股指

邏輯：周三三大股指漲跌不一。截至收盤，上證指數(shù)跌0.58%，深證成指跌0.05%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.61%。成交額連續(xù)六天過(guò)萬(wàn)億且依舊呈現(xiàn)小幅增加，北向資金周三凈買入約119億元。板塊方面，輔助生殖、醫(yī)療器械等板塊活躍，鴻蒙概念、第三代半導(dǎo)體走弱。國(guó)內(nèi)期貨周三漲跌互現(xiàn)，錳硅、硅鐵、棉紗等漲幅居前，豆油、雞蛋等走弱。據(jù)統(tǒng)計(jì)局發(fā)布，1—6月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額42183.3億元，同比增長(zhǎng)66.9%，比2019年1—6月份增長(zhǎng)45.5%，兩年平均增長(zhǎng)20.6%?？偟膩?lái)看，2021年上半年，工業(yè)生產(chǎn)需求逐步穩(wěn)定恢復(fù)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況持續(xù)改善，企業(yè)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)。不過(guò)近日，國(guó)家對(duì)教育、互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的監(jiān)管力度加強(qiáng)，短暫引起資金對(duì)這些行業(yè)板塊的恐慌情緒，以至于造成整個(gè)市場(chǎng)出現(xiàn)了較大的波動(dòng)。本周還可關(guān)注周四的美聯(lián)儲(chǔ)利率決議以及美聯(lián)儲(chǔ)FOMC貨幣政策聲明。短期來(lái)看，當(dāng)前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)環(huán)境整體來(lái)看是中性偏好，但短期受北向資金的流動(dòng)性以及監(jiān)管政策的影響較大。滬深主連和上證主連都下破周線級(jí)別震蕩區(qū)間下沿；中證主連處于高位回調(diào)階段。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議短期IF、IH、IC以觀望為主。

原油

邏輯：周三國(guó)內(nèi)原油主連繼續(xù)上漲，漲幅0.78%。美國(guó)周三發(fā)布的API數(shù)據(jù)好于市場(chǎng)預(yù)期，原油庫(kù)存和成品油庫(kù)存上都有大幅度下滑。全口徑庫(kù)存下滑接近1300萬(wàn)桶，具體來(lái)看，原油庫(kù)存下降470多萬(wàn)桶，汽油庫(kù)存下降600多萬(wàn)桶，精煉油庫(kù)存下降188萬(wàn)桶。如果周四的EIA數(shù)據(jù)也好于預(yù)期值，那么本周的API和EIA數(shù)據(jù)，將對(duì)原油價(jià)格在短期來(lái)起到極大的支撐作用。從盤面來(lái)看，近期國(guó)內(nèi)原油主連雖然處于上漲行情，但上漲的趨勢(shì)呈現(xiàn)放緩的勢(shì)態(tài)。此外，截止7月28日，最新的新增確診排名依次是：法國(guó)、美國(guó)、印尼、印度、巴西等國(guó)，后續(xù)還需關(guān)注知名機(jī)構(gòu)或官方網(wǎng)站發(fā)布的關(guān)于疫苗有效性等問(wèn)題。?

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望為主。

玉米

邏輯：周三全國(guó)玉米均價(jià)2642.75元/噸，較上一交易日上漲0.71%，多日下跌后回暖；玉米主力2109合約震蕩為主。東北玉米市場(chǎng)窄幅反彈，貿(mào)易商低價(jià)下出貨積極性不高，甚至部分地區(qū)貿(mào)易商挺價(jià)出售，但下游需求一般，多按需采購(gòu)為主。華北玉米市場(chǎng)深加工企業(yè)到貨量較小，貿(mào)易商惜售，存在部分企業(yè)消費(fèi)提價(jià)促收。南方玉米市場(chǎng)整體較穩(wěn)定，玉米小幅反彈，下游收購(gòu)價(jià)難以下壓，利于貿(mào)易商銷售玉米。下游行業(yè)中，玉米淀粉庫(kù)存較為充足，部分企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，銷售壓力加較大；生豬方面，養(yǎng)殖端出欄積極性一般，屠企收購(gòu)意向一般，終端需求依舊疲軟。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議輕倉(cāng)做空為主，但需注意控風(fēng)險(xiǎn)。

生豬

邏輯：周三全國(guó)外三元均價(jià)15.30元/公斤，較上一交易日漲0.08元/公斤，主養(yǎng)殖區(qū)豬價(jià)穩(wěn)中以漲為主線。供應(yīng)方面，大豬存欄減少，特別是南方地區(qū)，支撐標(biāo)豬價(jià)格上行；同時(shí)北方散戶有壓欄惜售意向，規(guī)模場(chǎng)出欄計(jì)劃有限。需求端，因天氣炎熱，處于消費(fèi)淡季，需求不足，且終端白條銷售偏疲軟，或難以對(duì)市場(chǎng)形成支撐；屠宰企業(yè)鮮銷壓力較大，普遍處于虧損狀態(tài)，壓價(jià)意向較強(qiáng)。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議觀望為主。

豆油

邏輯：周三豆油高開低走，大跌1.69%，收8942元/噸。卓創(chuàng)資訊顯示，周三榨油廠成本下降，豆油裝置利潤(rùn)近一個(gè)月首次為正值，這可能和豆油現(xiàn)貨價(jià)格上漲有關(guān)。目前國(guó)內(nèi)重點(diǎn)油廠原料供應(yīng)充足，個(gè)別地區(qū)因豆粕脹庫(kù)風(fēng)險(xiǎn)加大或令整體開機(jī)不穩(wěn)。美國(guó)天氣方面，目前降水帶基本覆蓋中部產(chǎn)區(qū)，考慮到這部分區(qū)域的大豆優(yōu)良率較高，所以對(duì)市場(chǎng)影響有限。值得注意的是西部的降水云團(tuán)，盡管目前看還沒(méi)有影響產(chǎn)區(qū)，但從NOAA的預(yù)測(cè)看，這個(gè)降雨云團(tuán)后期將移動(dòng)至北部五大湖區(qū)附近，或?qū)^(qū)西部的前期偏干旱州造成降水，提振產(chǎn)量預(yù)估。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議觀望為主。

豆粕

邏輯：周三豆粕上漲受阻，收長(zhǎng)上影線，漲幅0.82%，收盤價(jià)3553元/噸。巴西谷物出口商協(xié)會(huì)（Anec）稱，巴西7月大豆出口量預(yù)計(jì)降至844.7萬(wàn)噸，此前一周預(yù)估為943.7萬(wàn)噸。豆粕原材料供給預(yù)期稍有減少。目前國(guó)內(nèi)大豆原料庫(kù)存整體充足，6-7月月均到港大豆1千萬(wàn)噸。美豆產(chǎn)區(qū)天氣方面，根據(jù)美國(guó)氣象中心的預(yù)測(cè)模型顯示，降水帶目前集中在中東部產(chǎn)區(qū)，未來(lái)氣候相對(duì)正常。后續(xù)關(guān)注大豆、豆油、棕櫚油等相關(guān)商品對(duì)豆粕價(jià)格的指引。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議輕倉(cāng)短空。

棕櫚油

邏輯：周三，棕櫚油震蕩收跌，主力合約P2109收盤價(jià)8408元/噸，較前一交易日下跌88元/噸，跌幅1.04%。馬來(lái)西亞公司PBSB公布對(duì)7月MPOB月度供需數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)7月馬棕櫚油產(chǎn)量將環(huán)比減少5% 。據(jù)外媒報(bào)道，印尼將下調(diào)8月毛棕櫚油出口參考價(jià)及出口稅，一定程度上會(huì)使棕櫚油承壓，但短期供應(yīng)偏緊仍然存在。P2109較P2201升水362元/噸，處于相對(duì)高位，或有套利機(jī)會(huì)。預(yù)計(jì)主力合約P2109短期仍將保持高位震蕩。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議觀望為主。

甲醇

邏輯：周三，甲醇延續(xù)震蕩偏弱走勢(shì)，主力合約MA2109在探底后小幅回升，收盤價(jià)2651元/噸，較前一交易日下跌27元/噸，跌幅1.01%。上游煤炭?jī)r(jià)格堅(jiān)挺，成本支撐猶在?，F(xiàn)貨報(bào)價(jià)較為穩(wěn)定，但成交相對(duì)清淡，下游企業(yè)多數(shù)隨采隨用，采購(gòu)積極性不高。預(yù)計(jì)短期甲醇仍將窄幅整理。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議觀望為主。

劉超 期貨投資咨詢號(hào)：Z0013145

孫冰 期貨投資咨詢號(hào)：Z0016102