華創(chuàng)早評 | 生豬日度供應(yīng)壓力較大,短期或震蕩偏弱運(yùn)行
時(shí)間:2024/10/15 8:33:01 來源:本站

股指

邏輯:周一,三大股指集體反彈,滬深兩市成交額約1.63萬億元。IF2410合約收盤報(bào)價(jià)3963.2點(diǎn),漲幅2.05%;IH2410合約收盤報(bào)價(jià)2718.6點(diǎn),漲幅1.60%;IC2410合約收盤報(bào)價(jià)5605.4點(diǎn),漲幅2.61%;IM2410合約收盤報(bào)價(jià)5613.0點(diǎn),漲幅3.92%。我國財(cái)政部推出一攬子重磅利好政策同時(shí)表示后續(xù)還有進(jìn)一步增量政策出臺,有助于促進(jìn)消費(fèi)需求從而支撐經(jīng)濟(jì)回升向好,市場情緒有望再度回暖,然而美國9月非農(nóng)大超預(yù)期,美聯(lián)儲11月降息概率降低,同時(shí)國際局勢緊張升級,一定程度上抑制海外資金流入。綜合來看,股指期貨短期或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。

趨勢觀點(diǎn):建議IH、IF、IC、IM均以逢低輕倉短多為主。


螺紋

邏輯:周一,螺紋鋼2501合約震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行,收盤報(bào)價(jià)3502元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲47元/噸,漲幅1.36%。據(jù)鋼聯(lián)最新數(shù)據(jù)顯示,螺紋鋼周度產(chǎn)量持續(xù)小幅增加,表觀消費(fèi)量由降轉(zhuǎn)增,庫存重回去庫態(tài)勢。財(cái)政部表示近期將推出支撐推動房地產(chǎn)市場止跌企穩(wěn)的增量政策舉措,短期有助于提振市場情緒,然而政策或主要利好存量房市場,螺紋鋼實(shí)際需求難有較大改善或限制反彈空間,同時(shí)盤面面臨技術(shù)性壓力。綜合來看,螺紋鋼2501合約價(jià)格短期或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。

趨勢觀點(diǎn):建議以逢低輕倉短多為主


白糖

邏輯:周一,白糖2501合約期價(jià)先抑后揚(yáng),收盤報(bào)價(jià)5939/噸,前一交易日結(jié)算價(jià)上漲51元/噸,漲幅0.87%。交易所前二十期貨公司會員持倉中,SR2501合約多單持倉245729手,空單持倉247034手,多空比約為0.99。中東地區(qū)沖突擴(kuò)大或減少石油供應(yīng),使得糖廠可能使用更多甘蔗生產(chǎn)乙醇,此外,據(jù)UNICA數(shù)據(jù)顯示,巴西中南部地區(qū)9月下半月產(chǎn)糖量282.9萬噸,同比下跌16.21%,且前期巴西火災(zāi)和干旱或減少24/25榨季食糖總產(chǎn)量,但海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,中國白糖8月進(jìn)口量環(huán)比增長81.83%,同比增長109.64%,加之國內(nèi)北方甜菜糖臨近上市,以及南方甘蔗預(yù)計(jì)11月中旬開始壓榨,或限制上行空間,此外,巴西降雨,干旱天氣有所緩解。預(yù)計(jì)白糖期價(jià)短期震蕩運(yùn)行。

趨勢觀點(diǎn):建議以觀望或高拋低吸為主。


生豬

邏輯:周一,2501合約期價(jià)震蕩運(yùn)行,收盤報(bào)價(jià)15270元/噸,前一交易日結(jié)算價(jià)下跌270元/噸,跌幅1.39%。交易所前二十期貨公司會員持倉中,LH2501合約多單持倉39221手,空單持倉38563手,多空比約為1.02。去年下半年養(yǎng)殖端能繁母豬去化加快,去化效果逐漸顯現(xiàn),生豬供應(yīng)缺口尚在,此外,近期豬價(jià)下行,養(yǎng)殖端二次育肥有入場現(xiàn)象,但終端消費(fèi)整體仍顯疲軟,國慶消費(fèi)不及預(yù)期,且規(guī)模企在10月出欄計(jì)劃環(huán)比增加,加之10月出欄天數(shù)較少,日度供應(yīng)壓力較大。綜合來看,生豬短期或震蕩偏弱運(yùn)行。

趨勢觀點(diǎn):建議以逢高輕倉試空為主。


雞蛋

邏輯:周一,雞蛋期貨主力合約JD2501收盤報(bào)價(jià)3482元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲24元/噸,漲幅0.69%。雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)中有漲,節(jié)后補(bǔ)庫,帶動庫存連續(xù)下移,短期提振蛋價(jià),但隨著天氣轉(zhuǎn)涼,蛋雞產(chǎn)蛋率將有所提升,一定程度抑制期價(jià)。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至10月14日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為0.98天,流通環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.29天。持倉方面,10月11日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,雞蛋2501合約多單持倉約7.01萬手,空單持倉約7.78萬手,多空比約為0.9,凈多持倉約為-0.77萬手。綜合來看,短期預(yù)計(jì)期價(jià)震蕩運(yùn)行。

趨勢觀點(diǎn):建議以觀望為主。


棉花

邏輯周一,棉花期貨主力合約CF2501收盤報(bào)價(jià)14135元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲5元/噸,漲幅0.04%。棉花現(xiàn)貨價(jià)格暫時(shí)企穩(wěn),雖然近期下游需求呈現(xiàn)季節(jié)性回暖,紡織企業(yè)紡紗利潤有所改善,帶動期價(jià)重心上移,但隨著套保盤資金的介入,期價(jià)繼續(xù)上行阻力較大,此外,受人民幣升值的影響,進(jìn)口棉有所增加,一定程度也會影響國產(chǎn)棉的銷售。持倉方面,10月14日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,棉花2501合約多單持倉約30.98萬手,空單持倉約35.34萬手,多空比約為0.88,凈多持倉約為-4.36萬手。綜合來看,短期或進(jìn)入震蕩偏弱走勢,可靈活操作。

趨勢觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉逢高短空。


棕櫚油

邏輯:周一,棕櫚油期貨主力合約P2501收盤報(bào)價(jià)8852元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲28元/噸,漲幅0.32%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,周一國內(nèi)24度棕櫚油日度現(xiàn)貨均價(jià)較前一交易日上漲130元/噸;截至10月11日當(dāng)周,國內(nèi)棕櫚油庫存為51.83萬噸,較前一周增加1.24萬噸,增幅2.45%。MPOB最新月報(bào)公布,盡管累庫幅度超出市場預(yù)期,但9月產(chǎn)量下滑幅度同樣較市場預(yù)期更大,棕櫚油總體仍處于供需兩旺的階段,市場對報(bào)告反應(yīng)較為平淡。國內(nèi)棕櫚油庫存壓力不大,且進(jìn)口利潤處于低位支撐期價(jià)。結(jié)合盤面來看,棕櫚油短期或高位寬幅震蕩運(yùn)行。

趨勢觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉逢低做多。


瀝青

邏輯:周一,瀝青期貨主力合約BU2411收盤報(bào)價(jià)3371元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲34元/噸,漲幅1.02%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至10月14日,國內(nèi)瀝青社會庫存為30.8萬噸,較前一周降低3萬噸,降幅8.88%;企業(yè)庫存為51.9萬噸,較前一周降低0.2萬噸,降幅0.38%。盡管現(xiàn)實(shí)需求仍然較往年偏弱,但供需雙弱下,瀝青庫存持續(xù)走低,庫存偏低。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)刺激政策接連出臺,工業(yè)品需求存好轉(zhuǎn)預(yù)期,此外,中東局勢較為緊張,國際原油重心上移。綜合來看,瀝青期價(jià)短期或寬幅震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。

趨勢觀點(diǎn):建議以觀望或回調(diào)做多為主。


豆粕

邏輯:周一,豆粕期貨主力合約M2501收盤報(bào)價(jià)2991元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌9元/噸,跌幅0.30%?;久鎭砜矗瑖鴥?nèi)壓榨利潤偏低,一定程度上支撐豆粕期價(jià)。但是世界大豆豐產(chǎn),美豆產(chǎn)量或創(chuàng)紀(jì)錄,疊加巴西大豆產(chǎn)區(qū)降水量好轉(zhuǎn),目前處于正常水平,施壓豆粕期價(jià)。10月USDA供需報(bào)告對世界大豆數(shù)據(jù)調(diào)整不大,整體維持豐產(chǎn)格局。綜合分析,豆粕期價(jià)或以寬幅震蕩偏空運(yùn)行為主。交易者可關(guān)注巴西大豆產(chǎn)區(qū)天氣、播種進(jìn)度和生長情況。

趨勢觀點(diǎn):建議以逢高做空為主。


蘋果

邏輯周一,蘋果期貨主力合約AP2501收盤報(bào)價(jià)6841元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲95元/噸,漲幅1.41%。目前蘋果西部產(chǎn)區(qū)新季晚富士紅貨增多,少數(shù)客商訂購,零星交易不成規(guī)模,現(xiàn)階段客商觀望情緒濃厚,收購積極性不高。山東產(chǎn)區(qū)庫存不多,對新季果影響有限,銷區(qū)方面客商觀望情緒濃,謹(jǐn)慎收購。近期市場整體交易速度一般,市場氛圍平淡。綜合分析,蘋果期價(jià)短期或以寬幅震蕩運(yùn)行為主。

趨勢觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。


玻璃

邏輯:周一,玻璃期貨主力合約FG2501收盤報(bào)價(jià)1226元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲62元/噸,漲幅5.33%。近期玻璃拿貨積極性較強(qiáng),玻璃庫存大幅下滑,且玻璃生產(chǎn)毛利較差,制約玻璃下探空間。但地產(chǎn)數(shù)據(jù)較差,玻璃實(shí)際需求有限。宏觀方面,美聯(lián)儲11月份或持續(xù)降息,國內(nèi)也大力扶持房地產(chǎn),市場預(yù)期較好。當(dāng)下需重點(diǎn)關(guān)注玻璃供應(yīng)下滑幅度,短期內(nèi)玻璃或仍以寬幅震蕩運(yùn)行為主。

趨勢觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。


甲醇

邏輯:周一,甲醇期貨主力合約MA2501收盤報(bào)價(jià)2499元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌2元/噸,跌幅0.08%。甲醇供應(yīng)居于高位,供應(yīng)壓力較大。需求方面,甲醇近期需求大幅下滑,主要是節(jié)后拿貨情緒降低,下游節(jié)前備貨較為充足。庫存方面,甲醇庫存增幅較大,居于近4年同期高位。綜合分析,短期甲醇或以寬幅震蕩偏空運(yùn)行為主。 

趨勢觀點(diǎn):建議以逢高做空為主。


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