華創(chuàng)早評 | 盤面突破技術(shù)性壓力，螺紋短期或震蕩反彈
時(shí)間：2024/9/12 8:34:18 來源：本站
股指
邏輯：周三，三大股指漲跌不一，滬深兩市成交額約4996億元。IF2409合約收盤報(bào)價(jià)3183.0點(diǎn)，跌幅0.25%；IH2409合約收盤報(bào)價(jià)2220.2點(diǎn)，跌幅0.58%；IC2409合約收盤報(bào)價(jià)4509.2點(diǎn)，漲幅0.33%；IM2409合約收盤報(bào)價(jià)4474.8點(diǎn)，漲幅0.07%。我國制造業(yè)外資準(zhǔn)入限制清零，充分彰顯擴(kuò)大開放、加強(qiáng)國際合作的決心，有利于吸引更多外資流入助力我國經(jīng)濟(jì)回升向好，從而改善投資者對經(jīng)濟(jì)前景的預(yù)期，增強(qiáng)對股市的信心，助力A股估值修復(fù)，然而，當(dāng)前國內(nèi)仍然存在有效需求不足以及經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分化等客觀問題，同時(shí)國際局勢動(dòng)蕩不安一定程度上抑制市場風(fēng)險(xiǎn)偏好。綜合來看，股指期貨短期或震蕩運(yùn)行。
趨勢觀點(diǎn)：建議IH、IF、IC、IM均以觀望為主。

螺紋
邏輯：周三，螺紋鋼2501合約先抑后揚(yáng)，收盤報(bào)價(jià)3137元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲50元/噸，漲幅1.62%。據(jù)鋼聯(lián)最新數(shù)據(jù)顯示，螺紋鋼周度產(chǎn)量繼續(xù)小幅增加，表觀消費(fèi)量持穩(wěn)，庫存去化減緩。當(dāng)前實(shí)際需求并未出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)且遠(yuǎn)不及往年同期，弱勢格局仍未改變，但“金九銀十”傳統(tǒng)旺季背景下，需求存回暖預(yù)期，同時(shí)盤面突破技術(shù)性壓力且成本端支撐增強(qiáng)。綜合來看，螺紋鋼2501合約價(jià)格短期或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。
趨勢觀點(diǎn)：建議以逢低輕倉短多為主。

白糖
邏輯：周三，白糖2501合約期價(jià)先抑后揚(yáng)，收盤報(bào)價(jià)5645元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲25元/噸，漲幅0.44%。印度、泰國降雨充足，或提高產(chǎn)量，加之北方甜菜糖臨近開榨，施壓糖價(jià)，但臺風(fēng)“摩羯”對國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)甘蔗產(chǎn)量以及出糖率或產(chǎn)生不利影響，且印度計(jì)劃延長食糖出口禁令，此外，巴西中南部上半月產(chǎn)糖量310.9萬噸，同比下降10.24%。預(yù)計(jì)白糖期價(jià)短期震蕩運(yùn)行。
趨勢觀點(diǎn)：建議以觀望或高拋低吸為主。

生豬
邏輯：周三，生豬2411合約期價(jià)震蕩偏弱運(yùn)行，收盤報(bào)價(jià)17755元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌210元/噸，跌幅1.17%。交易所前二十期貨公司會員持倉中，LH2411合約多單持倉50909手，空單持倉46823手，多空比約為1.09。去年下半年養(yǎng)殖端能繁母豬去化加快，去化效果逐漸顯現(xiàn)，短期生豬供應(yīng)缺口尚在，雙節(jié)節(jié)前備貨存提振，加之居民消費(fèi)有所好轉(zhuǎn)，但當(dāng)前終端消費(fèi)整體仍疲軟，此外，養(yǎng)殖端認(rèn)賣情緒轉(zhuǎn)強(qiáng)。盤面看，下方存較強(qiáng)技術(shù)性支撐。綜合來看，預(yù)計(jì)生豬短期震蕩運(yùn)行。
趨勢觀點(diǎn)：建議以觀望或高拋低吸為主。

雞蛋
邏輯：周三，雞蛋期貨主力合約JD2501收盤報(bào)價(jià)3517元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌13元/噸，跌幅0.37%。雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)中有漲，短期開學(xué)季以及中秋備貨提振蛋價(jià)，10合約表現(xiàn)相對偏強(qiáng)，但當(dāng)前主力01合約受遠(yuǎn)期供應(yīng)壓力影響，走勢弱于近月合約。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截至9月11日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為0.77天，流通環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為0.95天。持倉方面，9月11日，交易所前二十名期貨公司會員持倉中，雞蛋2501合約多單持倉約5.53萬手，空單持倉約5.54萬手，多空比約為1，凈多持倉約為-0.01萬手。結(jié)合盤面來看，偏多情緒較好，短期或可輕倉逢低短多。
趨勢觀點(diǎn)：建議以逢低做多為主。

棉花
邏輯：周三，棉花期貨主力合約CF2501收盤報(bào)價(jià)13465元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲110元/噸，漲幅0.82%。棉花現(xiàn)貨價(jià)格繼續(xù)大幅下滑，棉花供應(yīng)充足，且下游紡織市場訂單增量不及預(yù)期，紡企采購棉花補(bǔ)庫意愿不強(qiáng)，抑制期價(jià)。持倉方面，9月11日，交易所前二十名期貨公司會員持倉中，棉花2501合約多單持倉約33.66萬手，空單持倉約35.86萬手，多空比約為0.94，凈多持倉約為-2.2萬手。結(jié)合盤面來看，期價(jià)下方遇支撐，預(yù)計(jì)期價(jià)震蕩運(yùn)行。
趨勢觀點(diǎn)：建議以觀望為主或輕倉區(qū)間操作。

棕櫚油
邏輯：周三，棕櫚油期貨主力合約P2501收盤報(bào)價(jià)7880元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲12元/噸，漲幅0.15%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，周三國內(nèi)24度棕櫚油現(xiàn)貨日度均價(jià)較前一交易日上漲7元/噸；截至9月6日當(dāng)周，國內(nèi)棕櫚油庫存為55.638萬噸，較前一周降低3.73萬噸，降幅6.28%。8月MPOB月報(bào)偏中性；印尼計(jì)劃施行B40政策提振期價(jià)，但隨著棕櫚油價(jià)格重心上移，其對其他油脂的競爭力下滑；商務(wù)部對加菜籽的反傾銷調(diào)查對油脂有所提振，但近期原油走勢較弱，對油脂形成拖累，結(jié)合盤面來看，棕櫚油短期或?qū)挿鹗庍\(yùn)行為主。
趨勢觀點(diǎn)：建議以觀望為主或輕倉區(qū)間操作。

瀝青
邏輯：周三，瀝青期貨主力合約BU2411收盤報(bào)價(jià)3041元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌62元/噸，跌幅2.00%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截至9月9日，國內(nèi)瀝青社會庫存為50.7萬噸，較前一周降低4萬噸，降幅7.31%；企業(yè)庫存為67.2萬噸，較前一周降低2.8萬噸，降幅4%。盡管現(xiàn)實(shí)需求仍然較弱，但低開工背景下，瀝青庫存近期連續(xù)小幅下滑；原油價(jià)格短期跌幅較大，對瀝青價(jià)格形成拖累，結(jié)合盤面來看，周三期價(jià)下探后減倉反彈，部分空頭有離場跡象，瀝青期價(jià)短期或?qū)挿鹗幷磉\(yùn)行，關(guān)注原油價(jià)格變動(dòng)。
趨勢觀點(diǎn)：建議以觀望為主。

豆粕
邏輯：周三，豆粕期貨主力合約M2501收盤報(bào)價(jià)3063元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌10元/噸，跌幅0.33%?；久鎭砜矗澜绱蠖关S產(chǎn)，國內(nèi)大豆和豆粕庫存仍處于較高位置，豆粕庫存目前為近幾年最高值，壓制豆粕期價(jià)。但是近期利空或出盡，疊加中國對加拿大油菜籽實(shí)施反傾銷調(diào)查，帶動(dòng)國內(nèi)油脂油料多頭氛圍，國內(nèi)壓榨利潤偏低，一定程度上支撐豆粕期價(jià)。綜合分析，豆粕期價(jià)或以寬幅震蕩偏多運(yùn)行為主。
趨勢觀點(diǎn)：建議以逢低做多為主。

蘋果
邏輯：周三，蘋果期貨主力合約AP2501收盤報(bào)價(jià)6749元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲180元/噸，漲幅2.74%。天氣方面，近期天氣預(yù)報(bào)顯示蘋果產(chǎn)區(qū)天氣較為穩(wěn)定，未出現(xiàn)異常變化，庫存果存量同比較高，新季蘋果存在豐產(chǎn)增質(zhì)預(yù)期，但是近期存節(jié)日備貨提振，蘋果期貨市場多頭較為活躍，支撐蘋果期價(jià)。綜合分析，預(yù)計(jì)蘋果短期或以寬幅震蕩運(yùn)行為主。
趨勢觀點(diǎn)：建議以高拋低吸為主。

玻璃
邏輯：周三，玻璃期貨主力合約FG2501收盤報(bào)價(jià)1089元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌12元/噸，跌幅1.09%。玻璃檢修不及預(yù)期，庫存處于高位，壓制玻璃期現(xiàn)價(jià)格。需求來看，市場有國慶備貨需求，且美聯(lián)儲或進(jìn)入降息周期，提振玻璃期價(jià)，限制玻璃下探空間。從成本來看，期價(jià)跌破最低玻璃生產(chǎn)成本線。技術(shù)分析來看，玻璃收長下影線，短期或以低位寬幅震蕩運(yùn)行為主。
趨勢觀點(diǎn)：建議以高拋低吸為主。

甲醇
邏輯：周三，甲醇期貨主力合約MA2501收盤報(bào)價(jià)2355元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲2元/噸，漲幅0.08%。甲醇供應(yīng)環(huán)比大幅上漲，港口庫存和社會庫存居于近5年同期最高位，且近期進(jìn)口量回升，甲醇去庫壓力較大。宏觀方面，美聯(lián)儲或在9月份進(jìn)入降息周期，且“金九銀十”行情或支撐甲醇期現(xiàn)價(jià)格。技術(shù)分析來看，甲醇收長下影線，短期或以寬幅震蕩運(yùn)行為主。

趨勢觀點(diǎn)：建議以高拋低吸為主。



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Z0021135

制作時(shí)間：2024年9月12日

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