股指

邏輯：周三A股三大指數(shù)漲跌不一，截至收盤，上證指數(shù)漲0.08%，深證成指跌0.24%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.91%。成交額連續(xù)十六日過(guò)萬(wàn)億，北向資金全天凈流出超28億元。板塊方面，光伏、稀土永磁、煤炭等板塊高度活躍，而食品加工板塊、鴻蒙概念走弱。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局報(bào)道關(guān)于2021年7月金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，其中要點(diǎn)如下：1、廣義貨幣增長(zhǎng)8.3%，狹義貨幣增長(zhǎng)4.9%；2、7月份人民幣貸款增加1.08萬(wàn)億元，外幣貸款減少29億美元；3、7月份人民幣存款減少1.13萬(wàn)億元，外幣存款減少230億美元；4、7月份銀行間人民幣市場(chǎng)同業(yè)拆借月加權(quán)平均利率和質(zhì)押式債券回購(gòu)月加權(quán)平均利率均為2.08%。海外消息，當(dāng)?shù)貢r(shí)間周二，美國(guó)參議院先后通過(guò)近萬(wàn)億美元基建法案和3.5萬(wàn)億美元的預(yù)算計(jì)劃。整體來(lái)看，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)整體呈現(xiàn)中性偏好；通過(guò)比對(duì)熱度、資金流向以及持倉(cāng)量，當(dāng)前市場(chǎng)資金仍然偏好于高景氣的板塊，因此投資IC的風(fēng)險(xiǎn)小于IF和IH的風(fēng)險(xiǎn)。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議IF和IH以觀望為主；IC主連當(dāng)前突破前期新高，但持倉(cāng)量有所下降，建議逢低做多，需設(shè)置止損保護(hù)。

原油

邏輯：周三國(guó)內(nèi)原油主連止跌且強(qiáng)勢(shì)反彈，漲幅3.71%，主要驅(qū)動(dòng)因素是由于API庫(kù)存持續(xù)下跌。周三亞盤時(shí)段國(guó)際原油先跌后漲，整體波幅0.9元/桶左右。WTI盤中最高到達(dá)68.79美元/桶；布倫特盤中最高到達(dá)71.18美元/桶。從持倉(cāng)方面來(lái)看，周三國(guó)內(nèi)SC2109持倉(cāng)2.6萬(wàn)手左右，減倉(cāng)0.2萬(wàn)手左右。從供應(yīng)端來(lái)看，OPEC+達(dá)成增產(chǎn)協(xié)議對(duì)市場(chǎng)的實(shí)際供給量影響較小，當(dāng)前供給的不確定因素主要是與伊朗相關(guān)。從需求端來(lái)看，美國(guó)燃料需求預(yù)期向好抵消了部分由于變種毒株引起的利空因素。但若海內(nèi)外疫情仍得不到有效控制，燃料需求前景恐將看跌。短期來(lái)看，本周還需關(guān)注8月EIA原油庫(kù)存數(shù)據(jù)。預(yù)計(jì)原油短期內(nèi)將維持寬幅震蕩運(yùn)行，關(guān)注下方414附近支撐。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望為主。

菜油

邏輯：周三鄭盤菜油主力2109收盤10551元/噸，漲391元/噸，幅度3.85%。周三中午在MPOB的數(shù)據(jù)利多的情況下，菜油終于被推動(dòng)了，上漲幅度明顯。此外，ICE油菜籽連續(xù)兩日下跌。現(xiàn)貨方面，國(guó)內(nèi)菜油市場(chǎng)當(dāng)前處于消費(fèi)淡季，但有關(guān)數(shù)據(jù)顯示近日沿海菜籽油廠全部開機(jī)，工廠挺價(jià)意愿明顯，供應(yīng)量將呈現(xiàn)增加趨勢(shì)。從持倉(cāng)方面來(lái)看，周三OI2109持倉(cāng)5.7萬(wàn)手左右，當(dāng)日減倉(cāng)約0.6萬(wàn)手左右，已連續(xù)6天減倉(cāng)，移倉(cāng)換月正逐步進(jìn)行，中長(zhǎng)線持倉(cāng)可擇機(jī)移倉(cāng)至OI2201。短期內(nèi)，若要進(jìn)一步上漲，需關(guān)注本周四晚間美國(guó)農(nóng)業(yè)部將發(fā)布的8月USDA供需報(bào)告。?

趨勢(shì)觀點(diǎn)：若已持有多單，建議繼續(xù)持有，注意設(shè)置止損保護(hù)；若無(wú)多單，建議不要盲目追多。

滬鋁

邏輯：周三，滬鋁沖高后小幅回落，主力合約AL2109收盤價(jià)20110元/噸，較前一交易日上漲250元/噸，漲幅1.26%。美國(guó)參議院先后通過(guò)近萬(wàn)億美元基建法案、3.5億美元預(yù)算計(jì)劃，盡管該法案尚有待眾議院審議通過(guò)，但對(duì)有色金屬仍有提振作用。全國(guó)用電荒仍在持續(xù)，鋁業(yè)受限電影響相對(duì)較大，鋁市淡季去庫(kù)，供應(yīng)持續(xù)偏緊的基本面對(duì)鋁價(jià)有較強(qiáng)支撐。預(yù)計(jì)滬鋁仍將繼續(xù)維持震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議觀望為主或輕倉(cāng)回調(diào)做多。?

棕櫚油

邏輯：周三中午12:30，馬來(lái)西亞棕櫚油局（MPOB）公布月度報(bào)告，數(shù)據(jù)顯示7月馬來(lái)西亞棕櫚油產(chǎn)量、庫(kù)存均低于預(yù)期，出口高于預(yù)期。此前機(jī)構(gòu)普遍預(yù)測(cè)馬來(lái)西亞棕櫚油庫(kù)存將增至164萬(wàn)噸，MPOB月報(bào)公布為149萬(wàn)噸，遠(yuǎn)低于預(yù)期。受此消息影響，午后棕櫚油大幅沖高，收出大陽(yáng)線，主力合約P2109收盤價(jià)8994元/噸，大幅刷新前高，漲幅5.09%。自6月底以來(lái)，馬來(lái)西亞日新增確診病例呈上升趨勢(shì)，目前仍看不到出現(xiàn)拐點(diǎn)的跡象，疫情導(dǎo)致勞動(dòng)力短缺，從而使得棕櫚油產(chǎn)量持續(xù)不及市場(chǎng)預(yù)期，對(duì)供給的擔(dān)憂仍是棕櫚油價(jià)格上漲的最主要基本面原因。持倉(cāng)方面，綜合P2109和P2201來(lái)看，空頭進(jìn)場(chǎng)仍較為積極，追高或需謹(jǐn)慎。總體來(lái)講，棕櫚油周三強(qiáng)勢(shì)創(chuàng)出新高，在基本面支撐下，預(yù)計(jì)短期仍將保持高位震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行，關(guān)注周五凌晨USDA報(bào)告對(duì)整個(gè)油脂的影響。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議觀望為主或輕倉(cāng)回調(diào)做多。?

甲醇

邏輯：周三，甲醇震蕩走強(qiáng)，主力合約MA2109收盤價(jià)2665元/噸，較前一交易日上漲54元/噸，漲幅2.07%。現(xiàn)貨方面報(bào)價(jià)相對(duì)穩(wěn)定，部分地區(qū)小幅上漲。目前甲醇整體供需保持穩(wěn)定，甲醇裝置及下游裝置檢修基本與預(yù)期相符。港口方面，受疫情管控影響，近期到港貨源偏少，但預(yù)計(jì)8月下旬到港貨源將增多，有一定累庫(kù)壓力。發(fā)改委消息稱近日全國(guó)煤炭產(chǎn)量明顯增加，需求持續(xù)回落，夏季用煤高峰期接近尾聲，煤炭需求總體呈持續(xù)回落態(tài)勢(shì)，關(guān)注后期煤炭供需形勢(shì)是否好轉(zhuǎn)，從而影響甲醇成本端支撐。預(yù)計(jì)今日MA2201持倉(cāng)量將超過(guò)MA2109，甲醇將完成主力合約更替，中長(zhǎng)線持倉(cāng)可擇機(jī)移倉(cāng)至MA2201。預(yù)計(jì)短期甲醇震蕩偏強(qiáng)。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議觀望為主或輕倉(cāng)回調(diào)做多。?

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孫冰 期貨投資咨詢號(hào)：Z0016102