華創(chuàng)早評(píng)| 蘋(píng)果自身基本面偏空,蘋(píng)果期價(jià)或逐漸回歸基本面
時(shí)間:2024/7/22 8:23:29 來(lái)源:本站

股指

邏輯:上周五,三大股指低開(kāi)高走,滬深兩市成交額約6698億元。IF2408合約收盤(pán)報(bào)價(jià)3510.2點(diǎn),漲幅0.52%;IH2408合約收盤(pán)報(bào)價(jià)2435.8點(diǎn),漲幅0.54%;IC2408合約收盤(pán)報(bào)價(jià)4846.2點(diǎn),漲幅0.14%;IM2408合約收盤(pán)報(bào)價(jià)4757.0點(diǎn),漲幅0.17%。證監(jiān)會(huì)全面暫停轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù),同時(shí)加大高頻量化交易監(jiān)管力度,一定程度上對(duì)中小投資者起到保護(hù)作用,有助于恢復(fù)投資者信心,維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定,此外,盤(pán)面情緒持續(xù)回暖,然而,6月我國(guó)CPI環(huán)比回落,加之全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢,一定程度抑制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好。綜合來(lái)看,股指期貨短期或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議IH、IF、IC、IM均以逢低輕倉(cāng)為主


螺紋

邏輯:上周五,螺紋鋼2410合約窄幅震蕩,收盤(pán)報(bào)價(jià)3479/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲4元/噸,漲幅0.12%。據(jù)鋼聯(lián)最新數(shù)據(jù)顯示,螺紋鋼周度產(chǎn)量繼續(xù)下滑,表觀消費(fèi)量重回下降趨勢(shì),庫(kù)存連續(xù)兩周去化。當(dāng)前處于傳統(tǒng)需求淡季,高溫天氣影響戶(hù)外施工,需求存進(jìn)一步走弱預(yù)期疊加成本端重心下移對(duì)螺紋鋼價(jià)格形成較強(qiáng)抑制,然而,當(dāng)前螺紋鋼產(chǎn)量遠(yuǎn)低于往年同期,在粗鋼控產(chǎn)背景下,供應(yīng)預(yù)期收緊或限制下方空間。綜合來(lái)看,螺紋鋼2410合約價(jià)格短期或震蕩偏弱運(yùn)行

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議逢高輕倉(cāng)短空為主。


白糖

邏輯:上周五,白糖2409合約期價(jià)震蕩運(yùn)行,收盤(pán)報(bào)價(jià)6122/噸,前一交易日結(jié)算價(jià)上漲4元/噸,漲幅0.07%;交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,SR2409合約多單持倉(cāng)207440手,空單持倉(cāng)216425手,多空比約為0.96。全球糖市供應(yīng)過(guò)剩預(yù)期升溫,據(jù)Unica公布的數(shù)據(jù)顯示,6月上半月巴西中南部產(chǎn)糖量325萬(wàn)噸,較去年同期增加20%,市場(chǎng)預(yù)計(jì)印度2023/24榨季糖供應(yīng)量將過(guò)剩360萬(wàn)噸,此外,6月份進(jìn)口糖漿和預(yù)混粉同比增加,以及巴西中南部有降雨預(yù)期,或緩解干旱情況,施壓期價(jià),但國(guó)內(nèi)市場(chǎng)進(jìn)入夏季消費(fèi)旺季,國(guó)內(nèi)食糖庫(kù)存處于低位,提振市場(chǎng)。預(yù)計(jì)白糖期價(jià)短期震蕩運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望或高拋低吸為主。


生豬

邏輯:上周五,2409合約期價(jià)先抑后揚(yáng),收盤(pán)報(bào)價(jià)18395/噸,前一交易日結(jié)算價(jià)上漲85元/噸,漲幅0.46%。交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,LH2409合約多單持倉(cāng)32228手,空單持倉(cāng)32780手,多空比約為0.98。去年下半年養(yǎng)殖端能繁母豬去化加快,供應(yīng)壓力或逐漸緩解,目前企業(yè)二育入場(chǎng)現(xiàn)象尚存,但偏謹(jǐn)慎,抵觸高價(jià)入場(chǎng)情緒偏強(qiáng);規(guī)模企和散戶(hù)出欄情緒減弱,市場(chǎng)適重生豬流通減少,但標(biāo)肥價(jià)差倒掛壓力尚在,終端消費(fèi)位于周期性淡季,制約豬價(jià)上方空間。盤(pán)面看,上方18500附近技術(shù)性壓力較強(qiáng)。預(yù)計(jì)生豬期價(jià)短期震蕩運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望或高拋低吸為主。


雞蛋

邏輯:周五,雞蛋期貨主力合約JD2409收盤(pán)報(bào)價(jià)3967元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲24元/噸,漲幅0.61%。雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格小幅微跌,受高溫影響,近期產(chǎn)蛋率降低,供應(yīng)略有偏緊,但近期下游采購(gòu)積極性一般,導(dǎo)致雞蛋連續(xù)五日增加,施壓期價(jià)。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至7月19日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫(kù)存可用天數(shù)為0.98天,流通環(huán)節(jié)庫(kù)存可用天數(shù)為1.27天。持倉(cāng)方面,7月19日,交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,雞蛋2409合約多單持倉(cāng)約8.76萬(wàn)手,空單持倉(cāng)約9.54萬(wàn)手,多空比約為0.92,凈多持倉(cāng)約為-0.78萬(wàn)手。結(jié)合盤(pán)面來(lái)看,期價(jià)上行阻力較大,但下方支撐仍在。短期來(lái)看,期價(jià)或?qū)挿鹗庍\(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉(cāng)區(qū)間操作


棉花

邏輯上周五,棉花期貨主力合約CF2409收盤(pán)報(bào)價(jià)14715元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲20元/噸,漲幅0.14%。棉花現(xiàn)貨價(jià)格小幅上漲,新棉長(zhǎng)勢(shì)良好,但下游當(dāng)前處于淡季,紡企多以剛需采購(gòu)為主,整體供需結(jié)構(gòu)無(wú)明顯變化,關(guān)注買(mǎi)船情況。持倉(cāng)方面,7月19日,交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,棉花2409合約多單持倉(cāng)約31.31萬(wàn)手,空單持倉(cāng)約34.58萬(wàn)手,多空比約為0.91,凈多持倉(cāng)約為-3.27萬(wàn)手。結(jié)合盤(pán)面來(lái)看,棉價(jià)下方支撐較強(qiáng),預(yù)計(jì)短期棉價(jià)或?qū)⒌臀徽鹗庍\(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉(cāng)區(qū)間操作。


棕櫚油

邏輯:上周五,棕櫚油期貨主力合約P2409收盤(pán)報(bào)價(jià)7850元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌26元/噸,跌幅0.33%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,上周五國(guó)內(nèi)24度棕櫚油現(xiàn)貨日度均價(jià)較前一交易日下跌47元/噸;截至7月12日,國(guó)內(nèi)棕櫚油庫(kù)存為51.568萬(wàn)噸,較前一周增加4.26萬(wàn)噸,增幅9.00%。近期國(guó)內(nèi)棕櫚油成交略顯疲軟,庫(kù)存連續(xù)四周走高;國(guó)內(nèi)油脂供應(yīng)整體充裕,且國(guó)際油料缺乏基本面持續(xù)利多驅(qū)動(dòng),預(yù)計(jì)上方空間有限,結(jié)合盤(pán)面來(lái)看,棕櫚油短期或?qū)挿鹗庍\(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉(cāng)區(qū)間操作。


瀝青

邏輯:上周五,瀝青期貨主力合約BU2409收盤(pán)報(bào)價(jià)3611元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌25元/噸,跌幅0.69%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至7月15日,國(guó)內(nèi)瀝青社會(huì)庫(kù)存為72.5萬(wàn)噸,較前一周降低1.6萬(wàn)噸,降幅2.16%;企業(yè)庫(kù)存為77.3萬(wàn)噸,較前一周增加1.1萬(wàn)噸,增幅1.44%。瀝青供需雙弱,庫(kù)存變動(dòng)不大,總庫(kù)存仍處于高位,供需面尚無(wú)明顯驅(qū)動(dòng),短期或?qū)挿磉\(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉(cāng)區(qū)間操作。


豆粕

邏輯:上周五,豆粕期貨主力合約M2409收盤(pán)報(bào)價(jià)3148元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲40元/噸,漲幅1.29%?;久鎭?lái)看,當(dāng)前國(guó)內(nèi)大豆和豆粕庫(kù)存仍處于較高位置,美國(guó)大豆庫(kù)存同比亦較高,更重要的是新季美大豆生長(zhǎng)情況較好,優(yōu)良率超預(yù)期,且天氣預(yù)報(bào)顯示未來(lái)降水量較為適宜。技術(shù)面來(lái)看,內(nèi)盤(pán)豆粕期貨價(jià)格下方遇技術(shù)性支撐。綜合分析,豆粕期價(jià)短期或以震蕩運(yùn)行為主。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。


蘋(píng)果

邏輯:上周五,蘋(píng)果期貨主力合約AP2410收盤(pán)報(bào)價(jià)6971元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲47元/噸,漲幅0.68%。產(chǎn)區(qū)方面,近期天氣預(yù)報(bào)顯示蘋(píng)果產(chǎn)區(qū)天氣降雨充足,利于果實(shí)膨大,新季蘋(píng)果存在豐產(chǎn)增質(zhì)預(yù)期,疊加西瓜等消暑水果大量上市,價(jià)格低廉,擠占蘋(píng)果市場(chǎng)份額,疊加蘋(píng)果自身基本面偏空,蘋(píng)果期價(jià)或逐漸回歸基本面,預(yù)計(jì)以震蕩偏空運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以逢高做空為主。


作者聲明:作者具有中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)授予的期貨投資咨詢(xún)資格,承諾以謹(jǐn)慎、勤勉、盡責(zé)的職業(yè)態(tài)度,獨(dú)立、客觀地出具本報(bào)告。報(bào)告所采用的數(shù)據(jù)均來(lái)自合法渠道,分析邏輯基于作者的職業(yè)理解,研究方法專(zhuān)業(yè)審慎,研究觀點(diǎn)客觀公正,結(jié)論不受任何第三方的授意或影響,特此聲明。

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