股指

邏輯：周一，A股三大指數(shù)集體上漲，截至收盤，上證指數(shù)漲0.76%，深證成指漲0.72%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.64%。滬深兩市連續(xù)兩日成交額突破1萬億元，北向資金流入50億。板塊方面，鋰電池、風(fēng)電、光伏、儲(chǔ)能等板塊活躍，房地產(chǎn)開發(fā)、教育等板塊走弱。從期貨升貼水來看，周一IC2111合約貼水（-44.99）,前值（-21.87）；IF2111合約貼水（-5.72）,前值（-0.93）；IH2111合約升水（4.90）,前值（0.07）。周一，央行公開市場進(jìn)行2000億元人民幣7天期逆回購操作。中標(biāo)利率2.2%，與此前持平。因有100億元逆回購到期，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈投放1900億元。總體來看，國內(nèi)期指市場呈現(xiàn)震蕩行情，滬深主連有突破震蕩區(qū)間繼續(xù)走高的趨勢；上證主連處于寬幅震蕩偏上行情；中證主連可能處于窄幅震蕩行情。

趨勢觀點(diǎn)：建議滬深主連、上證主連以逢低做多為主；中證主連以觀望為主。

原油

邏輯：周一，SC2112合約上漲，漲幅1.60%。從持倉量來看，SC2112持倉約3.28萬，日增倉0.26萬手。截止收盤，WTI原油期貨日內(nèi)漲幅0.92%，布倫特日內(nèi)漲幅0.71%，國際原油亞盤時(shí)段小幅上漲。油價(jià)短暫調(diào)整之后，再次走強(qiáng)。此番走強(qiáng)，主要受到沙特不急于增產(chǎn)的影響，令市場對OPEC+增產(chǎn)前景更加渺茫。美國最大的原油庫（俄克拉何馬州庫欣的原油庫）的庫存正在快速下降至極低的水平。此外，美元相對疲軟，也助推油價(jià)繼續(xù)上行?？偟膩砜矗?dāng)前原油供給偏緊但需求旺盛的情況下，短期來看，若原油主產(chǎn)國未有增產(chǎn)的預(yù)期，且美元走強(qiáng)動(dòng)力不足，油價(jià)恐仍將震蕩偏上。

趨勢觀點(diǎn)：建議逢低做多。

蘋果

邏輯：周一，鄭商所蘋果期貨主力合約AP2201收盤8379元/噸，幅度9.00%，持倉量191541手，倉差-21923手。此次，蘋果跳空高走，主要受到陜西、甘肅等疫情反復(fù)，管控力度增強(qiáng)的影響；以及極端天氣的預(yù)期（“雙拉尼娜年”），恐直接影響蘋果種植。此外，蘋果價(jià)格走高，還受到優(yōu)果率、低庫存等因素的影響。從產(chǎn)地來看，甘肅產(chǎn)區(qū)和山東產(chǎn)區(qū)的現(xiàn)貨價(jià)格上漲明顯，優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的主流收購價(jià)格仍處于高位。從銷區(qū)來看，新季貨源對優(yōu)質(zhì)商品的沖擊較小，對前期低價(jià)較差的蘋果價(jià)格沖擊較大。短期來看，若蘋果現(xiàn)貨走貨速度好于預(yù)期，可能將繼續(xù)助力蘋果近月合約走高。

趨勢觀點(diǎn)：建議逢低做多，謹(jǐn)慎追高。

滬鋁

邏輯：周一，滬鋁探底后回升，盤中一度跌幅超6%，主力合約AL2112收盤價(jià)21665元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌345元/噸，跌幅1.57%?，F(xiàn)貨方面隨盤大幅下跌，各地報(bào)價(jià)較前一交易日下跌210-250元/噸。國際方面，LME鋁庫存仍持續(xù)降低。國內(nèi)方面，動(dòng)力煤在連續(xù)三個(gè)交易日跌停后，周一仍大幅下跌7.30%，受此影響，國內(nèi)工業(yè)品偏空情緒較濃，且煤炭價(jià)格大幅下跌使得鋁成本端支撐有所松動(dòng)。據(jù)mysteel統(tǒng)計(jì)，截至10月24日當(dāng)周，中國主要地區(qū)電解鋁出庫量約13.8萬噸，較上期數(shù)據(jù)增加0.3萬噸，去年同期為13.8萬噸。國際能源緊缺，國內(nèi)能耗雙控背景下，鋁價(jià)下方支撐仍在，關(guān)注煤炭價(jià)格變動(dòng)情況。

趨勢觀點(diǎn)：建議觀望為主。

甲醇

邏輯：周一，甲醇延續(xù)弱勢，主力合約MA2201收盤價(jià)3180元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌96元/噸，跌幅2.93%。現(xiàn)貨方面，各地報(bào)價(jià)漲跌互現(xiàn)，局部地區(qū)偏弱，下游買氣一般，市場觀望情緒仍然較濃。近日甲醇價(jià)格變動(dòng)主要受動(dòng)力煤價(jià)格連續(xù)大幅下挫影響，甲醇因其需求端目前較為疲弱，難以形成有效提振，疊加短期內(nèi)煤炭價(jià)格大幅下跌對甲醇成本端產(chǎn)生了較大影響，甲醇期價(jià)連續(xù)四個(gè)交易日下跌。持倉方面，周一MA2201持倉量減少約4.6萬手，交易所前20名期貨公司會(huì)員持倉，多頭減倉75562手，空頭減倉41721手，部分多頭主動(dòng)離場。預(yù)計(jì)短期甲醇仍將偏弱震蕩整理，關(guān)注煤炭價(jià)格走勢對甲醇期價(jià)帶來的影響。

趨勢觀點(diǎn)：建議輕倉逢高做空。

棕櫚油

邏輯：周一，棕櫚油震蕩走高，主力合約P2201收盤價(jià)9580元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲50元/噸，漲幅0.52%?，F(xiàn)貨方面，周一國內(nèi)24度棕櫚油現(xiàn)貨均價(jià)較前一日上漲140元/噸。國際方面，船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)ITS數(shù)據(jù)顯示：馬來西亞10月1-25日棕櫚油出口量為1208722噸，較9月1-25日的出口1375463噸減少12.1%。國內(nèi)方面基本面暫無明顯變化，四季度國內(nèi)棕櫚油需求是否能夠回升，市場判斷有所分歧，關(guān)注國內(nèi)庫存數(shù)據(jù)及原油走勢?？傮w來講，目前棕櫚油市場多空交織，預(yù)計(jì)短期棕櫚油或?qū)⒄鹗幷怼?span style="font-family:mp-quote, -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, ";margin: 0px; padding: 0px; outline: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; overflow-wrap: break-word !important;Helvetica Neue", "PingFang SC", "Hiragino Sans GB", "Microsoft YaHei UI", "Microsoft YaHei", Arial, sans-serif;">

趨勢觀點(diǎn)：建議以觀望為主。

劉超 期貨投資咨詢號：Z0013145

孫冰 期貨投資咨詢號：Z0016102