尊敬的客戶:
中國(guó)證監(jiān)會(huì)已同意上海期貨交易所鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)注冊(cè)。根據(jù)上海期貨交易所相關(guān)規(guī)則,現(xiàn)將有關(guān)事項(xiàng)通知如下:
一、上市時(shí)間
鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)自2024年9月2日(周一)起上市交易,當(dāng)日8:55-9:00集合競(jìng)價(jià),9:00開(kāi)盤(pán)。
二、交易時(shí)間
鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)每周一至周五,9:00-10:15、10:30-11:30和13:30-15:00。連續(xù)交易時(shí)間,鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)每周一至周五21:00-01:00(與標(biāo)的期貨一致)。法定節(jié)假日(不包含周六和周日)前第一個(gè)工作日的連續(xù)交易時(shí)間段不進(jìn)行交易。
三、掛牌合約月份
鉛期權(quán)首日掛牌PB2412、PB2501對(duì)應(yīng)的期權(quán)合約;鎳期權(quán)首日掛牌NI2412、NI2501對(duì)應(yīng)的期權(quán)合約;錫期權(quán)首日掛牌SN2412、SN2501對(duì)應(yīng)的期權(quán)合約;氧化鋁期權(quán)首日掛牌AO2412、AO2501對(duì)應(yīng)的期權(quán)合約。
鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)合約中,合約月份涉及的標(biāo)的期貨持倉(cāng)量閾值均為10000手(單邊)。
四、掛牌基準(zhǔn)價(jià)
由上海期貨交易所在上市前一交易日公布。
計(jì)算公式為二叉樹(shù)期權(quán)定價(jià)模型,其中無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率取央行一年期存款利率,所有月份系列期權(quán)合約波動(dòng)率取標(biāo)的期貨主力合約90個(gè)交易日的歷史波動(dòng)率。
五、每次最大下單數(shù)量
100手。
六、行權(quán)與履約
鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)均為美式期權(quán),客戶辦理行權(quán)、放棄行權(quán)等業(yè)務(wù)的時(shí)間見(jiàn)下表。
表1行權(quán)與履約的時(shí)間
業(yè)務(wù)類型 |
申請(qǐng)時(shí)間 |
非到期日提交行權(quán)申請(qǐng) |
非到期日15:00之前 |
非到期日行權(quán)前雙向期權(quán)持倉(cāng) 對(duì)沖平倉(cāng)申請(qǐng) |
非到期日15:00之前 |
非到期日行權(quán)后雙向期貨持倉(cāng) 對(duì)沖平倉(cāng)申請(qǐng) |
非到期日15:00之前 |
非到期日履約后雙向期貨持倉(cāng) 對(duì)沖平倉(cāng)申請(qǐng) |
非到期日15:00之前 |
到期日提交行權(quán)申請(qǐng) |
到期日15:15之前 |
到期日提交放棄申請(qǐng) |
到期日15:15之前 |
到期日行權(quán)前雙向期權(quán)持倉(cāng) 對(duì)沖平倉(cāng)申請(qǐng) |
到期日15:15之前 |
到期日行權(quán)后雙向期貨持倉(cāng) 對(duì)沖平倉(cāng)申請(qǐng) |
到期日15:15之前 |
到期日履約后雙向期貨持倉(cāng) 對(duì)沖平倉(cāng)申請(qǐng) |
到期日15:15之前 |
做市商期權(quán)持倉(cāng)不自對(duì)沖申請(qǐng) |
非到期日15:00之前 到期日15:15之前 |
七、持倉(cāng)限額管理
期權(quán)合約和期貨合約分開(kāi)限倉(cāng)??蛻舫钟械哪吃路萜跈?quán)合約所有看漲期權(quán)的買持倉(cāng)量和看跌期權(quán)的賣持倉(cāng)量之和、看跌期權(quán)的買持倉(cāng)量和看漲期權(quán)的賣持倉(cāng)量之和,分別不得超過(guò)下表所示的持倉(cāng)限額。具有實(shí)際控制關(guān)系的賬戶按照同一賬戶管理。
表2鉛期權(quán)限倉(cāng)數(shù)額規(guī)定
標(biāo)的期貨合約掛牌至交割月份前第二月 |
標(biāo)的期貨合約交割月前第一月 |
|||
限倉(cāng)數(shù)額(手,單邊) |
限倉(cāng)數(shù)額(手,單邊) |
|||
非期貨公司會(huì)員 |
客戶 |
非期貨公司會(huì)員 |
客戶 |
|
5000 |
5000 |
1800 |
1800 |
表3 鎳期權(quán)限倉(cāng)數(shù)額規(guī)定
標(biāo)的期貨合約掛牌至交割月份前第二月 |
標(biāo)的期貨合約交割月前第一月 |
|||
限倉(cāng)數(shù)額(手,單邊) |
限倉(cāng)數(shù)額(手,單邊) |
|||
非期貨公司會(huì)員 |
客戶 |
非期貨公司會(huì)員 |
客戶 |
|
6000 |
6000 |
1800 |
1800 |
表4 錫期權(quán)限倉(cāng)數(shù)額規(guī)定
標(biāo)的期貨合約掛牌至交割月份前第二月 |
標(biāo)的期貨合約交割月前第一月 |
|||
限倉(cāng)數(shù)額(手,單邊) |
限倉(cāng)數(shù)額(手,單邊) |
|||
非期貨公司會(huì)員 |
客戶 |
非期貨公司會(huì)員 |
客戶 |
|
1500 |
1500 |
600 |
600 |
表5 氧化鋁期權(quán)限倉(cāng)數(shù)額規(guī)定
標(biāo)的期貨合約掛牌至交割月份前第二月 |
標(biāo)的期貨合約交割月前第一月 |
|||
限倉(cāng)數(shù)額(手,單邊) |
限倉(cāng)數(shù)額(手,單邊) |
|||
非期貨公司會(huì)員 |
客戶 |
非期貨公司會(huì)員 |
客戶 |
|
5000 |
5000 |
1800 |
1800 |
八、套期保值交易頭寸管理
鉛、鎳、錫和氧化鋁單個(gè)期權(quán)與對(duì)應(yīng)的標(biāo)的期貨共用獲批的套期保值交易頭寸。
九、申報(bào)費(fèi)
鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)對(duì)客戶信息量收取申報(bào)費(fèi),各品種收取標(biāo)準(zhǔn)一致,如下表所示。
表6 鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)申報(bào)費(fèi)費(fèi)率表
報(bào)單成交比OTR 信息量 |
OTR≤2 |
OTR>2 |
1筆≤信息量≤4000筆 |
0元/筆 |
0元/筆 |
4001筆≤信息量≤8000筆 |
0.5元/筆 |
1元/筆 |
8001筆≤信息量≤40000筆 |
2.5元/筆 |
5元/筆 |
40001筆≤信息量 |
5元/筆 |
10元/筆 |
注釋:信息量=報(bào)單、撤單、詢價(jià)等交易指令筆數(shù)之和。報(bào)單成交比(OTR)=(信息量/有成交的報(bào)單筆數(shù))-1。有成交的報(bào)單筆數(shù)為0時(shí),視其為1來(lái)計(jì)算OTR。上述信息量包括立即全部成交否則自動(dòng)撤銷指令(FOK)和立即成交剩余指令自動(dòng)撤銷指令(FAK)產(chǎn)生的報(bào)單和撤單筆數(shù)。
十、合約詢價(jià)
客戶可以在所有已掛牌期權(quán)合約上向做市商詢價(jià)。詢價(jià)請(qǐng)求應(yīng)指明合約代碼,對(duì)同一期權(quán)合約的詢價(jià)時(shí)間間隔應(yīng)不低于60秒。當(dāng)某一期權(quán)合約最優(yōu)買賣價(jià)差小于等于如下表所示價(jià)差時(shí),不得詢價(jià)。
表7 鉛期權(quán)回應(yīng)報(bào)價(jià)相關(guān)參數(shù)
申報(bào)買價(jià)(單位:元/噸) |
價(jià)差(單位:元/噸) |
申報(bào)買價(jià)<300 |
Max(申報(bào)買價(jià)×12%,30) |
300≤申報(bào)買價(jià)<600 |
Max(申報(bào)買價(jià)×10%,36) |
申報(bào)買價(jià)≥600 |
Max(申報(bào)買價(jià)×8%,60) |
表8 鎳期權(quán)回應(yīng)報(bào)價(jià)相關(guān)參數(shù)
申報(bào)買價(jià)(單位:元/噸) |
價(jià)差(單位:元/噸) |
申報(bào)買價(jià)<1000 |
Max(申報(bào)買價(jià)×12%,60) |
1000≤申報(bào)買價(jià)<5000 |
Max(申報(bào)買價(jià)×10%,120) |
申報(bào)買價(jià)≥5000 |
Max(申報(bào)買價(jià)×8%,500) |
表9 錫期權(quán)回應(yīng)報(bào)價(jià)相關(guān)參數(shù)
申報(bào)買價(jià)(單位:元/噸) |
價(jià)差(單位:元/噸) |
申報(bào)買價(jià)<1000 |
Max(申報(bào)買價(jià)×12%,60) |
1000≤申報(bào)買價(jià)<5000 |
Max(申報(bào)買價(jià)×10%,120) |
申報(bào)買價(jià)≥5000 |
Max(申報(bào)買價(jià)×8%,500) |
表10 氧化鋁期權(quán)回應(yīng)報(bào)價(jià)相關(guān)參數(shù)
申報(bào)買價(jià)(單位:元/噸) |
價(jià)差(單位:元/噸) |
申報(bào)買價(jià)<100 |
Max(申報(bào)買價(jià)×12%,8) |
100≤申報(bào)買價(jià)<300 |
Max(申報(bào)買價(jià)×10%,12) |
申報(bào)買價(jià)≥300 |
Max(申報(bào)買價(jià)×8%,30) |
十一、風(fēng)險(xiǎn)提示
由于期權(quán)交易所特有的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn),有可能會(huì)給您帶來(lái)較大的風(fēng)險(xiǎn)與損失。在您進(jìn)行期權(quán)交易前,請(qǐng)您充分了解期權(quán)的基礎(chǔ)知識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)、相關(guān)交易規(guī)則以及投資者適當(dāng)性制度,認(rèn)真閱讀相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、期貨經(jīng)紀(jì)合同及相關(guān)文件,根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力審慎參與期權(quán)業(yè)務(wù),并自行承擔(dān)期權(quán)交易的風(fēng)險(xiǎn)和損失。
特此通知。
華創(chuàng)期貨有限責(zé)任公司
2024年8月28日