華創(chuàng)早評(píng) | 棕櫚油向上突破技術(shù)壓力,短期或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行
時(shí)間:2024/5/29 8:36:39 來(lái)源:本站

股指

邏輯:周二,三大股指縮量下跌,滬深兩市成交額約7417億元。IF2406合約收盤(pán)報(bào)價(jià)3596.4點(diǎn),跌幅0.45%;IH2406合約收盤(pán)報(bào)價(jià)2480.0點(diǎn),跌幅0.14%;IC2406合約收盤(pán)報(bào)價(jià)5280.0點(diǎn),跌幅0.61%;IM2406合約收盤(pán)報(bào)價(jià)5279.0點(diǎn),跌幅0.72%。監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)資本市場(chǎng)違法犯罪行為保持高壓態(tài)勢(shì),A股最嚴(yán)減持新規(guī)落地,將有效防范融券等違規(guī)減持行為,有助于改善市場(chǎng)預(yù)期,促進(jìn)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展,然而,地緣局勢(shì)緊張加劇疊加美聯(lián)儲(chǔ)鷹派發(fā)言打壓降息預(yù)期,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好有所降低,悲觀情緒蔓延。綜合來(lái)看,股指期貨短期或震蕩運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議IH、IF、IC、IM均以觀望為主。


螺紋

邏輯:周二,螺紋鋼2410合約先揚(yáng)后抑,收盤(pán)報(bào)價(jià)3745/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌21/噸,跌幅0.56%。據(jù)鋼聯(lián)最新數(shù)據(jù)顯示,螺紋鋼周度產(chǎn)量小幅增加,表觀消費(fèi)量有所回落,當(dāng)前需求完全覆蓋產(chǎn)量,庫(kù)存保持去化。庫(kù)存壓力持續(xù)減輕,同時(shí)特別國(guó)債如期發(fā)行,有助于緩解基建和房地產(chǎn)資金短缺問(wèn)題,房地產(chǎn)行業(yè)政策利好持續(xù)加碼,基本面持續(xù)改善疊加宏觀政策利好或驅(qū)動(dòng)螺紋鋼價(jià)格反彈,然而,當(dāng)前螺紋鋼需求依然處于近三年同期低位,同時(shí)成本端大幅回落,短期或?qū)︿搩r(jià)形成拖累。綜合來(lái)看,螺紋鋼2410合約價(jià)格短期或震蕩運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議高拋低吸為主。


白糖

邏輯:周二,白糖2409合約期價(jià)震蕩運(yùn)行,收盤(pán)報(bào)價(jià)6225/噸,前一交易日結(jié)算價(jià)上漲42元/噸,漲幅0.68%;交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,SR2409合約多單持倉(cāng)221459手,空單持倉(cāng)265145手,多空比約為0.84。泰國(guó)、巴西配額外進(jìn)口食糖利潤(rùn)近期持續(xù)走闊,或刺激進(jìn)口,中國(guó)和印度、泰國(guó)新季白糖均有增產(chǎn)預(yù)期,此外,S&P Global調(diào)查顯示5月上半月巴西中南部糖產(chǎn)量總共270萬(wàn)噸,同比增加6.3%,加之統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,國(guó)內(nèi)四月成品糖產(chǎn)量同比增加29.8%,供應(yīng)寬松預(yù)期施壓期價(jià),但國(guó)內(nèi)市場(chǎng)進(jìn)入純銷(xiāo)售階段,且天氣逐漸炎熱,飲料需求或有恢復(fù),支撐國(guó)內(nèi)糖價(jià)。預(yù)計(jì)白糖期價(jià)短期震蕩整理運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。


生豬

邏輯:周二2409合約期價(jià)震蕩偏弱運(yùn)行,收盤(pán)報(bào)價(jià)17860/噸,前一交易日結(jié)算價(jià)下跌380元/噸,跌幅2.08%。交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,LH2409合約多單持倉(cāng)45027手,空單持倉(cāng)49508手,多空比0.91。部分企業(yè)二次育肥積極性較強(qiáng),養(yǎng)殖端對(duì)生豬存惜售挺價(jià)情緒,且出欄均重連續(xù)四周下降,支撐期價(jià),但標(biāo)肥價(jià)差倒掛壓力尚在,加之終端消費(fèi)位于周期性淡季,屠企冷凍豬肉庫(kù)容率仍在相對(duì)高位,或抑制上行空間。預(yù)計(jì)生豬期價(jià)短期寬幅震蕩運(yùn)行

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。


豆粕

邏輯:周二,豆粕期貨主力合約M2409收盤(pán)報(bào)價(jià)3560元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌39元/噸,跌幅1.08%。當(dāng)前美豆播種進(jìn)度慢于往年,同時(shí)巴西、阿根廷大豆出口報(bào)價(jià)走勢(shì)堅(jiān)挺,支撐豆粕價(jià)格,但是二季度為國(guó)內(nèi)大豆和豆粕的累庫(kù)期,當(dāng)前國(guó)內(nèi)進(jìn)口大豆到港量上升,同時(shí)市場(chǎng)中豆粕提貨需求一般,大部分企業(yè)保持隨采隨用。盤(pán)面來(lái)看,豆粕期價(jià)上方遇較強(qiáng)壓力位。綜合分析,內(nèi)盤(pán)豆粕短期或震蕩運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。


蘋(píng)果

邏輯:周二,蘋(píng)果期貨主力合約AP2410收盤(pán)報(bào)價(jià)7532元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌20元/噸,跌幅0.26%。產(chǎn)區(qū)方面,蘋(píng)果整體交易尚可,客商繼續(xù)按需采購(gòu)合適貨源,目前蘋(píng)果去庫(kù)速度加快,支撐蘋(píng)果期價(jià)。新季果來(lái)看,山東產(chǎn)區(qū)進(jìn)入坐果期,棲霞東部鄉(xiāng)鎮(zhèn)、沂源洼地等地區(qū)坐果不佳,但是整體來(lái)看產(chǎn)區(qū)坐果尚可,新季蘋(píng)果增產(chǎn)預(yù)期較強(qiáng),預(yù)計(jì)產(chǎn)量同比增加。結(jié)合技術(shù)分析來(lái)看,蘋(píng)果期價(jià)或震蕩運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。


玻璃

邏輯:周二,玻璃期貨主力合約FG2409收盤(pán)報(bào)價(jià)1688元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌25元/噸,跌幅1.46%。玻璃供應(yīng)微幅變動(dòng),供應(yīng)壓力有所緩解。庫(kù)存方面,玻璃庫(kù)存變動(dòng)較小。從生產(chǎn)利潤(rùn)來(lái)看,玻璃利潤(rùn)大幅下滑(天然氣工藝出現(xiàn)虧損),疊加政策大力支持房地產(chǎn),提振市場(chǎng)信心,利好玻璃期現(xiàn)價(jià)格。技術(shù)分析來(lái)看,玻璃上方有較強(qiáng)壓力位,短期或有整理需求。綜合分析,玻璃或以寬幅震蕩運(yùn)行為主。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。


甲醇

邏輯:周二,甲醇期貨主力合約MA2409收盤(pán)報(bào)價(jià)2619元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲4元/噸,漲幅0.15%。甲醇供應(yīng)小幅增加,需求有所好轉(zhuǎn)。庫(kù)存方面,甲醇庫(kù)存總體環(huán)比上升,但處于近3年同期低位水平。甲醇生產(chǎn)利潤(rùn)較好,供應(yīng)降幅有限,但低庫(kù)存和高基差帶動(dòng)甲醇期價(jià)偏強(qiáng)運(yùn)行,短期內(nèi)甲醇下探空間或有限。同時(shí),甲醇下游虧損較為嚴(yán)重,制約甲醇需求,甲醇上方空間亦有限。綜合分析,甲醇短期或以寬幅震蕩運(yùn)行為主。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。


雞蛋

邏輯:周二,雞蛋期貨主力合約JD2409收盤(pán)報(bào)價(jià)3983元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌18元/噸,跌幅0.45%。雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)中有跌,近期雞蛋庫(kù)存繼續(xù)累庫(kù),但總庫(kù)存仍處于相對(duì)偏低,庫(kù)存壓力不大,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至5月28日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫(kù)存可用天數(shù)為0.89天,流通環(huán)節(jié)庫(kù)存可用天數(shù)為1.1天。持倉(cāng)方面,5月28日,交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,雞蛋2409合約多單持倉(cāng)約14.14萬(wàn)手,空單持倉(cāng)約15.34萬(wàn)手,多空比約為0.92,凈多持倉(cāng)約為-1.2萬(wàn)手。盤(pán)面來(lái)看,上行阻力較大,但下方支撐也較為強(qiáng)勁。綜合來(lái)看,預(yù)計(jì)短期蛋價(jià)震蕩運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以區(qū)間操作為主。


棉花

邏輯周二,棉花期貨主力合約CF2409收盤(pán)報(bào)價(jià)15490元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲20元/噸,漲幅0.13%。棉花現(xiàn)貨價(jià)格連續(xù)兩日上漲后,部分地區(qū)有所下跌,且期價(jià)上行動(dòng)力不足;雖然供應(yīng)端擾動(dòng)仍在,但需求端疲軟,難以支撐棉價(jià)大幅上行。持倉(cāng)方面,5月28日,交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,棉花2409合約多單持倉(cāng)約32.47萬(wàn)手,空單持倉(cāng)約37.43萬(wàn)手,多空比約為0.87,凈多持倉(cāng)約為-4.96萬(wàn)手。結(jié)合盤(pán)面來(lái)看,短期棉價(jià)存在技術(shù)性回調(diào)風(fēng)險(xiǎn),預(yù)計(jì)短期內(nèi)棉價(jià)低位寬幅震蕩運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以區(qū)間操作為主。


棕櫚油

邏輯:周二,棕櫚油期貨主力合約P2409收盤(pán)報(bào)價(jià)7774元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲152元/噸,漲幅1.99%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,周二國(guó)內(nèi)24度棕櫚油現(xiàn)貨日度均價(jià)較前一交易日上漲135/噸;截至5月24日,國(guó)內(nèi)棕櫚油庫(kù)存為39.598萬(wàn)噸,較前一周降低0.28萬(wàn)噸,降幅0.7%。盡管當(dāng)前國(guó)內(nèi)庫(kù)存偏低且仍維持去庫(kù),但周度數(shù)據(jù)顯示庫(kù)存下降速度趨緩,且后續(xù)進(jìn)口量有增加預(yù)期,此外,棕櫚油仍面臨產(chǎn)地增產(chǎn)壓力。受相關(guān)油脂上漲以及原油反彈帶動(dòng),棕櫚油盤(pán)面表現(xiàn)偏強(qiáng),且向上突破技術(shù)壓力,短期或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行,關(guān)注相關(guān)油脂及原油變動(dòng)情況。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以回調(diào)短多為主。


瀝青

邏輯:周二,瀝青期貨主力合約BU2409收盤(pán)報(bào)價(jià)3629元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌51元/噸,跌幅1.39%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至5月27日,國(guó)內(nèi)瀝青社會(huì)庫(kù)存為82.4萬(wàn)噸,較前一周降低0.3萬(wàn)噸,降幅0.36%;企業(yè)庫(kù)存為81.5萬(wàn)噸,較前一周降低2.7萬(wàn)噸,降幅3.21%。當(dāng)前瀝青供需雙弱,下游觀望情緒較濃,需求較為平淡,盤(pán)面探出近期新低,瀝青短期或偏弱整理運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉(cāng)逢高短空。

作者聲明:作者具有中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)授予的期貨投資咨詢(xún)資格,承諾以謹(jǐn)慎、勤勉、盡責(zé)的職業(yè)態(tài)度,獨(dú)立、客觀地出具本報(bào)告。報(bào)告所采用的數(shù)據(jù)均來(lái)自合法渠道,分析邏輯基于作者的職業(yè)理解,研究方法專(zhuān)業(yè)審慎,研究觀點(diǎn)客觀公正,結(jié)論不受任何第三方的授意或影響,特此聲明。

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