使用本報(bào)告而產(chǎn)生的損失承擔(dān)任何責(zé)任。在任何情況下,本公司不向客戶做獲利保證,不與客戶分享收益,與客戶無利益沖突,請您自主決策,盈虧自負(fù),并注意潛在的市場變化和交易風(fēng)險。交易有風(fēng)險,入市需謹(jǐn)慎。
本報(bào)告版權(quán)僅為本公司所有,未經(jīng)書面許可,任何機(jī)構(gòu)和個人不得以任何形式翻版、復(fù)制、發(fā)表或引用。如引用、刊發(fā),需注明出處為“華創(chuàng)期貨”,且不得對本報(bào)告進(jìn)行有悖原意的引用、刪節(jié)和修改。