?股指
邏輯:周四A股三大指數(shù)集體收跌,上證指數(shù)跌0.31%,深證成指跌0.79%,創(chuàng)業(yè)板指跌0.86%,兩市約3000家個(gè)股下跌。成交額連續(xù)十二天過(guò)萬(wàn)億,北向資金全天凈賣出19.65億元, 終結(jié)連續(xù)6日凈買入。板塊方面,CRO概念、農(nóng)業(yè)種植等多板塊活躍,云游戲、白酒概念、國(guó)產(chǎn)軟件回調(diào)走弱。央行公開市場(chǎng)周四進(jìn)行100億元人民幣7天期逆回購(gòu)操作。中標(biāo)利率為2.20%,與此前持平。因周四有300億元逆回購(gòu)到期,當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈回籠200億元。此外,5日上海銀行間同業(yè)拆放利率(Shibor)連續(xù)第四日整體下行,體現(xiàn)了銀行間市場(chǎng)資金寬松無(wú)虞,同時(shí)也基本打消了市場(chǎng)對(duì)貨幣政策的擔(dān)憂。整體來(lái)看,當(dāng)前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)整體呈現(xiàn)中性偏好,短期仍需關(guān)注新冠變異毒株(Delta)的影響。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議觀望為主或日內(nèi)短多。
原油
邏輯:周四國(guó)內(nèi)原油主連繼續(xù)下跌,跌幅2.45%。從供給端來(lái)看,目前原油的供應(yīng)端邊際變動(dòng)不大且基本符合預(yù)期,頁(yè)巖油和OPEC+將小幅緩慢增產(chǎn);供給端的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)主要在于伊朗方面。對(duì)于需求端來(lái)說(shuō),目前全球?qū)υ偷男枨笥凶呷踣E象,主要有以下幾個(gè)因素:1.Delta病毒株恐影響年內(nèi)各國(guó)對(duì)國(guó)際航班的開放,航煤回升的期待被打破。2.美國(guó)季節(jié)性需求將在8月以后呈現(xiàn)邊際下降。3. 9月份開始?xì)W美煉廠都將進(jìn)入到季節(jié)性檢修,原油投料需求環(huán)比下降。短期來(lái)看,原油價(jià)格處于寬幅震蕩偏下行階段。?
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉(cāng)日內(nèi)短空。
菜油
邏輯:周四鄭盤菜油主力2109收盤10260元/噸,漲幅1.45%。受國(guó)際油料的提振,周四油脂期貨價(jià)格均呈現(xiàn)震蕩上行趨勢(shì),但上漲幅度有限。現(xiàn)貨方面,受公共衛(wèi)生事件的影響,部分地區(qū)物流受阻,使得本就購(gòu)銷清淡的市場(chǎng)更加清淡,不利于下游市場(chǎng)菜油消費(fèi)量增加。持倉(cāng)方面,周四OI2109持倉(cāng)8萬(wàn)手左右,周四減倉(cāng)約1.3萬(wàn)手,預(yù)計(jì)菜油短期內(nèi)將維持震蕩偏上漲運(yùn)行,關(guān)注下方10100附近支撐。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議輕倉(cāng)短多。
滬鋁
邏輯:周四,滬鋁全天窄幅震蕩,主力合約AL2109收盤價(jià)19765元/噸,較前一交易日上漲15元/噸,漲幅0.08%。現(xiàn)貨方面,國(guó)內(nèi)鋁錠價(jià)格周四微漲10-50元/噸。美國(guó)小非農(nóng)數(shù)據(jù)不及預(yù)期,市場(chǎng)擔(dān)憂美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐放緩,不過(guò)有跡象表明美聯(lián)儲(chǔ)可能以比普遍預(yù)期更快的速度削減對(duì)改善經(jīng)濟(jì)的支持,美元指數(shù)表現(xiàn)上行。國(guó)內(nèi)基本面,西南地區(qū)電力缺口持續(xù)擴(kuò)大,電解鋁生產(chǎn)維持在較低水平,供應(yīng)偏緊格局短期難見(jiàn)改觀。此外,當(dāng)前鋁錠持續(xù)去庫(kù)且社會(huì)庫(kù)存持續(xù)處于低位,總體而言,國(guó)內(nèi)基本面對(duì)滬鋁支撐較強(qiáng)。國(guó)內(nèi)外疫情擴(kuò)散,對(duì)市場(chǎng)帶來(lái)不確定性,預(yù)計(jì)短期滬鋁將繼續(xù)維持高位震蕩。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議觀望為主或輕倉(cāng)逢低做多。
棕櫚油
邏輯:周四,棕櫚油高位震蕩,主力合約P2109收盤價(jià)8426元/噸,較前一交易日上漲162元/噸,漲幅1.96%。現(xiàn)貨方面,周四國(guó)內(nèi)主要港口地區(qū)24度精煉棕櫚油均價(jià)較前一日上漲170元/噸。消息面方面,馬來(lái)西亞公司PBSB表示,市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)8月份的產(chǎn)量將比7月份增長(zhǎng)5%左右,但受高溫影響,出油率(OER)有所下降。據(jù)計(jì)算,出油率(OER)下降1%相當(dāng)于棕櫚果串(FFB)下降5%,這將使8月產(chǎn)量環(huán)比上月持平,棕櫚業(yè)需要降雨來(lái)改善產(chǎn)量。CGS-CIMB預(yù)測(cè),截至2021年7月底,馬來(lái)西亞棕櫚油庫(kù)存環(huán)比增長(zhǎng)1.0%至162萬(wàn)噸,因出口疲軟蓋過(guò)產(chǎn)量下滑的影響。在過(guò)去10年里,馬來(lái)西亞棕櫚油7月庫(kù)存平均環(huán)比增長(zhǎng)2.9%,過(guò)去10年平均水平為195萬(wàn)噸,馬來(lái)西亞的棕櫚油庫(kù)存水平預(yù)計(jì)將保持緊張。盡管出口疲軟使得馬棕油在一定程度上承壓,近期馬棕油主力合約震蕩走低,與內(nèi)盤期貨走勢(shì)出現(xiàn)一定程度反差。但由于近期國(guó)內(nèi)棕櫚油到港量偏低,加之部分港口因疫情防控影響裝卸,棕櫚油庫(kù)存下滑,現(xiàn)貨供應(yīng)仍然偏緊。預(yù)計(jì)短期棕櫚油期價(jià)將維持寬幅震蕩。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議觀望為主。
甲醇
邏輯:
周四,甲醇期價(jià)沖高回落,主力合約MA2109收盤價(jià)2619元/噸,較前一交易日下跌11元/噸,跌幅0.42%?,F(xiàn)貨方面,部分地區(qū)甲醇報(bào)價(jià)較前一日小幅下跌,成交略有好轉(zhuǎn),供需方面仍然基本保持平衡,關(guān)注MTO裝置動(dòng)態(tài)。煤價(jià)高位整理,但供應(yīng)持續(xù)偏緊,供給增量有限,對(duì)甲醇構(gòu)成了一定的成本支撐,預(yù)計(jì)甲醇短期仍將維持震蕩,下方支撐2600附近,上方壓力2660附近。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議觀望為主。
劉超 期貨投資咨詢號(hào):Z0013145
孫冰 期貨投資咨詢號(hào):Z0016102
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