華創(chuàng)早評 | 國內(nèi)持續(xù)去庫但預期進口增加,棕櫚油短期或?qū)挿鹗庍\行
時間:2024/6/12 8:38:05 來源:本站
股指
邏輯:,三大股指漲跌不一,滬深兩市成交額約7029億元。IF2406合約收盤報價3536.6點,跌幅0.64%;IH2406合約收盤報價2419.0點,跌幅1.18%;IC2406合約收盤報價5198.6點,0.20%;IM2406合約收盤報價5174.0點,漲幅0.94%。高層深化資本市場改革,強本強基、嚴監(jiān)嚴管的基調(diào)愈發(fā)突出,監(jiān)管機構(gòu)進一步壓實中介機構(gòu)“看門人”責任,有助于形成風清氣正、長期向好的資本市場生態(tài),然而,短期嚴打嚴罰或帶來一定寒蟬效應(yīng),同時美國5月非農(nóng)數(shù)據(jù)遠超預期,降息預期再遭重創(chuàng),市場風險偏好有所降低。綜合來看,股指期貨短期或震蕩運行。
趨勢觀點:建議IH、IF、IC、IM均以觀望為主。

螺紋
邏輯:,螺紋鋼2410合約震蕩偏弱運行,收盤報價3597/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌65/噸,跌幅1.77%。據(jù)鋼聯(lián)最新數(shù)據(jù)顯示,螺紋鋼周度產(chǎn)量小幅回落,表觀消費量連續(xù)下滑,當前需求已無法覆蓋產(chǎn)量,庫存拐點出現(xiàn)。螺紋鋼實際需求連續(xù)下滑且低于往年同期,加之傳統(tǒng)淡季來臨,需求存進一步走弱預期,同時成本端重心下移,短期對螺紋鋼價格形成較強抑制。然而,房地產(chǎn)行業(yè)利好政策密集出臺,樓市成交回暖,加之今年將繼續(xù)實施粗鋼產(chǎn)量調(diào)控,宏觀預期偏暖,此外,盤面面臨技術(shù)性支撐。綜合來看,螺紋鋼2410合約價格短期或震蕩運行。
趨勢觀點:建議以高拋低吸為主。

白糖
邏輯:周二,白糖2409合約期價偏弱運行,收盤報價6194/噸,前一交易日結(jié)算價下跌107元/噸,跌幅1.70%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,SR2409合約多單持倉220964手,空單持倉249266手,多空比約為0.89。泰國、巴西配額外進口食糖利潤大幅收窄,但仍在盈利區(qū)間,此外,據(jù)Unica公布的數(shù)據(jù)顯示,5月上半月巴西中南部產(chǎn)糖量257萬噸,較去年同期增長0.97%,但低于市場預期270萬噸,國內(nèi)市場位于純銷售階段,加之市場擔憂巴西主產(chǎn)區(qū)干旱天氣影響后續(xù)壓榨,存提振。預計白糖期價短期寬幅震蕩運行。
趨勢觀點:建議以高拋低吸或觀望為主。

生豬
邏輯:周二2409合約期價先抑后揚,收盤報價18345/噸,前一交易日結(jié)算價上漲205元/噸,漲幅1.13%。交易所前二十期貨公司會員持倉中,LH2409合約多單持倉44092手,空單持倉47455手,多空比0.93。規(guī)模企壓欄增重現(xiàn)象尚在,豬企6月出欄計劃量減少,支撐期價,但部分二次育肥養(yǎng)殖戶增加出欄量,標肥價差倒掛壓力尚在,加之終端消費位于周期性淡季,或抑制上行空間。預計生豬期價短期寬幅震蕩運行
趨勢觀點:建議以高拋低吸為主。

雞蛋
邏輯:周二,雞蛋期貨主力合約JD2409收盤報價4031元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲39元/噸,漲幅0.98%。雞蛋現(xiàn)貨價格保持穩(wěn)定,端午期間雞蛋走貨一般,雞蛋庫存有所累庫,但整體來看,庫存壓力不大。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至6月11日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.16天,流通環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.42天。持倉方面,6月11日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,雞蛋2409合約多單持倉約12.29萬手,空單持倉約13.55萬手,多空比約為0.91,凈多持倉約為-1.26萬手。盤面來看,期價重心上移雖然緩慢,但向上突破的動力較大。綜合來看,預計短期蛋價震蕩偏強運行。
趨勢觀點:建議以輕倉逢低短多為主。

棉花
邏輯周二,棉花期貨主力合約CF2409收盤報價14995元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌150元/噸,跌幅0.99%。棉花現(xiàn)貨價格有所下跌,新季棉花供應(yīng)相對寬松,但下游采購意愿較低,且美棉重心進一步下移。持倉方面,6月11日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,棉花2409合約多單持倉約34.74萬手,空單持倉約40.56萬手,多空比約為0.86,凈多持倉約為-5.82萬手。結(jié)合盤面來看,期價反彈動力較弱,短期預計棉花仍以偏空運行為主。
趨勢觀點:建議以輕倉逢高短空為主。

棕櫚油
邏輯:周二,棕櫚油期貨主力合約P2409收盤報價7596元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌210元/噸,跌幅2.69%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,周二國內(nèi)24度棕櫚油現(xiàn)貨日度均價較前一交易日下跌163元/噸;截至6月7日當周,國內(nèi)棕櫚油庫存為37.51萬噸,較前一周降低0.84萬噸,降幅2.19%。產(chǎn)地方面,棕櫚油仍面臨產(chǎn)地增產(chǎn)壓力,但出口數(shù)據(jù)較好對價格有所支撐,此外,國際原油短線走勢偏強對油脂有所提振??傮w而言,當前棕櫚油市場多空交織,結(jié)合盤面來看,短期或?qū)挿鹗庍\行。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉區(qū)間操作。

瀝青
邏輯:周二,瀝青期貨主力合約BU2409收盤報價3536元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲15元/噸,漲幅0.43%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至6月11日,國內(nèi)瀝青社會庫存為80.8萬噸,較前一周降低1萬噸,降幅1.22%;企業(yè)庫存為80.9萬噸,較前一周增加0萬噸,增幅0%。瀝青總體仍供需雙弱,下游需求一般,貿(mào)易商拿貨積極性不高,施壓期價,且瀝青庫存偏高,但國際原油短線走勢偏強,對瀝青有所提振,結(jié)合盤面來看,瀝青短期或震蕩運行,關(guān)注原油價格變動。
趨勢觀點:建議以觀望為主。

豆粕
邏輯:周二,豆粕期貨主力合約M2409收盤報價3477元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌33元/噸,跌幅0.94%。近期國內(nèi)大豆供應(yīng)或超過需求,對價格有壓制。同時二季度為國內(nèi)大豆和豆粕的累庫期,當前大豆大量到港,庫存增加,壓榨增加,而市場豆粕提貨需求一般,大部分企業(yè)保持隨采隨用,豆粕庫存亦增加。盤面來看,外盤豆粕期價反彈,內(nèi)盤期價經(jīng)過前期的下跌后,下方遇支撐。綜合分析,內(nèi)盤豆粕短期或震蕩運行。
趨勢觀點:建議以高拋低吸為主。

蘋果
邏輯:周二,蘋果期貨主力合約AP2410收盤報價7080元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌17元/噸,跌幅0.24%。產(chǎn)區(qū)方面,整體來看產(chǎn)區(qū)坐果尚可,天氣預報顯示主要蘋果產(chǎn)區(qū)天氣溫和,暫無突發(fā)情況,新季蘋果增產(chǎn)預期較強。其中甘肅產(chǎn)區(qū)產(chǎn)量或是近幾年中最大的一年,大部分產(chǎn)區(qū)預計增產(chǎn);山東產(chǎn)區(qū)掛果情況較好,增產(chǎn)預期亦較強;陜西產(chǎn)區(qū)掛果量較去年小幅減少,產(chǎn)量或小幅降低。疊加近期西瓜等消暑水果大量上市,價格低廉,對蘋果銷售形成一定沖擊,市場情緒整體偏空。但是盤面來看,蘋果期價經(jīng)過下跌后,下方遇較強支撐,短期或震蕩運行。
趨勢觀點:建議以高拋低吸為主。

玻璃
邏輯:周二,玻璃期貨主力合約FG2409收盤報價1667元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌60元/噸,跌幅3.47%。玻璃供應(yīng)微幅變動,供應(yīng)壓力有所緩解。庫存方面,玻璃庫存小幅下滑。從生產(chǎn)利潤來看,玻璃各個工藝利潤環(huán)比小幅變動,但天然氣工藝虧損幅度加大。隨著玻璃利潤的大幅下滑,玻璃期現(xiàn)下探空間或有限。需求方面,玻璃需求無實質(zhì)性增長,整體較為清淡。綜合分析,玻璃短期或仍以寬幅震蕩運行為主。
趨勢觀點:建議以高拋低吸為主。

甲醇
邏輯:周二,甲醇期貨主力合約MA2409收盤報價2550元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌14元/噸,跌幅0.55%。甲醇供應(yīng)小幅增加,需求大幅下滑。庫存方面,甲醇庫存總體處于近3年同期正常水平。利潤方面,甲醇制烯烴利潤虧損幅度較大,制約甲醇下游需求。隨著夏季到來,煤制甲醇成本重心或上移??傮w來看,甲醇成本支撐或較強,但需求較為清淡。綜合分析,甲醇近期或以寬幅震蕩運行為主。

趨勢觀點:建議以高拋低吸為主。

華創(chuàng)期貨投資咨詢業(yè)務(wù)資格:渝證監(jiān)許可【20171

姓名

從業(yè)資格號

投資咨詢號

劉利

F3009435

Z0014155

劉超

F0281910

Z0013145

吳若楠

F3085256

Z0018796

蘭皓

F03086798

Z0016521

劉興洋

F03086672

Z0019364

陳長宏

F03097919

Z0017587

制作時間:2024年6月12日

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