股指

邏輯：周二A股三大指數(shù)集體收跌，截至收盤，上證指數(shù)跌2.00%，深證成指跌2.33%，創(chuàng)業(yè)板指跌2.34%。成交額連續(xù)20日過(guò)萬(wàn)億，北向資金凈流入超60億元。板塊方面，機(jī)場(chǎng)航運(yùn)、軍工等板塊相對(duì)活躍，半導(dǎo)體芯片、鋰電、光伏、醫(yī)療服務(wù)、CRO、白酒成為下跌主力軍。從盤面來(lái)看，兩市超3800家個(gè)股下跌，虧錢效應(yīng)明顯，三大指數(shù)跌幅較大。從期貨升貼水來(lái)看，周二滬深300當(dāng)月合約貼水（-11.6）,前值（-6.86）；中證500當(dāng)月合約貼水（0.19）,前值（-7.09）；上證50當(dāng)月合約貼水（-9.68）,前值（-1.82）。人民銀行開展100億元逆回購(gòu)的操作，且昨日MLF只縮了1000億，貨幣逐漸寬松的趨勢(shì)越發(fā)明顯?？偟膩?lái)看，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)目前整體呈現(xiàn)中性偏弱運(yùn)行，預(yù)計(jì)短期內(nèi)三大股指可能仍將下行。若本周剩余交易日仍呈現(xiàn)大幅下跌趨勢(shì)，則滬深主連和上證主連可能呈現(xiàn)周線級(jí)別回調(diào)。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議IF、IH、IC以觀望為主。

原油

邏輯：周二國(guó)內(nèi)原油2019合約繼續(xù)下跌，跌幅1.54%。從持倉(cāng)量來(lái)看，目前原油期貨大部分持倉(cāng)已從2109合約轉(zhuǎn)到2201合約，其中原油2201合約持倉(cāng)約為3.6萬(wàn)，日增約為0.06萬(wàn)；原油2109合約持倉(cāng)1.8萬(wàn)，日減少0.4萬(wàn)。周二亞盤時(shí)段美油和布倫特油都呈現(xiàn)下跌趨勢(shì)。近日原油下行，主要受到兩方面的影響，首先是疫情的反復(fù)，拖累燃料需求，對(duì)油價(jià)形成牽制。其次，阿富汗政治格局發(fā)生歷史性改變，對(duì)原油市場(chǎng)帶來(lái)利空影響。此外，近日據(jù)路透社援引四名消息人士稱，以沙特和俄羅斯為首的產(chǎn)油國(guó)聯(lián)盟OPEC+不認(rèn)為需要超出已有的逐步增產(chǎn)計(jì)劃而釋放更多石油，該組織不會(huì)受到美國(guó)政府施壓的影響。從供需角度來(lái)看，當(dāng)前原油需求端支撐力受阻，供給卻呈現(xiàn)小幅增長(zhǎng)的勢(shì)態(tài)，若原油消費(fèi)在未來(lái)一段時(shí)間仍得不到有效改善，原油走弱概率將增大。預(yù)計(jì)原油短期內(nèi)將維持寬幅震蕩運(yùn)行，關(guān)注下方414附近支撐。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議日內(nèi)短空。

菜油

邏輯：周二鄭盤菜油主力2201收盤10815元/噸，漲46元/噸，幅度0.43%。周二油脂整體呈現(xiàn)震蕩上行趨勢(shì)，菜油期貨價(jià)格維持高位震蕩，且現(xiàn)貨價(jià)格也有不同程度的上調(diào)。湖北地區(qū)進(jìn)口四級(jí)菜油價(jià)格在11100-11200元/噸，江蘇地區(qū)進(jìn)口四級(jí)菜油價(jià)格在10810-10910元/噸，安徽地區(qū)進(jìn)口四級(jí)菜油價(jià)格在11000-11100元/噸。從供需角度來(lái)看，菜籽價(jià)格連日上漲，貿(mào)易商拿貨不積極，下游逐漸啟動(dòng)備貨，當(dāng)前菜油價(jià)格主要受美國(guó)農(nóng)業(yè)部供需報(bào)告利多的影響，但是對(duì)菜油的影響空間有限。預(yù)計(jì)短期內(nèi)國(guó)內(nèi)菜油價(jià)格仍將震蕩偏上運(yùn)行，但上行空間有限。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：若已持有多單，建議繼續(xù)持有，注意設(shè)置止損保護(hù)；若無(wú)多單，建議不要盲目追多。

滬鋁

邏輯：周二，滬鋁再度沖高，主力合約AL2109最高觸及20575元/噸，創(chuàng)下近13年新高，收盤價(jià)20515元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲270元/噸，漲幅1.33%?，F(xiàn)貨方面，各地區(qū)報(bào)價(jià)漲跌互現(xiàn)，總體穩(wěn)定。周二上午，國(guó)家發(fā)改委新聞發(fā)布會(huì)指出：下一步，將進(jìn)一步完善和強(qiáng)化能耗“雙控”制度，制定出臺(tái)三年工作方案，指導(dǎo)各地扎實(shí)有力有序做好工作，堅(jiān)決遏制“兩高”項(xiàng)目盲目發(fā)展，堅(jiān)決把不符合要求的“兩高”項(xiàng)目拿下來(lái)，加快推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型。其中“雙控”、“減碳”等關(guān)鍵詞對(duì)鋁價(jià)產(chǎn)生一定助推作用，加之8月供給端受限電影響較大，減產(chǎn)頻發(fā)，鋁價(jià)上漲動(dòng)能較強(qiáng)。國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)目前看來(lái)韌性較強(qiáng)，且下半年基建需求可期，此外“十四五”時(shí)期風(fēng)電光伏要成為清潔能源增長(zhǎng)的主力，對(duì)鋁需求有拉動(dòng)作用。目前正值鋁市淡季，后期若需求回升，產(chǎn)能仍然受限不能充分釋放，則可能出現(xiàn)較長(zhǎng)時(shí)間的供應(yīng)偏緊。鋁市整體格局向好，上方或仍有空間，但需謹(jǐn)防鋁價(jià)過(guò)快上漲帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)注9月拋儲(chǔ)計(jì)劃及進(jìn)出口變動(dòng)情況對(duì)供應(yīng)端的影響。預(yù)計(jì)短期滬鋁將維持震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議觀望為主或輕倉(cāng)回調(diào)做多。

棕櫚油

邏輯：周二，棕櫚油震蕩沖高后回落，主力合約P2201最高觸及8522元/噸，再度創(chuàng)下新高，收盤價(jià)8418元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲38元/噸，漲幅0.45%?，F(xiàn)貨方面小幅下跌，基差有所收窄。據(jù)南部半島棕櫚油壓榨商協(xié)會(huì)（SPPOMA）數(shù)據(jù)顯示，8月1-15日馬來(lái)西亞棕櫚油單產(chǎn)增加8.61%，出油率增加0.38%，產(chǎn)量增加10.61%。馬來(lái)西亞公司PBSB關(guān)于8月1-15日馬來(lái)半島、印尼棕櫚油產(chǎn)量調(diào)查的數(shù)據(jù)顯示，馬來(lái)半島產(chǎn)量幅度為+1％至+10％；馬來(lái)東部產(chǎn)量幅度為+5%至+10%；印尼產(chǎn)量幅度為-3%至-8%。印度溶劑萃取者協(xié)會(huì)（SEA）今日表示，因價(jià)格上漲至數(shù)月高位之后需求受限，印度棕櫚油進(jìn)口量7月下降43%至465606噸，這是五個(gè)月來(lái)最低水平，但預(yù)計(jì)8月份印度食用油進(jìn)口量將跳升，因印度取消部分疫情相關(guān)封鎖措施后植物油需求得到改善。馬來(lái)西亞疫情持續(xù)造成勞工短缺，對(duì)棕櫚油生產(chǎn)造成影響。盤面上看，盡管近兩個(gè)交易日期價(jià)連創(chuàng)新高，但持倉(cāng)方面，空頭持倉(cāng)增量略多于多頭，做多或需謹(jǐn)慎。預(yù)計(jì)短期棕櫚油將高位震蕩。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望為主。

甲醇

邏輯：周二，甲醇窄幅震蕩，主力合約MA2201收盤價(jià)2859元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲16元/噸，漲幅0.56%?，F(xiàn)貨報(bào)價(jià)總體穩(wěn)定，部分地區(qū)小幅上漲，成交略顯清淡，貿(mào)易商操作謹(jǐn)慎。原油及動(dòng)力煤高位整理，短期來(lái)看，甲醇成本支撐仍較為堅(jiān)挺。供給方面，內(nèi)地開工率如期逐漸恢復(fù)，國(guó)內(nèi)甲醇整體裝置開工負(fù)荷為72.16%，較去年同期上漲1.95個(gè)百分點(diǎn)。港口庫(kù)存有所回升，8月中下旬到港船貨較多，有累庫(kù)壓力。需求方面，烯烴開工率回升，國(guó)內(nèi)甲醇制烯烴裝置平均開工負(fù)荷79.97%，較上周上漲2.34%。傳統(tǒng)需求方面，醋酸、二甲醚開工提升，甲醛、MTBE開工下降。甲醇淡季逐漸步入尾聲，隨著需求提升，供應(yīng)有偏緊的預(yù)期。預(yù)計(jì)短期甲醇仍然延續(xù)震蕩偏強(qiáng)，關(guān)注2900附近壓力情況。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議觀望為主或輕倉(cāng)回調(diào)做多。

劉超 期貨投資咨詢號(hào)：Z0013145

孫冰 期貨投資咨詢號(hào)：Z0016102