股指

邏輯：周三，A股三大指數(shù)集體下跌，截至收盤，上證指數(shù)跌0.17%，深證成指跌0.33%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.37%。滬深兩市成交額突破1萬億元，北向資金流入80億。板塊方面，鹽湖提鋰、數(shù)字貨幣、汽車整車等板塊持續(xù)活躍，景點(diǎn)及旅游、油氣開采、煤炭概念走弱。從期貨升貼水來看，周三IC2111合約貼水（-43.20）,前值（-50.38）；IF2110合約貼水（-10.58）,前值（-16.92）；上證50當(dāng)月合約升水（5.00）,前值（-3.07）。據(jù)國家發(fā)改委消息，今年前9個月全國城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率均值為5.2%，其中，9月份為4.9%，同比、環(huán)比分別下降0.5和0.2個百分點(diǎn)，是2019年以來的新低。央行周三進(jìn)行1000億元7天期逆回購操作，另有100億元逆回購到期，中標(biāo)利率2.2%，持平上次?？傮w來看，國內(nèi)期指市場呈現(xiàn)震蕩行情，滬深2110、上證2110處于寬幅震蕩行情；中證主連略有止跌信號，緩慢上漲。??

趨勢觀點(diǎn)：建議IF、IH以觀望為主，IC以逢低做多為主。

原油

邏輯：周三，SC2112合約下跌，跌幅1.63%。從持倉量來看，SC2112持倉約3.58萬，日減倉0.5萬手。截止收盤，WTI原油期貨日內(nèi)跌幅0.73%，布倫特日內(nèi)跌幅0.64%，國際原油亞盤時段小幅下跌。美國當(dāng)?shù)貢r間周二，能源信息署(EIA)在其鉆井生產(chǎn)率報告中表示，德克薩斯州和新墨西哥州二疊紀(jì)盆地的石油產(chǎn)量預(yù)計(jì)在11月將增加6.2萬桶/日，至480萬桶/日；預(yù)計(jì)11月七大頁巖層的石油總產(chǎn)量將增加7.6萬桶/日，至829萬桶/日。周三原油繼續(xù)階段性回調(diào)，但主導(dǎo)市場情緒的因素暫未明顯改變。短期來看，油價可能仍呈現(xiàn)區(qū)間震蕩行情。??

趨勢觀點(diǎn)：建議逢低做多。?

菜油

邏輯：周三鄭盤菜油主力2201收盤12481元/噸，上漲124元/噸，漲幅1.00%，菜油期貨價格先跌后漲，現(xiàn)貨價格則互有漲跌。國際方面，當(dāng)前國際油脂市場多空因素交織未有明顯的方向。國內(nèi)方面，供給緊張、需求旺盛、以及企業(yè)限電等因素，在一定程度上支撐國內(nèi)菜油價格。從庫存角度來看，當(dāng)前國內(nèi)菜油庫存維持在較低位置。具體來看，截止10月20日，油廠菜籽庫存錄得16.60萬噸，較上一周減少3萬噸；最近一個月，油廠菜籽庫存累計(jì)減少9.40萬噸，減少幅度為36.15%；短期來看，預(yù)計(jì)國內(nèi)菜油價格將維持震蕩上行趨勢。

趨勢觀點(diǎn)：建議逢低做多。?

滬鋁

邏輯：周三，滬鋁大幅下跌，主力合約AL2112收盤價22855元/噸，較前一交易日結(jié)算價下跌1530元/噸，跌幅6.27%。現(xiàn)貨方面，周三鋁現(xiàn)貨價格普遍隨盤大幅下跌，各地報價較前一交易日下跌1120-1200元/噸。國際方面，有色金屬板塊部分出現(xiàn)回調(diào)，LME鋁庫存仍持續(xù)降低。國內(nèi)方面，19日晚間，受國家政策層面調(diào)控影響，煤炭及相關(guān)品種大幅下挫，多品種跌停。煤炭價格大幅下跌，且國家各部門頻頻發(fā)出“保供”的聲音，使得鋁成本端支撐有所松動。AL2112持倉量周三減少22942手，多頭資金持續(xù)平倉離場，鋁價隨之下跌。當(dāng)前國內(nèi)鋁市仍是供需雙弱狀態(tài)，海外則供給收縮預(yù)期較強(qiáng)。國際能源緊缺，國內(nèi)能耗雙控背景下，鋁價下方支撐仍在。需關(guān)注煤炭價格走勢，若持續(xù)走低，則會對鋁價構(gòu)成壓力。

趨勢觀點(diǎn)：建議以觀望為主。

棕櫚油

邏輯：周三，棕櫚油維持震蕩偏強(qiáng)走勢，主力合約P2201收盤價9814元/噸，較前一交易日結(jié)算價上漲194元/噸，漲幅2.02%，期價再度創(chuàng)下新高。現(xiàn)貨方面，各地24度棕櫚油報價較前一日小幅下跌20元/噸左右。外盤方面，截至周三18:00，馬棕油主力合約上漲2.38%并創(chuàng)下新高。據(jù)船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)ITS數(shù)據(jù)顯示：馬來西亞10月1-20日棕櫚油出口量為956987噸，較9月1-20日出口減少14.65%。據(jù)馬來西亞獨(dú)立檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)AmSpec數(shù)據(jù)顯示，馬來西亞10月1-20日棕櫚油出口量為978917噸，環(huán)比減少7.8%。國內(nèi)庫存方面，截至2021年10月15日（第41周），全國重點(diǎn)地區(qū)棕櫚油商業(yè)庫存約44.85萬噸，環(huán)比第40周減少6.48萬噸，降幅12.67%，棕櫚油庫存再度走低。受限電等影響，豆油部分企業(yè)限售且開工不穩(wěn)，豆油庫存偏低，國內(nèi)油脂整體維持強(qiáng)勢。預(yù)計(jì)短期棕櫚油價格仍將保持震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。

趨勢觀點(diǎn)：建議以觀望為主或輕倉逢低做多。

甲醇

邏輯：周三，甲醇跌停，主力合約MA2201收盤價3475元/噸，較前一交易日結(jié)算價下跌344元/噸，跌幅9.01%。現(xiàn)貨方面，周三國內(nèi)甲醇現(xiàn)貨市場隨盤下跌，整體成交情況仍然清淡，下游接貨積極性不高。國家發(fā)改委19日打出重磅“組合拳”，19日夜盤，煤炭及相關(guān)品種紛紛下跌，多品種觸及跌停。甲醇因其需求端目前較為疲弱，難以形成有效提振，疊加短期內(nèi)煤炭保供穩(wěn)價的一系列措施將對甲醇成本端產(chǎn)生較大影響，最終跌停。持倉方面，MA2201持倉量大幅減少97789手，前20名期貨公司會員持倉，多頭減倉88310手，空頭減倉59140，資金離場意愿強(qiáng)烈。預(yù)計(jì)短期甲醇仍將偏弱震蕩整理，繼續(xù)關(guān)注煤炭價格走勢及限電情況。

趨勢觀點(diǎn)：建議逢高做空。

劉超 期貨投資咨詢號：Z0013145

孫冰 期貨投資咨詢號：Z0016102