華創(chuàng)早評(píng) | 供需失衡或?qū)⑼聘邷X價(jià)格?
時(shí)間:2021/8/5 8:29:00 來(lái)源:華創(chuàng)期貨

?股指

邏輯:周三A股三大指數(shù)今日集體收漲,其中滬指上漲0.85%,深證成指上漲1.72%,創(chuàng)業(yè)板指上漲2.47%。兩市成交額達(dá)到1.29萬(wàn)億元,行業(yè)板塊漲多跌少,鋰電池板塊掀起漲停潮。北向資金周三凈買(mǎi)入55.46億元。板塊方面,鋰電池、芯片半導(dǎo)體等高景氣板塊持續(xù)上攻,醫(yī)藥股、乳業(yè)等板塊相對(duì)走弱。央行公開(kāi)市場(chǎng)周三進(jìn)行100億元人民幣7天期逆回購(gòu)操作,中標(biāo)利率為2.20%,與此前持平。因周三有100億元逆回購(gòu)到期,實(shí)現(xiàn)零投放零回籠。此外,統(tǒng)計(jì)局發(fā)布關(guān)于全國(guó)流通領(lǐng)域9大類(lèi)50種重要生產(chǎn)資料市場(chǎng)價(jià)格,數(shù)據(jù)顯示2021年7月下旬與7月中旬相比,31種產(chǎn)品價(jià)格上漲,18種下降,1種持平。相比于7月中旬與7月上旬的數(shù)據(jù),本次有四種資料價(jià)格由漲轉(zhuǎn)跌,大部分是林產(chǎn)品類(lèi)的生產(chǎn)資料。整體來(lái)看,當(dāng)前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)整體呈現(xiàn)中性偏好,短期仍需關(guān)注新冠變異毒株(Delta)的影響。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議逢低做多。


原油

邏輯:周三國(guó)內(nèi)原油主連跳空下跌,跌幅1.22%。跳空下跌,主要受?chē)?guó)際原油走低的影響,美國(guó)周二API報(bào)告顯示市場(chǎng)整體繼續(xù)去庫(kù),雖然原油去庫(kù)幅度不大,但不及預(yù)期。除了OPEC+將從8月增產(chǎn)外,伊朗新總統(tǒng)萊西8月5日正式上臺(tái),作為強(qiáng)硬派可能會(huì)繼續(xù)對(duì)伊核協(xié)議表現(xiàn)出強(qiáng)硬態(tài)度,這幾方面的因素都不利于原油價(jià)格繼續(xù)上漲。除此之外,近日全球多個(gè)國(guó)家再次遭受?chē)?yán)重的疫情影響,截止8月4日最新的單日新增確診排名依次是:法國(guó)、美國(guó)、印度、伊朗、印尼等國(guó),其中法國(guó)新增確診人數(shù)超過(guò)17萬(wàn)人。短期來(lái)看,原油價(jià)格處于寬幅震蕩偏下行階段。?

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉(cāng)日內(nèi)短空。

菜油

邏輯:三鄭盤(pán)菜油主力2109收盤(pán)10267元/噸,上漲201元/噸,漲幅2.00%,周三油脂市場(chǎng)各產(chǎn)品期貨價(jià)格均呈現(xiàn)震蕩上行趨勢(shì),菜油期貨價(jià)格低開(kāi)高走,上漲幅度較大,現(xiàn)貨價(jià)格同樣出現(xiàn)不同程度上調(diào)。受公共衛(wèi)生事件影響,國(guó)際油料價(jià)格反彈,支撐國(guó)內(nèi)菜油價(jià)格上行,國(guó)內(nèi)菜油供應(yīng)較為充足,因此價(jià)格上漲空間有限。持倉(cāng)方面,周三OI2109持倉(cāng)10萬(wàn)手左右,周三減倉(cāng)約1萬(wàn)手,預(yù)計(jì)菜油短期內(nèi)將維持寬幅震蕩偏上漲運(yùn)行,關(guān)注下方9980附近支撐。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議輕倉(cāng)短多。


滬鋁

邏輯:周三,滬鋁窄幅震蕩,主力合約AL2109收盤(pán)價(jià)19780元/噸,較前一交易日下跌60元/噸,跌幅0.30%。由于受到主產(chǎn)區(qū)限電的影響,鋁供應(yīng)偏緊,本周?chē)?guó)內(nèi)社會(huì)庫(kù)存較前一周減少5.1萬(wàn)噸,鋁錠庫(kù)存繼續(xù)回落。除限電以外,近期惡劣天氣以及疫情,也導(dǎo)致電解鋁產(chǎn)能不斷受損。盡管部分下游企業(yè)由于鋁價(jià)高位震蕩,生產(chǎn)有所縮減,但總體看,供應(yīng)不足帶來(lái)的基本面支撐仍比較堅(jiān)實(shí),若短期供需局勢(shì)不改,鋁價(jià)仍有一定上漲空間。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議觀望為主或輕倉(cāng)逢低做多。

棕櫚油

邏輯:周三,棕櫚油期貨大幅走高,主力合約P2109收盤(pán)價(jià)8422元/噸,較前一交易日上漲296元/噸,漲幅3.64%。消息面,大華繼顯關(guān)于馬來(lái)西亞7月棕櫚油產(chǎn)量調(diào)查的數(shù)據(jù)顯示:沙巴產(chǎn)量幅度為-8%至-12%;沙撈越產(chǎn)量幅度為-8%至-12%;馬來(lái)半島產(chǎn)量幅度為-2%至+2%;全馬產(chǎn)量幅度為-3%至-7%。另?yè)?jù)外媒報(bào)道,一項(xiàng)大宗商品研究報(bào)告顯示,因全國(guó)封鎖造成勞動(dòng)力短缺,2020/21年度馬來(lái)西亞棕櫚油產(chǎn)量進(jìn)一步下調(diào)至1820萬(wàn)噸,較此前預(yù)估下降1%。盡管印尼棕櫚油產(chǎn)量并未太受疫情影響,但馬來(lái)西亞方面產(chǎn)量的持續(xù)惡化,仍令市場(chǎng)感到擔(dān)憂。國(guó)內(nèi)方面,疫情防控趨嚴(yán),進(jìn)港卸船受到影響,棕櫚油實(shí)際到港量恐難達(dá)預(yù)期,累庫(kù)緩慢。下游需求方面,現(xiàn)貨成交仍然較為清淡。近期油脂板塊多空交織,波動(dòng)較大,注意倉(cāng)位控制。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議觀望為主。


甲醇

邏輯:周三,甲醇窄幅震蕩,主力合約MA2109收盤(pán)價(jià)2631元/噸,較前一交易日下跌22元/噸,跌幅0.83%。現(xiàn)貨方面各地區(qū)漲跌互現(xiàn),總體報(bào)價(jià)較為穩(wěn)定,但成交相對(duì)清淡。本周陜、蒙等上游企業(yè)出貨情況不一,疫情當(dāng)下,部分企業(yè)裝、卸車(chē)受限,下游接貨謹(jǐn)慎,貿(mào)易商心態(tài)出現(xiàn)分歧。截至8月4日當(dāng)周,甲醇港口總庫(kù)存報(bào)66.91萬(wàn)噸,庫(kù)存低位反彈,較上周增加4.08萬(wàn)噸,增幅6.49%。港口庫(kù)存方面,由于疫情影響,不管是到船還是提貨均有影響,流動(dòng)速度緩慢,在需求偏弱的環(huán)境下,累庫(kù)較為明顯。?預(yù)計(jì)短期甲醇將繼續(xù)維持偏弱震蕩,關(guān)注2600附近支撐力度。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議觀望為主。



劉超 期貨投資咨詢號(hào):Z0013145

孫冰 期貨投資咨詢號(hào):Z0016102

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