股指
邏輯:上周五,三大股指縮量回踩,滬深兩市成交額約7224億元。IF2408合約收盤報價3379.6點,跌幅1.19%;IH2408合約收盤報價2347.0點,跌幅0.69%;IC2408合約收盤報價4777.8點,跌幅1.41%;IM2408合約收盤報價4792.8點,跌幅1.50%。重要會議強調(diào)要加大宏觀調(diào)控力度,穩(wěn)定市場預(yù)期,增強社會信心,同時證監(jiān)會調(diào)整領(lǐng)導(dǎo)班子,突出強本強基、嚴監(jiān)嚴管,有助于恢復(fù)投資者信心,助力A股估值修復(fù),然而,當(dāng)前國內(nèi)仍然存在有效需求不足以及經(jīng)濟運行分化等客觀問題,同時國際局勢動蕩不安一定程度上抑制市場風(fēng)險偏好。綜合來看,股指期貨短期或震蕩運行。
趨勢觀點:建議IH、IF、IC、IM均以觀望為主。
螺紋
邏輯:上周五,螺紋鋼2410合約先抑后揚,收盤報價3379元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲26元/噸,漲幅0.78%。據(jù)鋼聯(lián)最新數(shù)據(jù)顯示,螺紋鋼周度產(chǎn)量與表觀消費量同步下滑,庫存保持去化。當(dāng)前處于傳統(tǒng)需求淡季,高溫酷暑天氣縮短戶外施工時間,需求存進一步走弱預(yù)期對螺紋鋼價格形成較強抑制,然而,當(dāng)前螺紋鋼產(chǎn)量遠低于往年同期,在粗鋼控產(chǎn)背景下,供應(yīng)預(yù)期收緊或限制下方空間,此外,鐵礦石價格強力反彈,成本端支撐有所增強。綜合來看,螺紋鋼2410合約價格短期或震蕩運行。
趨勢觀點:建議以高拋低吸為主。
白糖
邏輯:上周五,白糖2409合約期價先抑后揚,收盤報價6160元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌13元/噸,跌幅0.21%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,SR2409合約多單持倉179445手,空單持倉173851手,多空比約為1.03。全球糖市對新榨季糖供應(yīng)過剩預(yù)期較強,近期市場將關(guān)注焦點轉(zhuǎn)向印度,該主產(chǎn)區(qū)降水量高于正常水平,或提振產(chǎn)量,施壓期價,但據(jù)Unica公布的數(shù)據(jù)顯示,7月上半月巴西中南部產(chǎn)糖量293.9萬噸,較去年同期下降9.70%,此外,國內(nèi)市場進入夏季消費旺季,國內(nèi)食糖庫存處于低位,限制下方空間。預(yù)計白糖期價短期寬幅震蕩運行。
趨勢觀點:建議以觀望或高拋低吸為主。
生豬
邏輯:上周五,生豬2409合約期價偏強運行,收盤報價18965元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲350元/噸,漲幅1.88%。交易所前二十期貨公司會員持倉中,LH2409合約多單持倉25401手,空單持倉29621手,多空比約為0.86。去年下半年養(yǎng)殖端能繁母豬去化加快,去化效果逐漸顯現(xiàn),加之標(biāo)肥價差逐漸走闊,利于二育;規(guī)模企和散戶壓欄挺價情緒升溫,市場適重生豬流通減少,此外,8月升學(xué)宴及謝師宴或較多,加之9月開學(xué)季,下旬高?;虿少弬湄?,但終端消費位于周期性淡季,制約豬價上方空間。后續(xù)需關(guān)注前期二育生豬出欄情況。預(yù)計生豬期價短期震蕩偏強運行。
趨勢觀點:建議以回調(diào)輕倉試多為主。
豆粕
邏輯:上周五,豆粕期貨主力合約M2409收盤報價3084元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲19元/噸,漲幅0.62%?;久鎭砜?,當(dāng)前國內(nèi)大豆和豆粕庫存仍處于較高位置,美國大豆庫存同比亦較高。但是天氣預(yù)報顯示美豆產(chǎn)區(qū)降水量或減少,豆粕市場情緒或轉(zhuǎn)多。綜合分析,豆粕期價短期或以震蕩偏多運行為主。近期美豆產(chǎn)區(qū)天氣變化較快,交易者可關(guān)注美豆產(chǎn)區(qū)天氣。
趨勢觀點:建議以逢低做多為主。
蘋果
邏輯:上周五,蘋果期貨主力合約AP2410收盤報價6880元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲50元/噸,漲幅0.73%,天氣方面,近期天氣預(yù)報顯示蘋果產(chǎn)區(qū)天氣較適宜,新季蘋果存在豐產(chǎn)增質(zhì)預(yù)期,疊加西瓜等消暑水果大量上市,價格低廉,擠占蘋果市場份額,蘋果期價近期重心下移,市場情緒偏空。綜合分析,預(yù)計蘋果短期以震蕩偏空運行為主。
趨勢觀點:建議以逢高做空為主。
玻璃
邏輯:上周五,玻璃期貨主力合約FG2409收盤報價1371元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲6元/噸,漲幅0.44%。玻璃庫存持續(xù)增長,壓力較大,純堿重心亦逐漸下移,疊加當(dāng)下處于玻璃需求淡季,玻璃期現(xiàn)價格支撐較弱。但玻璃各個生產(chǎn)工藝利潤持續(xù)下降,且近期純堿有企穩(wěn)趨勢,制約玻璃下探空間。綜合分析,玻璃近期或以寬幅震蕩運行為主。
趨勢觀點:建議以高拋低吸為主。
甲醇
邏輯:上周五,甲醇期貨主力合約MA2409收盤報價2505元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲10元/噸,漲幅0.40%。供應(yīng)方面,甲醇供應(yīng)持續(xù)下滑,處于往年同期正常水平。需求方面,甲醇制烯烴企業(yè)外采購量環(huán)比大幅下滑。庫存方面,甲醇庫存總體環(huán)比持續(xù)上漲,且港口庫存和社會庫存壓力較大。當(dāng)下甲醇處于傳統(tǒng)需求淡季,但原油有企穩(wěn)趨勢,制約甲醇下探空間。綜合分析,甲醇或以寬幅震蕩運行為主。
趨勢觀點:建議以高拋低吸為主。
雞蛋
邏輯:上周五,雞蛋期貨主力合約JD2409收盤報價4049元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲81元/噸,漲幅2.04%。雞蛋現(xiàn)貨價格穩(wěn)中微漲,受后期中秋國慶備貨的影響,近期走貨較好,庫存連續(xù)五日下滑,且飼料價格部分出現(xiàn)止跌企穩(wěn)跡象。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至8月2日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為0.98天,流通環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.37天。持倉方面,8月2日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,雞蛋2409合約多單持倉約7.42萬手,空單持倉約8.06萬手,多空比約為0.92,凈多持倉約為-0.64萬手。短期來看,期價或?qū)挿鹗幤珡娺\行。
趨勢觀點:建議以逢低做多為主。
棉花
邏輯:上周五,棉花期貨主力合約CF2409收盤報價14160元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌15元/噸,跌幅0.11%。棉花現(xiàn)貨價格保持穩(wěn)定,終端采購情緒有所好轉(zhuǎn),利于去庫進程加快,疊加進口配額發(fā)放量處于歷史偏低水平,提振期價。持倉方面,8月2日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,棉花2409合約多單持倉約26.54萬手,空單持倉約27.35萬手,多空比約為0.97,凈多持倉約為-0.81萬手。結(jié)合盤面來看,14000附近的支撐較強,后續(xù)若無明顯利多因素的影響,預(yù)計短期棉價或?qū)⒄鹗庍\行。
趨勢觀點:建議觀望或輕倉區(qū)間操作。
棕櫚油
邏輯:上周五,棕櫚油期貨主力合約P2409收盤報價7968元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲164元/噸,漲幅2.10%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,上周五國內(nèi)24度棕櫚油現(xiàn)貨日度均價較前一交易日上漲90元/噸。近期國內(nèi)棕櫚油成交略顯疲軟,剛需采購為主,但受產(chǎn)地出口
瀝青
邏輯:上周五,瀝青期貨主力合約BU2409收盤報價3661元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲31元/噸,漲幅0.85%。截至7月29日,國內(nèi)瀝青社會庫存為67.8萬噸,較前一周降低2.8萬噸,降幅3.97%;企業(yè)庫存為75.4萬噸,較前一周降低1.6萬噸,降幅2.08%。瀝青供應(yīng)預(yù)期小幅下滑,需求端剛需小幅回暖,但成交仍以低價資源為主,下游對高價瀝青的接受度仍有待驗證;原油大幅下挫,瀝青成本端支撐減弱,短期或?qū)挿鹗庍\行。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉區(qū)間操作。
作者聲明:作者具有中國期貨業(yè)協(xié)會授予的期貨投資咨詢資格,承諾以謹慎、勤勉、盡責(zé)的職業(yè)態(tài)度,獨立、客觀地出具本報告。報告所采用的數(shù)據(jù)均來自合法渠道,分析邏輯基于作者的職業(yè)理解,研究方法專業(yè)審慎,研究觀點客觀公正,結(jié)論不受任何第三方的授意或影響,特此聲明。
免責(zé)聲明:本報告僅供華創(chuàng)期貨有限責(zé)任公司(以下簡稱“本公司”)的客戶使用。本公司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視其為本公司當(dāng)然客戶。
本報告中的信息均來源于公開資料和合法渠道,本公司對該信息的準(zhǔn)確性、完整性或可靠性不作任何保證。市場行情瞬息萬變,報告中的觀點僅代表報告撰寫時的判斷,僅供客戶參考之用,不作為客戶的直接交易依據(jù),本公司不因客戶使用本報告而產(chǎn)生的損失承擔(dān)任何責(zé)任。在任何情況下,本公司不向客戶做獲利保證,不與客戶分享收益,與客戶無利益沖突,請您自主決策,盈虧自負,并注意潛在的市場變化和交易風(fēng)險。交易有風(fēng)險,入市需謹慎。
本報告版權(quán)僅為本公司所有,未經(jīng)書面許可,任何機構(gòu)和個人不得以任何形式翻版、復(fù)制、發(fā)表或引用。如引用、刊發(fā),需注明出處為“華創(chuàng)期貨”,且不得對本報告進行有悖原意的引用、刪節(jié)和修改。