股指
邏輯:周三,三大股指震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行,滬深兩市成交額約8313億元。IF2406合約收盤報(bào)價(jià)3666.4點(diǎn),漲幅0.28%;IH2406合約收盤報(bào)價(jià)2517.6點(diǎn),漲幅0.16%;IC2406合約收盤報(bào)價(jià)5424.0點(diǎn),跌幅0.10%;IM2406合約收盤報(bào)價(jià)5479.6點(diǎn),漲幅0.31%。監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)資本市場(chǎng)違法犯罪行為保持高壓態(tài)勢(shì),超長期特別國債如期發(fā)行,同時(shí)房地產(chǎn)行業(yè)重磅利好政策集中出臺(tái),有助于穩(wěn)定市場(chǎng)信心,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好,市場(chǎng)情緒有所回暖,然而,國際局勢(shì)依然動(dòng)蕩不安,一定程度抑制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好。綜合來看,股指期貨短期或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議IH、IF、IC、IM均以逢低輕倉做多為主。
螺紋
邏輯:周三,螺紋鋼2410合約放量上漲,收盤報(bào)價(jià)3800元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲64元/噸,漲幅1.71%。據(jù)鋼聯(lián)最新數(shù)據(jù)顯示,螺紋鋼周度產(chǎn)量小幅增加,表觀消費(fèi)量明顯回升,當(dāng)前需求完全覆蓋產(chǎn)量,庫存保持去化。庫存壓力持續(xù)減輕,同時(shí)特別國債如期發(fā)行,有助于緩解基建和房地產(chǎn)資金短缺問題,房地產(chǎn)行業(yè)政策利好持續(xù)加碼,基本面持續(xù)改善疊加宏觀政策利好或驅(qū)動(dòng)螺紋鋼價(jià)格反彈,然而,當(dāng)前螺紋鋼需求依然處于近三年同期低位,短期或?qū)︿搩r(jià)形成拖累。綜合來看,螺紋鋼2410合約價(jià)格短期或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以回調(diào)輕倉做多為主。
白糖
邏輯:周三,白糖2409合約期價(jià)震蕩偏弱運(yùn)行,收盤報(bào)價(jià)6188元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌17元/噸,跌幅0.27%;交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉中,SR2409合約多單持倉214189手,空單持倉260385手,多空比約為0.82。泰國、巴西配額外進(jìn)口食糖利潤處于盈利區(qū)間,或刺激進(jìn)口,中國和印度、泰國新季白糖均有增產(chǎn)預(yù)期,此外,UNICA報(bào)告顯示4月下半月巴西中南部糖產(chǎn)量184.3萬噸,同比增長84.25%,圣保羅糖產(chǎn)量127.8萬噸,同比增加95.52%,加之統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,國內(nèi)四月成品糖產(chǎn)量同比增加29.8%,施壓期價(jià),但國內(nèi)市場(chǎng)進(jìn)入純銷售階段,且天氣逐漸炎熱,飲料需求或有恢復(fù),支撐國內(nèi)糖價(jià)。預(yù)計(jì)白糖期價(jià)短期震蕩整理運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。
生豬
邏輯:周三,生豬2409合約期價(jià)震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行,收盤報(bào)價(jià)18450元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲240元/噸,漲幅1.32%。交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉中,LH2409合約多單持倉40974手,空單持倉44945手,多空比0.91。部分企業(yè)二次育肥積極性較強(qiáng),加之養(yǎng)殖端對(duì)標(biāo)豬存惜售挺價(jià)情緒,支撐期價(jià),但標(biāo)肥價(jià)差倒掛壓力尚在,加之天氣逐漸炎熱,終端消費(fèi)需求顯疲軟,和屠企冷凍豬肉庫容率仍在相對(duì)高位,或抑制上行空間。預(yù)計(jì)生豬期價(jià)短期寬幅震蕩運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。
豆粕
邏輯:周三,豆粕期貨主力合約M2409收盤報(bào)價(jià)3622元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲21元/噸,漲幅0.58%。當(dāng)前美豆播種進(jìn)度慢于往年,支撐豆粕價(jià)格,但是二季度為國內(nèi)大豆和豆粕的累庫期,當(dāng)前國內(nèi)進(jìn)口大豆到港量上升,同時(shí)市場(chǎng)中豆粕提貨需求一般,大部分企業(yè)保持隨采隨用。技術(shù)面來看,雙粕放量上行,多頭活躍。綜合分析,內(nèi)盤豆粕短期或震蕩偏多運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以逢低做多為主。
蘋果
邏輯:周三,蘋果期貨主力合約AP2410收盤報(bào)價(jià)7493元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌6元/噸,跌幅0.08%。產(chǎn)區(qū)方面,蘋果整體交易尚可,客商繼續(xù)按需采購合適貨源,目前蘋果去庫速度加快,支撐蘋果期價(jià)。新季果來看,山東產(chǎn)區(qū)進(jìn)入坐果期,棲霞東部鄉(xiāng)鎮(zhèn)、沂源洼地等地區(qū)坐果不佳,但是整體來看產(chǎn)區(qū)坐果尚可,新季蘋果增產(chǎn)預(yù)期較強(qiáng),預(yù)計(jì)產(chǎn)量同比增加。結(jié)合技術(shù)分析來看,蘋果期價(jià)或震蕩運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。
玻璃
邏輯:周三,玻璃期貨主力合約FG2409收盤報(bào)價(jià)1674元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲15元/噸,漲幅0.90%。當(dāng)前玻璃供應(yīng)小幅下滑,需求有所改善,庫存呈下降趨勢(shì)。隨著純堿、煤炭價(jià)格重心上移,玻璃的生產(chǎn)利潤持續(xù)下滑,尤其是天然氣工藝下滑幅度較大。疊加近期政策大力持續(xù)扶持房地產(chǎn),支撐玻璃期現(xiàn)價(jià)格。綜合分析來看,玻璃短期或以寬幅震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行為主。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以逢低做多為主。
甲醇
邏輯:周三,甲醇期貨主力合約MA2409收盤報(bào)價(jià)2628元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌22元/噸,跌幅0.83%。甲醇供應(yīng)環(huán)比大幅下滑,需求較為清淡,庫存呈下降趨勢(shì),處于近三年同期低位水平。甲醇期現(xiàn)高基差和低庫存推動(dòng)甲醇期貨價(jià)格上漲,但新興需求虧損嚴(yán)重,制約甲醇上漲空間。結(jié)合技術(shù)分析來看,甲醇短期或以寬幅震蕩運(yùn)行為主。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。
雞蛋
邏輯:周三,雞蛋期貨主力合約JD2409收盤報(bào)價(jià)4005元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲20元/噸,漲幅0.50%。雞蛋現(xiàn)貨穩(wěn)中有跌,近期雞蛋總庫存連續(xù)三日增加,但總庫存仍處于相對(duì)低位,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù),截至5月22日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為0.87天,流通環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.16天。持倉方面,5月22日,交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉中,雞蛋2409合約多單持倉約14.49萬手,空單持倉約15.26萬手,多空比約為0.95,凈多持倉約為-0.77萬手。整體來看,南方降雨偏多,現(xiàn)貨走貨較慢,施壓蛋價(jià),但庫存壓力不大,且飼料原料價(jià)格較為堅(jiān)挺,提振蛋價(jià),預(yù)計(jì)短期蛋價(jià)震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以逢低做多為主。
棉花
邏輯:周三,棉花期貨主力合約CF2409收盤報(bào)價(jià)15375元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲70元/噸,漲幅0.46%。棉花現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)中微漲,但盤面價(jià)格上破未果;下游需求疲軟未得到明顯改善,且商業(yè)庫存去庫緩慢,施壓棉價(jià);此外,全球遠(yuǎn)期供給增加的壓力更大,對(duì)國內(nèi)棉花市場(chǎng)也形成較大壓力。持倉方面,5月22日,交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉中,棉花2409合約多單持倉約35.27萬手,空單持倉約40.24萬手,多空比約為0.88,凈多持倉約為-4.97萬手。結(jié)合盤面來看,棉價(jià)連續(xù)五天反彈,但反彈力度逐步衰減,預(yù)計(jì)短期內(nèi)棉價(jià)低位寬幅震蕩運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以區(qū)間操作為主。
棕櫚油
邏輯:周三,棕櫚油期貨主力合約P2409收盤報(bào)價(jià)7662元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌30元/噸,跌幅0.39%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,周三國內(nèi)24度棕櫚油現(xiàn)貨日度均價(jià)較前一交易日下跌70元/噸;截至5月17日當(dāng)周,國內(nèi)棕櫚油庫存為39.878萬噸,較前一周降低0.1萬噸,降幅0.25%,盡管當(dāng)前國內(nèi)庫存偏低且仍維持去庫,但周度數(shù)據(jù)顯示庫存下降速度趨緩,且后續(xù)進(jìn)口量有增加預(yù)期,此外,棕櫚油仍面臨產(chǎn)地增產(chǎn)壓力。近期受相關(guān)油脂大幅上漲帶動(dòng),棕櫚油盤面表現(xiàn)偏強(qiáng),但當(dāng)前期價(jià)于重要技術(shù)壓力附近有所承壓,短期或震蕩整理運(yùn)行,關(guān)注相關(guān)油脂及原油變動(dòng)情況。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉回調(diào)短多。
瀝青
邏輯:周三,瀝青期貨主力合約BU2409收盤報(bào)價(jià)3689元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌20元/噸,跌幅0.54%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至5月20日,國內(nèi)瀝青社會(huì)庫存為82.7萬噸,較前一周降低0.9萬噸,降幅1.08%;企業(yè)庫存為84.2萬噸,較前一周增加1.3萬噸,增幅1.57%。當(dāng)前瀝青供需雙弱,供需面未有明顯改變,原油短線走勢(shì)偏弱,但國內(nèi)宏觀情緒偏好,瀝青短期或震蕩整理運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉回調(diào)試多。
作者聲明:作者具有中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)授予的期貨投資咨詢資格,承諾以謹(jǐn)慎、勤勉、盡責(zé)的職業(yè)態(tài)度,獨(dú)立、客觀地出具本報(bào)告。報(bào)告所采用的數(shù)據(jù)均來自合法渠道,分析邏輯基于作者的職業(yè)理解,研究方法專業(yè)審慎,研究觀點(diǎn)客觀公正,結(jié)論不受任何第三方的授意或影響,特此聲明。
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